El documento define el flujo de efectivo y sus objetivos principales. Explica que se refiere a los movimientos de dinero en una empresa y cómo este flujo puede ser positivo a través de cobranzas o financiamiento, o negativo al pagar costos. Luego describe los tipos de actividades que generan flujos, el control interno, y la metodología y estructura para preparar el estado de flujo de efectivo.

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INSTITUTO UNIVERSITARIO DE TECNOLOGIA
“ANTONIO JOSÉ DE SUCRE”
EXTENSIÓN BARQUISIMETO
FLUJO DE EFECTIVO
PARTICIPANTE
WINIFER RODRIGUEZ
C.I 24.384.937
CONTABILIDAD III
BARQUISIMETO, SEPTIEMBRE 2017

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INDICE
Pág.
Introducción ………………………………………………………………….. 03
Fluido de Efectivo ……………………………………………………………. 04
Definición …………………………………………………………………….. 04
Objetivos principales …………………………………………………………. 04
Tipos de Actividades …………………………………………………………. 05
Control Interno ……………………………………………………………….. 06
Metodología ………………………………………………………………….. 08
Estructura …………………………………………………………………….. 10
Principios básicos para la administración de efectivo ………………………… 11
Base para preparar el flujo de efectivo ………………………………………... 11
Conclusión …………………………………………………………………… 13
Bibliografías ………………………………………………………………….. 14

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INTRODUCCIÓN
En las empresas, la generación de efectivo es un tema muy importante ya que les
permite operar de manera continua, cumplir con sus obligaciones e invertir para el
crecimiento de la compañía. El flujo de efectivo es el movimiento de dinero que se
presenta en una empresa, es la manera en que el dinero es generado y aprovechado
durante la operación de la misma. En tal sentido, existe un ciclo en el cual sale dinero
de la empresa el cual es el costo por producir bienes y/o servicios que se entregan a los
clientes y obtiene dinero de parte de ellos para generar más riqueza.
Cuando una empresa obtiene dinero genera flujo positivo y esto se puede hacer
de 3 maneras diferentes; por medio de la cobranza a los clientes (operación de la
empresa). Con aportaciones de capital de los socios, por medio de bancos o acreedores
(financiamiento) y por la venta de activos que ya no utiliza. De igual manera la empresa
utiliza el dinero generado para pagar sus costos y gastos que requiere para la operación
de la empresa, esto es un flujo negativo.
En consideración a la temática planteada, se realiza el presente trabajo
monográfico sobre flujo de efectivo en función de los siguientes contenidos:
Definición
Objetivos principales
Tipos de actividades
Control interno
Metodología
Estructura
Principios básicos para la administración de efectivo
Bases para preparar el flujo de efectivo
Para la fundamentación teórica de dicho trabajo se sustenta en investigaciones
realizadas en referencias bibliográficas de la página web, relacionadas con la temática.

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FLUJO DE EFECTIVO
Definición
El flujo de efectivo, también llamado flujo de caja, o cash flow en inglés, es la
variación de entrada y salida de efectivo en un periodo determinado. En otras palabras,
se puede decir que el flujo de caja es la acumulación de activos líquidos en un tiempo
determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez de la empresa, es decir
de su capacidad de generar efectivo.
Según el Plan General Contable, el flujo de caja se analiza mediante el llamado
Estado del Flujo de Caja. Provee información sobre los ingresos y salidas de efectivo
en un cierto espacio de tiempo. Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los
inversionistas, administradores y acreedores entre otros a:
Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.
Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.
Facilitar la determinación de necesidades de financiación.
Facilitar la gestión interna del control presupuestario del efectivo de la empresa.
Objetivos principales
Entre los objetivos fundamentales del estado de flujo de efectivo se encuentran
los siguientes:
- Proporcionar información oportuna a la gerencia para la toma de decisiones que
ayuden a las operaciones de la empresa.
- Brindar información acerca de los rubros y/o actividades en que se ha gastado
el efectivo disponible.
-Reportar flujos de efectivo pasados para generar pronósticos.

