Trabajo plan estrategico, deciciones financieras y objetivo de la empresa

UNIVERSIDAD NACIONAL DE LA AMAZONIA PERUANA – UNAP
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I. INTRODUCCIÓN
El presente trabajo ha sido realizado con el fin de conocer los lineamientos que
permitirán realizar y evaluar con frecuencia las decisiones que a diario toman
las Empresas. Sobre todos las áreas que la forman, partiendo del hecho que de
estas decisiones dependan del éxito o fracaso de la misma organización o del
departamento de donde se trata la toma en discusión. Conociendo que la
situación actual del país se encuentra en incertidumbre en las proyecciones de
la empresa que son imprevisibles por los factores económicos, políticos,
sociales que mundialmente se encuentran afectando a las economías de los
países.
La toma de decisiones no es un tema del cual se pueda ejercer con menor
conocimiento, por lo que es muy importante que todo gerente o persona que
desempeñe puestos similares es necesario que antes de tomar una decisión
efectúe un análisis de las variables externas e internas que puede afectar al
desarrollo normal de las actividades de una empresa o negocio.
Por tal motivo es necesario el buen estudio de los temas que presentamos
como son los objetivos, importancia, característica de la toma de decisiones
que son parte importante en su efecto que pueda tener.
El objetivo de las finanzas empresariales es la consecución de las metas de
índole financiera que permitan alcanzar el objetivo general de la empresa.
Hay que tener en cuenta que las decisiones financieras afectan al valor de
mercado de las acciones de la empresa, al influir, tanto en el nivel de la
corriente de beneficios o rentabilidad, como en el grado de riesgo.
Ahora bien, este objetivo no está exento de dificultad, pues no es factible su
contrastación en las empresas no cotizadas (que, numéricamente, son la
inmensa mayoría).
Otras limitaciones de este objetivo de la empresa son las restricciones legales
o gubernamentales; la aplicación de los criterios de Responsabilidad Social de
la Empresa, etc.
A todo ello para tomar decisiones financieras correctas y cumplir con los
objetivos de la empresa debemos contar con un plan estratégico empresarial
que ayudará a la organización a tener los objetivos bien centrados y a tomar
las decisiones que van a ser de bienestar para la organización.
Para abordar correctamente el diseño de un plan estratégico es necesario
profundizar en diversas etapas basadas en el análisis y en la toma de
decisiones.

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II. DECICIONES FINANCIERAS
Las decisiones Financieras en las empresas deben ser tomadas sobre:
inversiones en planta y equipo; inversiones en el mercado de dinero o en el
mercado de capitales; inversión en capital de trabajo; búsqueda de
financiamiento por capital propio o por capital ajeno (deuda).
Búsqueda de financiamiento en el mercado de dinero o en el mercado de
capitales. Cada una de ellas involucra aspectos aún más específicos.
La forma en que los individuos toman decisiones en las organizaciones y la
calidad de opciones que eligen están influidas principalmente por sus
percepciones, por sus creen y por sus valores.
Los procesos de decisión en las organizaciones son muy importantes porque
generalmente afectan todos los procesos humanos dentro de las mismas. La
comunicación, la motivación, el liderazgo, el manejo de conflictos, y otros más.
DECIDIR: Es elegir una entre dos o más alternativas incompatibles entre sí o
que se presentan simultáneamente.
Las decisiones financieras pueden ser agrupadas en dos grandes categorías:
decisiones de inversión y decisiones de financiamiento. El primer grupo tiene
que ver con las decisiones sobre qué recursos financieros serán necesarios,
mientras que la segunda categoría se relaciona de cómo proveer los recursos
financieros requeridos.
Para que una empresa pueda tomar cualquier tipo de decisión financiera se
debe contar en primer lugar con datos confiables que se desprenden de la
contabilidad de la organización; en segundo término, se debe establecer el tipo
de información que se necesita para poder seleccionar los datos y técnicas
más adecuadas, con la finalidad de poder planear los objetivos de la empresa.
Existen tres pasos principales para realizar esta planeación:
Determinación de los objetivos, por ejemplo, establecer el nivel de
ventas; el tiempo adecuado para recuperar créditos, entre otros.
Seleccionar y evaluar las mejores opciones para lograr estos objetivos
mediante técnicas de análisis financiero, como puede ser la utilización
de razones financieras. Por ejemplo, incrementar los descuentos por
pronto pago, negociar con los proveedores un tiempo mayor de crédito,
entre otros.
Implantar estas opciones y regularlas mediante controles adecuados
para verificar la eficiencia con que se están consiguiendo los objetivos
de la empresa.

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Una de las iniciativas más importantes que debe tomar una empresa se sitúa
en las decisiones de inversión, las cuales están relacionadas con los planes de
producción de la empresa y partiendo del hecho que los planes de producción
de ésta se obtienen de la demanda en el mercado de los productos o servicios,
se puede afirmar que la demanda de inversiones es derivada.
En general, la palabra inversión se refiere a la decisión de invertir y al capital
invertido. Incluye el sacrificio de una satisfacción presente y cierta, a cambio de
un cierto grado de riesgo y rendimiento a futuro. Al considerar la decisión de
inversión dentro de la estructura genérica del presupuesto de capital, se
reconocen tres componentes importantes:
a) La escala de la inversión y sus efectos sobre el precio de venta de la
producción incrementada, originada por dicha inversión.
b) El proceso total de inversión, inicia desde el momento en que una
decisión de presupuesto de capital es materializada hasta el momento
en que el producto que se incrementó es consumido.
c) La estructura motivacional de las decisiones de inversión, lo cual
comprende diversos tipos de inversiones.
III. OB J E T I V O S DE LAS DECISIONES FINANCIERAS.
a) OBJETIVO GENERAL.
Conocer el proceso completo que deben seguirse para tomar
decisiones acertadas en las Inversiones Financieras.
Delimitar la importancia de la toma de decisiones en las finanzas
corporativas, en particular, las decisiones de financiamiento,
capital y pago de dividendos.
b) OBJETIVOS ESPECÍFICOS.
Conocer la importancia en la toma de decisiones financieros.
Estudiar los tipos y modelos de decisiones financieras.
Conocer todos los pasos y procesos teóricos para la Buena
aplicación de casos prácticos
IV. I M P O R T A N C I A
De manera general se puede señalar que en las organizaciones es
necesario tomar diferentes decisiones, sean estas sencillas o completas en
cuanto a la cantidad de información, recursos involucrados y resultados
esperados. Igualmente, se puede señalar que, el elemento característico e
indispensable para la toma de una decisión, es la necesidad existente para
producir algún cambio, siempre buscando, por supuesto, un resultado mejor
al lograrlo hasta el momento antes de tomar la decisión.
De igual manera, es importante reconocer que en las organizaciones la
naturaleza y base para la toma de decisiones es diferente, yendo desde
decisiones intuitivas, hasta decisiones basadas en el conocimiento

