Informe del Sector de la Construcción a Mayo de 2016

1. 12/07/2016 |E&R | +5411 4325-4339
Informe de la Construcción
Enero
1.Síntesis del Nivel de Actividad
2014
Informe de la Construcción
Mayo de 2016
1. Síntesis del Nivel de Actividad Contenido
Síntesis 1
Insumos representativos 2
Superficie a construir 4
Empresas en Actividad 4
Puestos de Trabajo 5
Costo Construcción 6
Escrituras 7
Perspectivas 7
Economía & Regiones
Presidente:
Verónica Sosa
Economista Director:
Diego Giacomini
Economistas:
Esteban Arrieta
Valeria Sandoval Rebak
Federico Cuba
Número 30
E&R
Durante Mayo de 2016, el sector de la Construcción continúo con su
tendencia declinante observada desde el último trimestre de 2015. El
ISAC del INDEC presentó una caída 12,9% interanual, acumulando
una baja del 10,9% hasta Mayo.
El Índice Construya (indicador que mide la venta de materiales para la
construcción de 11 empresas líderes), desestacionalizado, también
presentó en Mayo 2016 un descenso del 17,5% con respecto al mismo
mes de 2015, pero una suba del 2,9% respecto a Abril de 2016.
Fuente: E&R, en base a Grupo Construya, INDEC y Asociación Fabricantes de Cemento
Portland
El consumo de cemento en el mercado interno, también cayó 11,5%
respecto a Mayo 2015, pero las exportaciones de cemento portland
subieron un 38% en términos interanuales.
Por su parte, el mercado laboral continúa acusando el menor nivel de
actividad: los puestos de trabajo registrados tuvieron una caída
interanual del -11,9% en el cuarto mes del año.
Finalmente, las empresas del sector presentaron un leve descenso
del 0,6% interanual en Mayo 2016.

2. Cemento Portland
“… En Mayo de 2016 los
despachos de cemento portland
(mercado interno y
exportaciones) presentaron
una caída del 11,2% con
respecto a igual mes de 2015…”
2
2. Insumos representativos
Analizando la información del consumo aparente de los insumos
representativos de la construcción, en Mayo se presentaron caídas
interanuales en todos los conceptos, con la excepción de artículos
sanitarios de cerámica (+2,1%). Las mayores bajas se dieron en
asfalto (-23,1%), hierro redondo para hormigón (-19,3%), cemento
portland (-11,5%) y placas de yeso (-10,9%).
Fuente: E&R, en base a INDEC.
En el mismo sentido, en el acumulado hasta el quinto mes del año, se
presentaron caídas en todos los insumos con excepción de artículos
sanitarios de cerámica (+15,9%). La mayor caída se dio en asfalto (-
40,5%), seguido por hierro redondo para hormigón (-15,8%),
cemento portland (-13,2%), ladrillos huecos (-6,2%), pisos y
revestimientos cerámicos (-4,4%), placas de yeso (-4,2%) y pinturas
para construcción (-1,1%).
Cemento Portland al mercado interno y externo
En el mes deMayo de 2016, los despachos al mercado interno
alcanzaron 881.663toneladas, lo que marca una caída interanual del
11,5%.
Fuente: E&R, en base a Asociación de Fabricantes de Cemento Portland