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- Determinar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones con
terceros y con los accionistas.
-Ayudar a tomar decisiones acerca de inversiones a corto plazo cuando exista un
excedente de efectivo disponible.
La finalidad del estado de flujo de efectivo es presentar en forma comprensible
y clara la información sobre el manejo de efectivo que tiene la empresa; es decir, su
obtención y utilización por parte de la administración en un periodo determinado y de
esta manera tener un informe de la situación financiera para conocer y evaluar la
liquidez o solvencia de la empresa. Este estado financiero en conjunto con el balance
general y el estado de resultados ofrecen una panorámica muy completa de lo que está
ocurriendo en el negocio.
Tipo de actividades
-Flujo de efectivo de las actividades de financiación
Se trata de los cobros procedentes de la adquisición por terceros de títulos o
valores emitidos por la empresa. También se asocia a la compra de recursos concedidos
por entidades financieras o terceros, en forma de préstamos u otros instrumentos de
financiación.
Dentro del flujo de efectivo por actividades de financiación se encuentran los
pagos realizados por amortización o devolución de las cantidades aportadas por ellos.
Dentro de este grupo también se encuentran los pagos a favor de los accionistas de
dividendos.
Flujo de efectivo de las actividades de inversión
Se refiere a los pagos cuyo origen es la adquisición de activos no corrientes, otros
activos no incluidos en el efectivo y otros activos líquidos equivalentes. Es decir,
aquellos como los inmovilizados intangibles, materiales, inversiones inmobiliarias o
inversiones financieras. Comprende además los cobros procedentes de su amortización
al vencimiento.

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Flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación
Estos son los flujos ocasionados por las actividades que constituyen la principal
fuente de ingresos de la empresa. También aquellos originados por otras actividades
que no puedan ser calificadas como inversión o financiación.
Control interno
El control interno comprende el plan de organización en todos los
procedimientos coordinados de manera coherente a las necesidades del negocio, para
proteger y salvaguardar sus activos, verificar la confiabilidad y exactitud de las
informaciones contables, así como también llevar la eficacia, productividad en las
operaciones para estimular las políticas trazadas por la gerencia, en atención a las
metas y los objetivos previstos.
De lo anterior se desliga, que los departamentos que conforman una empresa
deben ser monitoreados y evaluados por otro funcionario interno, con la finalidad de
pulir las políticas y funciones dentro de la organización. El control interno se expresa
a través de las políticas aprobadas por los niveles de dirección y administración de la
empresa, mediante la elaboración y aplicación de técnicas de dirección, verificación y
evaluación de regulaciones administrativas, de manuales de funciones y
procedimientos, de sistemas de información y
de programas de selección, inducción y capacitación de personal.
En efecto el control interno son los pasos que da un negocio para evitar el fraude,
tanto por malversación de activos como por presentación de informes financieros
fraudulentos. (Whittington, p. 172). Por consiguiente este debe garantizar la obtención
de información financiera correcta y segura ya que ésta es un elemento fundamental en
la marcha del negocio, pues con base en ella se toman las decisiones y formulan
programas de acciones futuras en las actividades del mismo. Debe permitir también el
manejo adecuado de los bienes,
Desde el punto de vista contable, el control interno se define como el plan de
organización y todos los métodos y procedimientos cuya misión es salvaguardar los

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activos y la fiabilidad de los registros financieros; y deben diseñarse de tal manera que
brinden la seguridad razonable de que:
· Las operaciones se realizan de acuerdo con autorizaciones de la administración.
· Facilitar la preparación de estados financieros de acuerdo con los principios de
contabilidad generalmente aceptados.
·Poner a disposición información suficiente y oportuna para la toma de
decisiones.
Cabe agregar que el control interno debe de consultar
los principios de igualdad, moralidad, eficiencia, economía celeridad,
imparcialidad, publicidad y valoración de costos ambientales; en consecuencia se
deberá concebir y organizar de tal manera que su ejercicio sea intrínseco
al desarrollo de las funciones de todos los cargos existentes en la organización.
Un sistema de control interno se establece bajo la premisa del concepto de
costo/beneficio. El postulado principal al establecer el control interno diseña pautas de
control cuyo beneficio supere el costo para implementar los mismos. En la actualidad
compromete a todos los empleados con el mejoramiento de la calidad de la gestión,
mediante el proceso de transformación que implica el mejoramiento de las
organizaciones en:
· Establecimiento de una estructura flexible y dinámica que permita asumir los
retos de la misión.
· Logro de una gestión administrativa y financiera comprometida con altos
niveles de calidad y racionalidad en la utilización de los recursos.
· Recursos humano motivado y capacitado, dispuesto a comprometerse con su
organización.
· Diseño de sistemas de planeación, información, operación, financieros,
contables, control y seguimiento como apoyo a la nueva cultura organizacional.
El control interno es la base sobre la cual descansa la confiabilidad de un sistema
contable, el grado de fortaleza determinara si existe una seguridad razonable de las
operaciones reflejadas en los estados financieros. Una debilidad del control interno
poco confiable, representa un aspecto negativo dentro del sistema contable.