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científico, pasando además por el amplio rubro de otras bases decisionales:
caprichosas, imitativas, obligadas, entre otras. La tendencia, sin embargo,
es cada vez más a utilizar la base científica, buscando optimizar, maximizar
o satisfacer los resultados, dada la situación presentada al decisor y la
influencia del contexto donde debe decidirse.
Por otra parte, el proceso seguido para la toma de decisiones es también
muy diferente, pues va desde un proceso muy general, sencillo, hasta un
proceso sistemático, de varias etapas dentro de ese proceso y de las
influencias internas y externas al mismo, las cuales deben considerarse.
V. CARACTERÍSTICAS DE LA TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS
a) Fijación de Objetivos: Los objetivos deben ir acordes con las metas
de la organización, los objetivos pueden ser múltiples: como la
maximización de las utilidades, ventas, responsabilidad social etc.,
b) Objetivos que se contradicen: por ejemplo el control de la
contaminación puede afectar los márgenes de utilidad.
c) Jerarquía de Objetivos: esto significa que existen objetivos
incluidos dentro de otros objetivos e incluso estos dentro de otros
objetivos.
d) Horizonte de Planeación: Las decisiones de la alta gerencia
involucra periodos de planeación más largos que los de los niveles
gerenciales superiores.
e) Toma de decisiones en secuencia e interrelacionada: La toma de
decisiones en secuencia es un proceso que se trata de resolver en
forma sucesiva y que son interrelacionados ya que integran un
problema complejo, para este caso los administradores pueden
dividir los problemas en sub. problemas.
f) La toma de decisiones dinámica: Las tomas de decisiones no
pueden ser sucesos únicos ya que las decisiones administrativas del
futuro de ven hasta cierto punto afectada por las decisiones del
pasado.
g) Toma de decisiones programadas y no programadas: Las
decisiones programadas son aquellas de carácter repetitivo y de
rutina, las decisiones no programadas no están estructuradas y son
nuevas, es decir no hay una forma establecida para resolverlas.
h) Costo de la toma de decisiones: La toma de decisiones tiene un
costo y la administración debe decidir si el costo del proceso de
búsqueda se justifica con relación a la incertidumbre. El costo del
proceso de búsqueda no debe ser mayor a los beneficios que se
obtengan.

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VI. ELEMENTOS DE LAS DECISIONES FINANCIERAS
Capital a invertir por analistas o empresas
Tipo de financiamiento
Tipo de proyecto
Determinación del proyecto
Factibilidad de inversión
Condiciones de inversión
VII. TIPOS DE DECISIONES FINANCIERAS.
 Toma estratégica de decisiones: determina los objetivos recursos y
políticas de la organización. Un problema de este nivel es la
predicción del futuro de la organización y su entorno, así como
ajustar las características del entorno a éste.
 Generalmente, involucra a un pequeño grupo de directivos que
tienen que ver con problemas muy complejos, no rutinarios. Este
nivel se caracteriza porque los resultados pueden ser sorpresivos,
porque los datos utilizados son semiestructurados, siendo su fuente
tanto interna como externa y contando con muchos datos subjetivos
 Toma de decisiones para el control administrativo: se refiere a
qué tan eficaz y eficientemente se emplean los recursos y qué tan
bien se desempeñan las unidades operativas. En este nivel se
requiere una interacción cercana entre aquellos que llevan a cabo las
tareas organizacionales. Se da en el contexto de las amplias políticas
y objetivos establecidos en el nivel de toma estratégica de
decisiones. Requiere de un conocimiento íntimo de la toma de
decisiones y de cómo se llevan a cabo las tareas. Involucra al nivel
medio de la organización.
Se caracteriza por utilizar algunos datos no estructurados, por hacer
comparaciones con el pasado. La fuente de los datos es tanto interna
como externa y cuenta con algunos datos subjetivos. Este nivel de
decisión está orientado al control y asignación de recursos
 Toma de decisiones para el control operativo: determina cómo
llevar a cabo las tareas específicas establecidas por quienes toman
las decisiones a niveles de mediana y alta gerencia. La
determinación de qué unidades en la organización deberá llevar a
cabo las tareas, estableciendo criterios para su conclusión y la
utilización de los recursos y la evaluación de los resultados,
requieren de decisiones sobre el control operativo. Los datos
utilizados en este nivel son muy estructurados, siendo su fuente
netamente interna, considerando información del pasado, con datos
muy precisos (no subjetivos).
Este nivel de decisiones está orientado a la tarea y son tomadas por
los supervisores de primera línea.

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 Toma de Decisiones a Nivel de Conocimientos: la cual contempla
la evaluación de nuevas ideas para los productos y servicios, las
maneras de comunicar nuevos conocimientos y formas para distribuir
información en la organización.
VIII. MODELOS DE TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS
a) La toma de decisiones organizacionales es con frecuencia más
racional porque el impacto de los errores de decisión, puede ser
grave desde el punto de vista económico o laboral. En las decisiones
que se toman dentro de las organizaciones la evaluación de cada
una de las alternativas debe ser rigurosa y se debe analizar el
costo/beneficio de cada una de ellas, para optar por aquella que
ofrezca la mejor razón.
b) El Modelo Economicista: Parte de la suposición básica de que las
personas son económicamente racionales y tratan de maximizar los
resultados siguiendo un proceso ordenado y secuencial.
Detectar los síntomas del problema.
Identificar el problema en particular que se debe resolver o la
meta que se desea alcanzar.
Desarrollo del modelo de decisión para fines de evaluación.
Desarrollar y anotar todas las alternativas de solución.
Evaluación de las alternativas de solución.
Seleccionar el mejor curso de acción.
Implementar la decisión.
Almacenar mentalmente la información en alguna forma estable.
Manejarla a través de una serie de cálculos complejos diseñados
para proporcionar los valores esperados.
Clasificar todas las evaluaciones de alguna manera consistente
con el propósito de seleccionar la mejor alternativa.
c) El Modelo de Racionalidad Limitada Este Modelo que algunos
autores llaman también el Modelo Satisfactor, considera al que toma
las decisiones como una persona administrativa, que tiene una
capacidad limitada para procesar información, que aunque desearía
tomar la mejor decisión, no siempre lo hace así, principalmente por
dos razones: por una falta de supervisión posterior y porque prefiere
la satisfacción.
d) El Modelo Simplificado de la Realidad Parece ser conforme a las
evidencias existentes, que la mayoría de los encargados de Tomar
Decisiones emplean un Modelo Simplificado de la Realidad. Cuando
se enfrentan a situaciones similares a otras que han resuelto en el
pasado, utilizan la misma estrategia general si tuvieron éxito, y
optarán por un nuevo método si la estrategia anterior no dio buenos
resultados.

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e) El Modelo del Favorito Implícito Otro modelo que se aplica a las
decisiones complejas, no rutinarias, es el Modelo del Favorito
Implícito. Modelo de toma de decisiones en el cual el que toma la
decisión selecciona de manera implícita su alternativa preferida en
las primeras etapas del proceso de decisión y desvía la evaluación
de todas las otras opciones.
f) La Toma Intuitiva de Decisiones Otra forma que las personas
utilizan es la Toma Intuitiva de Decisiones, como un proceso
inconsciente que se crea a partir del filtrado que se hace de la
experiencia, y muchas veces constituye un complemento del análisis
racional.
g) El Modelo de la Estructura de Capital Optima plantea que existe
un intercambio entre el valor esperado de las ventajas fiscales
(pagos impositivos) y el valor esperado de las dificultades financieras
para llegar a dicha estructura óptima.
Concretamente, el ECO plantea que la estructura óptima se alcanza
con aquel nivel de endeudamiento que minimiza al mismo tiempo el
valor esperado de los pagos impositivos y las dificultades financieras.
IX. TÉCNICAS PARA LA TOMA DE DECISIONES.
a) TEORIAS DE PREFERENCIAS: Esta teoría encuentra el riesgo,
dentro de los análisis de los problemas comerciales que en gran
medida involucran inseguridad e incertidumbre, para los altos
ejecutivos es de gran importancia que tengan un mismo
conocimiento, de la actitud empresarial al tomar decisiones bajo
riesgo. Para la toma de decisiones comerciales es necesario basarse
en un análisis formal; para determinar todas las alternativas posibles
evaluando:
La Capacidad económica de la Empresa, ganar o perder, es
aquí en donde hay que evaluar el riesgo.
Definir y comprender el problema
Enumeración de Alternativas
Costos sobre Beneficio.
b) TEORIA DE UTILIDADES: Todo inversionista y administrador
financiero el aspecto principal es la decisión que se tome, sea para
incrementar las utilidades de una empresa relacionada con periodo y
de acuerdo a las circunstancias económicas, sociales y políticas del
país. Para lograr este incremento, existen criterios para maximizar
las utilidades, entre estos tenemos:
Reducir al máximo los costos.
Reducir en la medida de lo posible los gastos.
Evaluar los cambios en los activos.

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Un administrador financiero necesita conocer todas las herramientas de
control y herramientas del rendimiento de capital a invertir así como
actualizar sus conocimientos del grado de colón para poder proyectar
sus decisiones.
c) ARBOL DE DECISIONES Esta es una teoría técnica de toma de
decisiones secuenciales de valores esperados, en una determinada
situación de riesgo e incertidumbre.
Este análisis nos sirve para obtener alternativas tipos de valides, en
el aspecto financiero determinando lo siguiente:
Adquirir para aumentar producción.
Adquirir para reemplazar.
Adquirir para aumentar producción y posteriormente reemplazar.
X. EL MANEJO DE LA TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS, DE
MANERA GENERAL.
En el ambiente socioeconómico actual altamente competitivo y complejo,
los métodos tradicionales de toma de decisiones se han vuelto
relativamente inoperantes ya que los responsables de dirigir las
actividades de las empresas e instituciones financieras se enfrentan a
situaciones complicadas y dinámicas, que requieren de soluciones
creativas y prácticas apoyadas en una base cuantitativa sólida.
Las empresas se preocupan constantemente por tomar decisiones que
les permita optimizar sus resultados de manera que se obtenga el mayor
beneficio. Las herramientas para las decisiones empresariales tales
como los modelos matemáticos han sido aplicadas a una amplia gama
de situaciones en la toma de decisiones dentro de diversas áreas de la
empresa. En la actualidad se ha incrementado el uso de modelos
matemáticos para interpretar y predecir los comportamientos de los
mercados y controlar así la toma de decisiones. Dichas aplicaciones
incluyen decisiones multicriterios, pronósticos de ventas, predicciones
del impacto, efecto de campañas publicitarias, estrategias para proteger
desabastecimiento de inventarios, para determinar estrategias óptimas
de inversión de portafolios, etc.
Los objetivos de toda empresa debe ser siempre alcanzar el liderato en
su rama, controlando la eficiencia y efectividad de todas sus
componentes por medio de métodos que permitan encontrar las
relaciones óptimas que mejor operen el sistema, dado un objetivo
específico.
En la toma de decisiones financieras de una empresa, son dos
decisiones las que captan gran importancia, la de invertir y la de
financiar, la primera decisión de inversión se refiere a los activos de la