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Metodología
a. Método Directo
En este método se detallan en el estado sólo las partidas que han ocasionado un
aumento o una disminución del efectivo y sus equivalentes; por ejemplo: Ventas
cobradas, Otros ingresos cobrados, Gastos pagados, etc. Esto conlleva a explicitar
detalladamente cuáles son las causas que originaron los movimientos de recursos,
exponiendo las partidas que tienen relación directa con ellos, lo cual significa una
ventaja expositiva.
La NIC 7 admite dos alternativas de presentación, recomendando el Método
Directo, reconociendo que la información que suministra el método directo puede ser
obtenida por dos procedimientos:
a) Utilizando los registros contables de la empresa. Lo cual significa que debería
llevarse una contabilidad que permitiera obtener información no sólo por lo devengado
para la elaboración de los otros estados contables, sino también por lo percibido para
la confección del estado de flujos de efectivo. La complicación administrativa que esto
implica hace que no sea una alternativa difundida, y que se opte por realizar los ajustes
que se mencionan en el punto siguiente.
b) Ajustando las partidas del estado de resultados por:
-Los cambios habidos durante el período en las partidas patrimoniales
relacionadas (caso de bienes de cambio, créditos por ventas, proveedores)
-Otras partidas sin reflejo en el efectivo (caso de amortizaciones, resultados por
tenencia, etc.)
-Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de
inversión o financiación.
Cabe agregar que estas dos opciones no son solamente válidas para las
actividades de operación, sino también para todas las actividades, ya sea de inversión
y las financieras.
Habida cuenta que ajustar las partidas del Estado de Resultados por las
variaciones de los rubros patrimoniales relacionados tiene limitaciones, como por
ejemplo en el caso de ventas y créditos por ventas, donde los saldos iniciales y finales

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de éstos últimos pueden estar afectados por distintas tasas de IVA, debiendo efectuarse
una estimación de la incidencia del impuesto, se presenta como una buena
aproximación considerando la relación costo – beneficio comparada con la alternativa
de llevar una contabilidad más engorrosa.
b. Método Indirecto
Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios
netos del período tal como surgen de las respectivas líneas del Estado de Resultados y
ajustarlos por todas aquellas partidas que han incidido en su determinación (dado
el registro en base al devengado), pero que no han generado movimientos de efectivo
y sus equivalentes.
Por lo tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas exponiéndose en el estado
partidas que nada tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es por eso que
este método también se llama "de la conciliación". Entonces, la exposición por el
método indirecto consiste básicamente en presentar:
-El resultado del período.
-Partidas de conciliación.
-A su vez, estas partidas de conciliación son de dos tipos: las que nunca afectarán
al efectivo y sus equivalentes y las que afectan al resultado y al efectivo en períodos
distintos, que pueden ser reemplazadas por las variaciones producidas en los rubros
patrimoniales relacionados, donde se pueden encontrar:
Aumento / Disminución en Créditos por Ventas
Aumento / Disminución en Otros Créditos
Aumento / Disminución en Bienes de Cambio
Aumento / Disminución en Cuentas por Pagar
Comparando los métodos puede decirse que en ambos, al tener que informarse
las actividades de operación en su impacto sobre el efectivo y sus equivalentes, deberán
efectuarse modificaciones sobre la información proporcionada por el Estado de
Resultados, diferenciándose en la forma de realizar tales ajustes. En el método directo
los ajustes se hacen en los papeles de trabajo y no se trasladan al cuerpo del estado, por
lo que no aparecen aquellas cuentas que no hayan generado un movimiento financiero.