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empresa mientras que la segunda decisión de financiamiento se refiere a
las fuentes de financiamiento a largo plazo.
Las decisiones de inversión serán elegidas según el objetivo que se
pretenda buscar en activos reales, estos deben valer más de lo que
cuesten, y las decisiones de financiamiento se eligen según el grado de
autonomía y la cuantía de endeudamiento que es capaz de soportar la
empresa
XI. MANEJO DE TOMA DE DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
CAPITAL Y DIVIDENDOS.
En primera instancia, es necesario tener bien definido el objetivo que
persigue nuestra filial, el saber hacia dónde vamos nos dará la pauta
para lograr lo deseado, sin perder nunca la paciencia y actuando con
ética profesional, la toma de decisiones de financiamiento, de capital y
de dividendos será mucho más responsable y favorable a la empresa
FINANCIAMIENTO
Puesto que se tienen diversas fuentes de financiamiento, como son las
externas, las espontaneas y las utilidades retenidas, lo primero que hay
que hacer , es definir el monto del financiamiento, y si este será de corto
o largo plazo, tomar en cuenta si los socios están dispuestos a aportar
nuevo capital o reinvertir sus dividendos, y de ser así en que porcentaje
será y bajo qué condiciones, posteriormente buscar fuentes alternas de
financiamiento, como los préstamos bancarios, micro financieras, por
parte de los proveedores ,etc.
CAPITAL:
Primeramente se tendría que comprobar la rentabilidad del negocio en
base a los recursos gestionados si estos recursos han generado una
rentabilidad positiva en un periodo de tiempo determinado podríamos
determinar un valor de mercado del negocio, por lo tanto tendríamos que
tomar razones financiera como el ROI (retorno sobre la inversión) y los
UPAS.
Sin embargo la gerencia tendría que basar las esperanzas de los
indicadores anteriores en cómo se generaría valor a partir de una toma
de decisión para la capitalización si es que la capitalización no
implicaría en ningún momento un déficit de los flujos de efectivo sobre la
inversión.

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DIVIDENDOS:
La política de dividendos se debe formular con dos objetivos
fundamentales: maximizar la riqueza de los dueños actuales de la
empresa y disponer de fuentes suficientes de fondos. Estos objetivos no
son mutuamente excluyentes, si no interrelacionados, se deben de
cumplir teniendo en cuenta ciertos factores que afecta la política de
dividendos a la empresa como son restricciones legales, contractuales,
internas, relacionadas con el dueño y relacionadas con el mercado que
limitan las alternativas de quien toma las decisiones al establecer una
política de dividendos.
Primeramente hacer caso de las políticas financieras de la entidad el
enfoque que tienen estas con sus allegados financieros posteriormente
determinar el volumen de activos que tendrán participación especifica de
inversión y determinar cuáles deben de resolver la generación de una
riqueza equitativa para los socios al final la decisión supone beneficio en
contra de una retención de los mismos para ser reinvertidos en la
empresa.
VARIABLES
Dividendos, capital, financiamiento, préstamos, interés, decisiones,
objetivos, maximización.
XII. ETAPAS EN LA TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS
INTELIGENCIA: cuando el administrador recopila información para
identificar los problemas que ocurren en la institución. La inteligencia
implica identificar los problemas que ocurren en la institución.
DISEÑO: es cuando el administrador concibe las posibilidades
alternativas de soluciones de un problema. En esta actividad se requiere
de mayor inteligencia, de manera que el administrador decida si una
solución en particular es apropiada.
SELECCIÓN: En este caso, un administrador puede usar las
herramientas de información que calculen y lleven un seguimiento de las
consecuencias, costos y oportunidades proporcionadas por cada
alternativa diseñada en la segunda fase
IMPLANTACIÓN: En esta etapa, los administradores pueden usar un
sistema de información que emita informes rutinarios sobre el progreso
de la solución específica.

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XIII. OBJETIVOS DE LA EMPRESA
El objetivo de la empresa, es la maximización del beneficio con
unidades de producción económica, realizando la fabricación de
bienes o la prestación de un servicio, dependiendo del sector donde
opere.
Su principal objetivo es la de obtener ganancias y hacia ese fin se
orientan todas las actividades de la empresa donde algunas de ellas
están enfocadas al coste del producto o servicio, contratar personal
eficiente, etc, para satisfacer las necesidades del cliente,
consumidos, sin ese objetivo la empresa no es nada.
Facilitar a nuestros clientes servicios de alta calidad y múltiple acción,
para los diferentes departamentos, alcanzando las estrategias y
objetivos de la empresa, y siempre en relación con los negocios.
Obtener una participación del mercado, importante en el área de las
empresas que prestan servicios de asesoría, consultoría, aprendizaje
y servicios de marketing.
Establecer un sistema innovador de trabajo estratégico, integrando
diferentes capitales humanos y asociados corporativos, con el fin
común de lograr resultados medibles y beneficiosos para todos los
involucrados.
Mantener un crecimiento sostenido y enfocado en las actividades de
mayor relevancia para nuestros clientes así como para nosotros
mismos.

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XIV. EL BENEFICIO COMO OBJETIVO
La empresa es un ente capaz de transformar lo que le entra que serán
materias primas, mano de obra, capital, en unos resultados, que son los
bienes o servicios que fabrica o presta.
Los beneficios como objetivo de la empresa pueden ser de carácter
contable y económico:
Carácter contable: Si es el contable, dependerá de los
criterios de valoración y personificación.
Carácter económico: Si es el económico, cabe decir que la
empresa actúa en entornos dinámicos con incertidumbre.
XV. OBJETIVOS Y DIRECCIÓN
La empresa es una organización en la que se observa una
especialización de funciones que se traduce en una separación entre la
propiedad de la empresa y su dirección.
Concretamente, hay que contar con una función de utilidad de los
directivos que les incentive para maximizar objetivos distintos del
beneficio (por ejemplo: el crecimiento de la empresa o su prestigio
personal).
Esta separación entre propiedad y control provoca la aparición de un
nuevo actor con poder de decisión: la dirección, que puede no coincidir
con la idea de maximización de beneficios como objetivo de la empresa.
XVI. OBJETIVOS Y GRUPOS DE INTERÉS
La empresa se puede ver como una coalición de distintos grupos
(accionistas, instituciones financieras y otros prestamistas, los
trabajadores, el Estado, los proveedores y los clientes o consumidores)
que, a su vez, se pueden dividir en subgrupos.
En este nuevo escenario, el objetivo de la empresa es satisfacer al grupo
con más poder negociador, y esto, en el marco de restricciones que
impongan los objetivos del resto de los grupos, a las que se dará
respuesta través de los correspondientes procesos de negociación y
ajuste entre ellos.

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XVII. LA CREACIÓN DE VALOR COMO OBJETIVO
La empresa como ente que tiene que dar valor en primer lugar a sus
accionistas y luego al resto de grupos de interés o de grupos que tienen
relación con la empresa: clientes, proveedores.
Concretamente, el objetivo de creación de valor para el accionista o la
maximización del valor de la inversión realizada por los accionistas - que
se convierte en el objetivo fundamental - no es incompatible con los
intereses del resto de los grupos. En otras palabras, el objetivo de la
empresa es maximizar la riqueza conjunta de todos los que poseen un
derecho sobre los activos o flujos de caja generados por la explotación
de la empresa.
Para los accionistas de la empresa, su valor vendrá dado por la
capacidad de generar rentas que tenga la empresa (la rentabilidad de
sus activos productivos), de lo que se deduce que creación de valor y
rentabilidad son dos conceptos íntimamente unidos.

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XVIII. PLAN ESTRATEGICO
Es un documento en el que los responsables de una organización
(empresarial, institucional, no gubernamental, deportiva), reflejan cual será
la estrategia a seguir por su compañía en el medio plazo.
El plan estratégico es un programa de actuación que consiste en aclarar lo
que pretendemos conseguir y cómo nos proponemos conseguirlo. Esta
programación se plasma en un documento de consenso donde concretamos
las grandes decisiones que van a orientar nuestra marcha hacia la gestión
excelente.
Un plan estratégico se establece generalmente con una vigencia que oscila
entre 1 y 5 años (por lo general, 3 años).
Es la “HOJA DE RUTA”, la “carta de navegación” básica en todo tipo de
empresa.
Un plan estratégico es cuantitativo, manifiesto y temporal.
Cuantitativo: porque indica los objetivos numéricos de la compañía.
Manifiesto: porque especifica unas políticas y unas líneas de actuación
para conseguir esos objetivos.
Temporal: porque establece unos intervalos de tiempo, concretos y
explícitos, que deben ser cumplidos por la organización para que la
puesta en práctica del plan sea exitosa.
I. OBJETIVO DEL PLAN ESTRATÉGICO
Trazar un mapa de la organización, que nos señale los pasos para
alcanzar nuestra visión.
Convertir los proyectos en acciones (tendencias, metas, objetivos,
reglas, verificación y resultados).
II. PLAN ESTRATÉGICO ¿POR QUÉ LO HACEMOS?
Para afirmar la organización: Fomentar la vinculación entre los
“órganos de decisión” (E.D.) y los distintos grupos de trabajo. Buscar
el compromiso de todos.
Para descubrir lo mejor de la organización: El objetivo es hacer
participar a las personas en la valoración de las cosas que hacemos
mejor, ayudándonos a identificar los problemas y oportunidades.
Aclarar ideas futuras: Muchas veces, las cuestiones cotidianas, el día
a día de nuestra empresa, nos absorben tanto que no nos dejan ver
más allá de mañana. Este proceso nos va a “obligar” a hacer una
“pausa necesaria” para que nos examinemos como organización y si
verdaderamente tenemos un futuro que construir.

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III. ETAPAS DEL PLAN ESTRATÉGICO
1: Análisis de la situación.
Permite conocer la realidad en la cual opera la organización.
2: Diagnóstico de la situación.
Permite conocer las condiciones actuales en las que desempeña la
organización, para ello es necesario entender la actual situación (tanto
dentro como fuera de la empresa).
3: Declaración de objetivos estratégicos.
Los Objetivos estratégicos son los puntos futuros debidamente
cuantificables, medibles y reales; puestos que luego han de ser medidos.
4: Estrategias corporativas.
Las estrategias corporativas responden a la necesidad de las empresas e
instituciones para responder a las necesidades del mercado (interno y
externo), para poder "jugar" adecuadamente, mediante "fichas" y "jugadas"
correctas, en los tiempos y condiciones correctas.
5: Planes de actuación.
La pauta o plan que integra los objetivos, las políticas y la secuencia de
acciones principales de una organización en todo coherente.1
6: Seguimiento.
El Seguimiento permite "controlar" la evolución de la aplicación de las
estrategias corporativas en las Empresas u organizaciones; es decir, el
seguimiento permite conocer la manera en que se viene aplicando y
desarrollando las estrategias y actuaciones de la empresa; para evitar
sorpresas finales, que puedan difícilmente ser resarcidas.
7: Evaluación.
La evaluación es el proceso que permite medir los resultados, y ver como
estos van cumpliendo los objetivos planteados. La evaluación permite hacer
un "corte" en un cierto tiempo y comparar el objetivo planteado con la
realidad. Existe para ello una amplia variedad de herramientas. Y es posible
confundirlo con otros términos como el de organizar, elaborar proyecto etc.
IV. PASOS PARA EL PLAN ESTRATEGICO
Formulación del Plan Estratégico
Análisis FODA
Visión- Misión
Oportunidades y Amenazas
Estrategias
Control
Plan Operativo