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En el método indirecto los ajustes sí pasan por el estado, ya sea en el cuerpo principal
o abriéndose la información en las notas.
Estructura
La estructura del estado de flujo de efectivo es definida por el Consejo Técnico
de la Contaduría, advirtiendo tres elementos muy importantes que conforma un estado
de flujo de efecto: actividades de Operación, Inversión y Financiación. Entre las cuales
se señalan los rasgos que significa y que comprende cada una de esas actividades:
Actividades de operación; hacen referencia básicamente a las actividades
relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es a la producción
o comercialización de sus bienes, o la prestación de servicios. Entre los elementos a
considerar se tienen la venta y compra de mercancías. Los pagos de servicios
públicos, nómina, impuestos, etc. En este grupo se encuentran las cuentas de
inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nómina y
los impuestos.
Actividades de inversión; hacen referencia a las inversiones de la empresa en
activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas, títulos valores, etc. Aquí se
incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a gastos,
destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la empresa.
Hacen parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta y equipo,
intangibles y las de inversiones.
Actividades de financiación; hacen referencia a la adquisición de recursos para
la empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o de sus socios [patrimonio]. En
estas se deben excluir los pasivos que corresponden a las actividades de operación, eso
es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc. Básicamente corresponde a
obligaciones financieras y a colocación de bonos.
Es una actividad de financiación la capitalización de empresa ya sea mediante
nuevos aportes de los socios o mediante la incorporación de nuevos socios mediante la
venta de acciones.

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Principios básicos para la administración de efectivo
Entre los principios fundamentales para administrar efectivo se señala:
-Incrementar las entradas de efectivo a través de un incremento del volumen de
ventas o de su precio.
-Intentar que las entradas se realicen de forma rápida, vendiendo al contado, pedir
anticipos o reducir los plazos de los créditos.
-Disminuir las salidas de efectivo mediante descuentos a proveedores o clientes o
reducir ineficiencias en la producción de la empresa.
-Retrasar las salidas de dinero, como por ejemplo intentando alargar los plazos a
los proveedores.
Bases para preparar el flujo de efectivo
Las bases para preparar el estado de Flujo de Efectivo la constituyen:
-Dos Estados de Situación o Balances Generales (o sea, un balance comparativo)
referidos al inicio y al fin del período al que corresponde el Estado de Flujo de Efectivo.
-Un Estado de Resultados correspondiente al mismo período.
-Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados financieros.
El proceso de la preparación consiste fundamentalmente en analizar las
variaciones resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y
disminuciones en cada una de las partidas del Balance de Situación culminando con el
incremento o disminución neta en efectivo.
Para este análisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o
destinado a las actividades de operación, que consiste esencialmente en traducir la
utilidad neta reflejada en el Estado de Resultados, al flujo de efectivo, separando las
partidas incluidas en dicho resultado que no implicaron recepción o desembolso del
efectivo.
Asimismo, es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada una
de las demás partidas comprendidas en el Balance General para determinar el flujo de
efectivo proveniente o destinado a las actividades de financiamiento y a la inversión,
tomando en cuenta que los movimientos contables que sólo presenten traspasos y no

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impliquen movimiento de fondos se deben compensar para efectos de la preparación
de este estado.

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CONCLUSIÓN
De acuerdo con los razonamientos que se han venido realizando, el flujo de
efectivo permite realizar previsiones, posibilita una buena gestión en las finanzas, en
la toma de decisiones y en el control de los ingresos, con la finalidad de mejorar la
rentabilidad de una empresa.
Con este término se puede relacionar el estado de flujos de efectivo, que
muestra el efectivo utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación,
con el objetivo de conciliar los saldos iniciales y finales de ese período.
En la actualidad muchos usuarios de los Estados Financieros desconocen los
beneficios que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, es por ello que no le dan
la importancia que merece y al momento de tomar decisiones únicamente utilizan el
balance de situación general y el estado de resultados, lo cual no está mal, pero serían
decisiones más acertadas si se tomaran en cuenta los cuatro estados financieros en su
conjunto, lo cual no se está practicado por la muchas de empresas.
La falta de aplicación del Estado de Flujos de Efectivo en algunas empresas
puede crear desventajas, restando competitividad con relación a otras empresas que sí
lo aplican, debido a que dicho estado permite ver con claridad y certeza la utilización
del efectivo, cuánto ingresa y cuánto se utiliza y evaluar qué tipo de actividad es la que
genera mayor fuente de ingreso a la empresa.

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BIBLIOGRAFIA
Castro Julio (2015) ¿Qué es un estado de flujo de efectivo y cuáles son sus objetivos?
Blog Corponet. Disponible en:
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Figueroa, Ana (2005) Estados de Flujos de efectivo. Universidad Don Bosco, San
Salvador. Facultad de Economía.
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w.gerencie.com/estado-de-flujos-de-
efectivo.html+&cd=9&hl=es&ct=clnk&gl=ve