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a) Formulación del Plan Estratégico
Dando respuestas a las preguntas:
¿Dónde estamos?
¿Dónde queremos ir?
¿Cómo llegamos a dónde queremos ir?
¿Cómo lo hacemos?
1) ¿DÓNDE ESTAMOS?
Un diagnóstico de la situación actual
Un análisis del entorno
Un análisis interno
Un análisis de la competencia
2) ¿DÓNDE QUEREMOS IR?
Nos permite establecer objetivos y metas a largo plazo.
3) ¿COMO PODEMOS LLEGAR?
Comprender las fuerzas del mercado
Conocer a la competencia
Diseñar estrategias apropiadas.
4) ¿CÓMO LO HACEMOS?
Plan de acción
Estrategias
b) ANÁLISIS FODA
El análisis FODA (Fortalezas, Oportunidades Debilidades y Amenazas),
es un proceso que busca determinar de manera clara, amplia y objetiva,
el presente y el futuro de la Empresa.
 ANALISIS DEL MERCADO: FODA
Analizar nuestra Empresa:
 Definiendo Fortalezas y Debilidades
 Amenazas y Oportunidades
Analizar a la Competencia:
 Conociendo su naturaleza.
 Sus características tácticas
 Sus estrategias comerciales.
Análisis Social del Entorno:
 Amenazas y Oportunidades del entorno y posibles
regulaciones gubernamentales, factores políticos etc.
 EL ENTORNO(ANALISIS EXTERNO)
Nos permite acceder a los elementos que se encuentran fuera de la
Organización y que no son controlables por la Gerencia.
Este entorno tiene aspectos positivos (Oportunidades), o negativos
(Amenazas).

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 ANALISIS RELEVANTES
El análisis del entorno nos permite conocer áreas como:
Aspectos económicos del País.
Condiciones de crecimiento del sector que desarrolla.
Relaciones internacionales y comerciales
Cambios demográficos y culturales que alteran los niveles de
la demanda.
Riesgos de los factores Naturales, Estacionales, Accidentales
y los Planes de Contingencia
Aspectos legales y tributarios.
Aspectos económicos en términos Presupuestales.
 IDENTIFICACION DE AMENAZAS
El análisis relevante, nos permite orientarnos y ordenarnos
principalmente hacia la identificación de las AMENAZAS Y
OPORTUNIDADES.
 EL ENTORNO (ANALISIS INTERNO)
En este caso, todos los elementos están bajo control de la Gerencia
en el día a día de la gestión.
De su análisis de estos elementos obtenemos Fortalezas y
Debilidades, para mejorar nuestras acciones y cumplir la misión.
 RELEVANCIA DEL ANALISIS INTERNO
La tecnología a nuestro alcance.
Redes de Comunicación.
Capacidad Financiera.
El clima laboral
Los Recursos Humanos y materiales que disponemos.
Los cambios en nuestra organización.
El cumplimiento con las disposiciones legales y tributarias,
entre otros.
c) VISIÓN- MISIÓN
 VISION Son las aspiraciones o metas por alcanzar, al interior de las
instancias de la organización. La Visión, debe ser compartida por
todos los miembros de la empresa.
La visión y la misión en el concepto del planeamiento estratégico,
compromete a toda la organización
 VISION ESTRATEGICA
Es el diseño de la estrategia empresarial. Es aquella que se
encuentra en la mente de los directivos y los dueños del negocio,
pero necesariamente deben pasar por un esquema metodológico de
alto nivel. Dichos resultados se conocen como:
Visión, Misión, Objetivos Estrategias, Metas, Factores críticos
de éxito, Análisis de Fortalezas/Debilidades y Análisis del
entorno competitivo.
La Visión Estratégica, nos aleja de la improvisación empresarial.
 MISION Refleja el sentido de nuestro accionar. La formulación de la
Misión, es determinante, para el futuro del Proceso del Planeamiento
Estratégico.

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La Misión, será el factor condicionante para luego analizar las
Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas (FODA).
 ¿QUE DEBE CONTENER LA MISION?
La Estructura Organizacional
Los criterios de asignación de recursos.
La capacitación permanente, entre otros.
d) ESTRATEGIAS
 ESTRATEGIA DA –DO
 La Estrategia DA (Mini-Mini) En general, el objetivo de la
estrategia DA (Debilidades –vs- Amenazas), es el de minimizar
tanto las debilidades como las amenazas. Una institución que
estuviera enfrentada sólo con amenazas externas y con
debilidades internas, pudiera encontrarse en una situación
totalmente precaria. De hecho, tal institución tendría que luchar
por su supervivencia o llegar hasta su liquidación.
 La Estrategia DO (Mini-Maxi). La segunda estrategia, DO
(Debilidades –vs- Oportunidades), intenta minimizar las
debilidades y maximizar las oportunidades. Una institución podría
identificar oportunidades en el medio ambiente externo pero tener
debilidades organizacionales que le eviten aprovechar las
ventajas del mercado
 ESTRATEGIA FA –FO
 La Estrategia FA (Maxi-Mini). Esta estrategia FA (Fortalezas –vs-
Amenazas), se basa en las fortalezas de la institución que pueden
copar con las amenazas del medio ambiente externo. Su objetivo
es maximizar las primeras mientras se minimizan las segundas.
Esto, sin embargo, no significa necesariamente que una
institución fuerte tenga que dedicarse a buscar amenazas en el
medio ambiente externo para enfrentarlas. Por lo contrario, las
fortalezas de una institución deben ser usadas con mucho
cuidado y discreción.
 La Estrategia FO (Maxi-Maxi). A cualquier institución le agradaría
estar siempre en la situación donde pudiera maximizar tanto sus
fortalezas como sus oportunidades, es decir aplicar siempre la
estrategia FO (Fortalezas –vs- Oportunidades) Tales instituciones
podrían echar mano de sus fortalezas, utilizando recursos para
aprovechar la oportunidad del mercado para sus productos y
servicios.

19
 MATRIZ DE LA ESTRATEGIA
FORTALEZAS
APROVECHAR FO MAXI-
MAXI =OFENSIVOS
DEBILIDADES
OPONER DO MAXI-MINI
=DEFENSIVOS
OPORTUNIDADES
Estrategia para fortalecer
tanto las fortalezas como las
oportunidades
Estrategia para minimizar las
debilidades y maximizar las
oportunidades.
AMENAZAS
TRANSFORMAR FA
MAXI –MINI =
REORENTACIÓNTRA
Estrategia para fortalecer la
organización y minimizar las
amenazas.
EVITAR DA MINI-
MINI=SUPERVIVENCIA
Estrategia para minimizar
tanto las debilidades como
las amenazas
e) CONTROL
Planificación
Organización
Dirección y Ejecución
Orden
f) PLAN OPERATIVO
Es Corto y mediano plazo
Que, como, cuando, quién, dónde y con qué?
Énfasis en los aspectos del "día a día"
Desagregación del plan estratégico en programas o proyectos
especifico)
Incluye: objetivos y metas, actividades, plazos y responsables

20
IX. CONCLUSIONES
Se puede establecer las inversiones que son afectadas por las variables
internas y externas y estos pueden repercutir en costos al momento de
la inversión si los costos se incrementan más de lo que se presupuesta
al inicio, esto puede ocasionar pérdidas para los accionistas o para las
empresas, por eso es muy importante para una buena toma de
decisiones conocer la factibilidad existente y poder predecir los riesgos
que pueda tener la inversión.
Con esta investigación, se logra determinar los pasos a seguir para una
buena toma de decisiones de inversión entre los datos reales y las
medidas de eficiencia establecidas.
Todo es posible cuando existe un Plan Estratégico coherente y factible
Por tanto, el objetivo general de la empresa es la consecución del
máximo valor de la empresa (no del máximo beneficio) para los socios,
accionistas o propietarios.
Sin duda alguna, la toma de decisiones se vuelve muy compleja a
medida que surgen elementos a tomar en cuenta, puesto que la
determinación del valor de la empresa está en juego, pues los
rendimientos esperados por los accionistas pueden ser o no favorables,
después de elegir de entre varias alternativas, buscar lo mejor para
todos, se vuelve una decisión sumamente compleja, el conocimiento del
valor del dinero en el tiempo y sus aplicaciones permite una
maximización de recursos en la empresa, pero los accionistas siempre
esperan un beneficio (pago de dividendos) y puede que se vean
afectados cuando a la política del pago de éstos se antepone un
situación que requiera la inversión de los mismos. Evaluar el costo de la
deuda, en caso de adquirirla, buscar las fuentes de financiamiento que
sean no las más fáciles si no las más favorables, las más baratas pero
eficientes, determinar si el financiamiento será de corto o largo plazo, si
concuerdan con las expectativas de crecimiento y desarrollo, son
cuestiones que no pueden pasarse por alto y que es necesario evaluar
antes de decidir cualquier cosa

21
XX. GLOSARIO
1. ACTIVOS es un bien tangible o intangible que posee una empresa o
persona natural.
2. AMORTIZACIÓN es un término económico y contable, referido al
proceso de distribución en el tiempo de un valor duradero.
Adicionalmente se utiliza como sinónimo de depreciación en cualquiera
de sus métodos.
3. ANÁLISIS FINANCIERO es el estudio que se hace de la información
contable, mediante la utilización de indicadores y razones financieras.
4. ANALISIS FODA es una metodología de estudio de la situación de una
empresa o un proyecto, analizando sus características internas
(Debilidades y Fortalezas) y su situación externa (Amenazas y
Oportunidades) en una matriz cuadrada.
5. AUTONOMÍA que no depende de nadie.
6. CANALIZAR Dirigir, orientar o encauzar emociones, ideas, etc. en un
sentido determinado
7. CAPITAL es la cantidad de recursos, bienes y valores disponibles para
satisfacer una necesidad o llevar a cabo una actividad definida y generar
un beneficio económico o ganancia particular.
8. CAPITAL DE TRABAJO es el excedente de los activos de corto plazo
sobre los pasivos de corto plazo, es una medida de la capacidad que
tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus
actividades en el corto plazo.
9. CLIMA LABORAL Conjunto de características objetivas de la
organización, perdurables y fácilmente medibles, que distinguen una
entidad laboral de otra.
10.CONTROL Es un mecanismo preventivo y correctivo adoptado por la
administración de una dependencia o entidad que permite la oportuna
detección y corrección de desviaciones, ineficiencias o incongruencias
en el curso de la formulación, instrumentación, ejecución y evaluación de
las acciones, con el propósito de procurar el cumplimiento de la
normatividad que las rige, y las estrategias, políticas, objetivos, metas y
asignación de recursos.
11.CONTROL ADMINISTRATIVO Es la función administrativa que
consiste en medir y corregir el desempeño individual y organizacional
para asegurar que los hechos se ajusten a los planes y objetivos de las
empresas
12.CONTROL OPERATIVO formado por la documentación generada para
identificar y controlar aquellas operaciones y actividades relacionadas
con los aspectos medioambientales significativos identificados.

22
13.COSTO es el valor monetario de los consumos de factores que supone
el ejercicio de una actividad económica destinada a la producción de un
bien o servicio.
14.COTIZACION Aquel documento o información que el departamento de
compras usa en una negociación. Es un documento informativo que no
genera registro contable.
15.DÉFICIT Hecho en el que los gastos de una empresa son mayores que
sus ingresos.
16.DEPARTAMENTOS Una división administrativa en una empresa.
17.DIRECCIÓN Es la aplicación de los conocimientos en la toma de
decisiones; para la discusión de este papel s debe saber cómo es el
comportamiento de la gente, como individuo y como grupo.
18.DIVIDENDOS Fracción de las Utilidades de una Sociedad que se
reparte a los accionistas en relación a las Acciones que cada uno posea.
19.EFICIENCIA capacidad de disponer de alguien o de algo para
conseguir un objetivo determinado con el mínimo de recursos posibles
viable.
20.EMPRESA es una organización, institución o industria dedicada a
actividades o persecución de fines económicos o comerciales, para
satisfacer las necesidades de bienes o servicios de los demandantes, a
la par de asegurar la continuidad de la estructura productivo-comercial
así como sus necesarias inversiones.
21.ESTRATEGIAS CORPORATIVAS es uno de los tres niveles
jerárquicos en la estrategia. La toma de decisiones en el nivel más alto
corresponde a esta estrategia.
22.FINANCIAMIENTO Es el conjunto de recursos monetarios financieros
para llevar a cabo una actividad económica, con la característica de que
generalmente se trata de sumas tomadas a préstamo que
complementan los recursos propios.
23.FINANZAS son las actividades relacionadas para el intercambio de
distintos bienes de capital entre individuos, empresas, o Estados y con la
incertidumbre y el riesgo que estas actividades conllevan.
24.FLUJOS DE CAJA es la acumulación neta de activos líquidos en un
periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante
de la liquidez de una empresa.
25.GASTOS expiración de elementos del activo en la que se han incurrido
voluntariamente para producir ingresos.
26.INGRESOS Son los incrementos en los beneficios económicos
producidos a lo largo del período contable en forma de entradas o
incremento en el valor de los activos, o bien como disminuciones de las
obligaciones que dan como resultado aumentos en el patrimonio neto y
no están relacionados con la distribución de utilidades
27.INTUITIVAS Que actúa movido más por la intuición que por el análisis,
posee una personalidad más intuitiva que analítica

23
28.INVENTARIO registro documental de los bienes y demás cosas
pertenecientes a una persona o comunidad, hecho con orden y
precisión.
29.LIDERAZGO es el conjunto de habilidades gerenciales o directivas que
un individuo tiene para influir en la forma de ser de las personas o en un
grupo de personas determinado, haciendo que este equipo trabaje con
entusiasmo, en el logro de metas y objetivos.
30.LIQUIDEZ Cualidad de los activos para ser convertidos en dinero
efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su valor. De tal
manera que cuanto más fácil es convertir un activo en dinero se dice que
es más líquido.
31.MARKETING es un concepto inglés, traducido al castellano como
mercadeo o mercadotecnia. Se trata de la disciplina dedicada al análisis
del comportamiento de los mercados y de los consumidores.
32.MERCADO conjunto de transacciones o acuerdos de intercambio de
bienes o servicios entre individuos o asociaciones de individuos.
33.MERCADO DE CAPITALES es un tipo de mercado financiero en los
que se ofrecen y demandan fondos o medios de financiación a medio y
largo plazo.
34.MISIÓN Refleja el sentido de nuestro accionar. La formulación de la
Misión, es determinante, para el futuro del Proceso del Planeamiento
Estratégico.
35.OBJETIVOS metas y estrategias planteadas por una organización para
lograr determinadas metas, lograr a largo plazo, la posición de la
organización en un mercado específico
36.PAGOS IMPOSITIVOS son los pagos de los tributos del país.
37.PERDIDAS Es la carencia o privación de lo que se poseía.
38.PLAN ESTRATÉGICO es un documento en el que los responsables de
una organización, reflejan cual será la estrategia a seguir por su
compañía en el medio plazo.
39.PLAN OPERATIVO es un documento oficial en el que los responsables
de una organización (empresarial, institucional, no gubernamental) o un
fragmento del mismo (departamento, sección, delegación, oficina)
enumeran los objetivos y las directrices que deben cumplir en el corto
plazo.
40.PLANIFICACIÓN es la primera función de la administración, y consiste
en determinar las metas u objetivos a cumplir. La planificación incluye
seleccionar misiones y objetivos como las acciones para alcanzarlos;
requiere tomar decisiones; es decir, seleccionar entre diversos cursos de
acción futuros.

24
41.PRODUCCIÓN es la actividad económica que aporta valor agregado por
creación y suministro de bienes y servicios, es decir, consiste en la
creación de productos o servicios y al mismo tiempo la creación de valor,
más específicamente es la capacidad de un factor productivo para crear
determinados bienes en un periodo de tiempo determinado.
42.PROVEEDORES Son las personas o casas comerciales a quienes
debemos por haberles comprado mercancías a crédito, sin darles
ninguna garantía documental.
43.RECURSOS HUMANOS conjunto de los empleados o colaboradores de
una organización.
44.REFRENDAR Legalizar un documento por medio de la firma de una
persona autorizada.
45.RENTABILIDAD es la capacidad de producir o generar un beneficio
adicional sobre la inversión o esfuerzo realizado.
46.RESPONSABILIDAD SOCIAL Es un término que se refiere a la carga,
compromiso u obligación, de los miembros de una sociedad ya sea
como individuos o como miembros de algún grupo tienen, tanto entre sí
como para la sociedad en su conjunto.
47.TRIBUTOS son ingresos públicos de Derecho público1 que consisten
en prestaciones pecuniarias obligatorias, impuestas unilateralmente por
el Estado, exigidas por una administración pública como consecuencia
de la realización del hecho imponible al que la ley vincule en el deber de
contribuir.
48.UTILIDADES es la diferencia entre los ingresos obtenidos por un
negocio y todos los gastos incurridos en la generación de dichos
ingresos
49.VISION ESTRATEGICA aquella que se encuentra en la mente de los
directivos y los dueños del negocio, pero necesariamente deben pasar
por un esquema metodológico de alto nivel.
50.VISIÓN Son las aspiraciones o metas por alcanzar, al interior de las
instancias de la organización.

25
XXI. BIBLIOGRAFIA
Administración Financiera.
Autor: Lawrence D. Shall / Charles W. Heley.
Editorial: Mc Graw - Hill.
Fundación de Administración Financiera.
Octava Edición.
Autor: James C. Van Horne.
DIRECCIONES INTERNET.
http://www.iamnet.com/rbecerra
http://www.aldeaeducativa.com/aldea/Tareas2.
http://www.ciberconta.Unizar.es/Lección/fin.
http://www.Teclaredo.edu.mx/unidad.
http://www.informix.com/informix/idq.
http://www.netsalud.sa.cr/ops/sidorh/datos.
http://www.uchile.cl/acerca/publicaciones.
http://www.40lkresourse.com/focus%20archive.
http//www.monografías.com-Economía y Pensamiento Administrativo.

26
XXI. ANEXOS

Trabajo plan estrategico, deciciones financieras y objetivo de la empresa

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