3. 3
Consumo Regional
“En Mayo de 2016, las mayores
caídas en el consumo de
cemento se presentaron en San
Luis, Tucumán, Río Negro y
Neuquén”
Fuente: E&R en base a AFCP
Las exportaciones de cemento portland, en tanto, fueron de 7.758
toneladas, con una suba del 38% en términos interanuales. El
total de despachos de cemento (mercado interno y
exportaciones) fue de 889.421toneladas, con una caída del 11,2%
interanual.
En el acumulado a Mayo (4.184.457 toneladas), los despachos al
mercado interno presentaron una baja interanual del 13,2% y del
13,5% en el total despachado (mercado interno y exportaciones).
Cabe destacar que la actividad cementera se concentra en las
provincias de Buenos Aires (8 plantas), Córdoba (2 plantas) y en
menor medida, en Jujuy, Catamarca, San Juan, San Luis, Mendoza,
Neuquén, Chubut y Santa Cruz.
Consumo de cemento por provincia, presentó una baja
del 11,5% interanual
En Mayo de 2016, el consumo de cemento en el interior del país
alcanzó las 881.663toneladas, con una caída interanual del 11,5%.
Cabe aclarar que los despachos al consumo interno no siempre
igualan a la suma de las provincias, sin embargo en Abril no se
registraron importaciones.
Dieciséis jurisdicciones presentaron reducciones superiores a la
caída del promedio nacional. Las mayores bajas se dieron en San
Luis (-41%), Tucumán (-36,4%), Río Negro (-33,8%) y Neuquén (-
33,3%). En contraposición, las únicas provincias que presentaron un
incremento interanual en el consumo de cemento fueron Tierra del
Fuego (+58%), Corrientes (+12,3%), CABA (+8%) y Santa Fe (+1,9%).
Acumulado a Mayo de 2016, el consumo de cemento presenta un
descenso del 13,2%, siendo San Luis (-29,5%), La Rioja (-24,6%),
Chaco (-24,1%) y Entre Ríos (-23,3%) las de mayores caídas en el
acumulado anual. En sentido contrario, La Pampa (-0,1%) mostró la
menor caída y no se presentaron crecimientos.
Analizando el crecimiento del consumo de cemento por tipo de
envase, en Mayo de 2016 el 64,2% se realizó en cemento en bolsa,
conuna caída del 5,4% interanual,mientras que el consumo de
cemento a granel (35,8% del total) cayó un 20,7%. Cabe destacar
que el cemento a granel se asocia a obras de mayor tamaño
relativo, las cuales, según el IERIC están estrechamente más
relacionadas a la ejecución de obras de infraestructura (financiadas
en su mayoría por la inversión pública).
Las jurisdicciones que presentaron las mayores caídas interanuales
en el consumo de cemento a granel son San Luis (-55,6%), Santa
Cruz (-40,9%), Tucumán (-40,6%) y Mendoza (-38,6%). En sentido
contrario, los únicos aumentos en el consumo de cemento a granel
se presentaron en Tierra del Fuego (+24,9%) y Corrientes (+6,4%).

4. Empresas por Provincia
“…en Mayo de 2016 alcanzaron
a 19.011 empresas en actividad,
lo que significó una caída del
0,6% interanual…”
Fuente: E&R en base a IERIC
4
3. Superficie a construir, en suba
De acuerdo a estadísticas de la construcción relevadas por el INDEC,
la superficie a construir registrada por los permisos de edificación
otorgados para la ejecución de obras privadas en 41 municipios
presentaron en Mayo de 2016 una suba del 15,1% con respecto a
Mayo de 2015 y del 6,8% en términos mensuales, alcanzando
655.475 metros cuadrados. En el acumulado al quinto mes del año,
se presenta una suba del 3,9% con respecto a igual período del año
anterior.
Fuente: E&R, en base a INDEC.
4. Empresas en Actividad, segunda caída en 12
meses
En Mayo de 2016 el total de empresas en actividad fue de 19.011,
presentando una leve caída del 0,6% con respecto a Mayo de 2015.
Cabe señalar que es la segunda baja luego de 11 meses de subas
interanuales. El 62,2% de las empresas son constructoras y cayeron
un 1,4% interanual, 28,4% contratistas que disminuyeron 0,1%, y
9,4% son subcontratistas, las cuales aumentaron 3,1% en forma
interanual.
Fuente: E&R, en base a IERIC.
El 51% de las empresas en actividad se encuentran en la provincia de
Buenos Aires (6.227 empresas) y la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires (3.493), seguido por Santa Fe (1.731) y Córdoba (1.406). Muy
por detrás en Mendoza (691), Entre Ríos (526) y Tucumán (464).
A nivel provincial, la cantidad de empresas cayó en 15 provincias.
Entre las provincias con mayores bajas, se destacan Santa Cruz (-
16,1%), Catamarca (-11%), San Luis (-10%) y Río Negro (-5,6%). En
sentido contrario, las mayores subas interanuales se presentaron
en La Rioja (+7,1%), Tierra del Fuego (+2,2%), Santa Fe (+1,6%),
San Juan (+1,6%) y CABA (+1,5%).

5. 5
Puestos de trabajo y
salarios a Abril 2016
Fuente: E&R en base a IERIC
5. Puestos de trabajo registrados, cuarta caída
interanual
Los puestos de trabajo registrados en Abril de 2016, último mes con
información disponible, sumaron a nivel nacional 366.862
presentando un descenso del 11,9% con respecto al mismo mes de
2015, unos 49.453 puestos de trabajo menos,y con una baja de
0,6% con respecto a Marzo.
Fuente: E&R, en base a IERIC
Analizando a nivel provincial, alrededor del 47% del empleo
registrado de la construcción se concentra en la provincia de
Buenos Aires (105.016) y en la Ciudad de Buenos Aires (67.358),
jurisdicciones seguidas por Santa Fe (9%) y Córdoba (7%), mientras
que el 37% del empleo registrado restante se divide entre las 20
provincias restantes.
Con respecto a Abril de 2015, las mayores reducciones
interanuales de empleo registrado se dieron en La Rioja (-40,1%),
Santa Cruz (-36,7%), San Luis (-33,9%) y Catamarca (-32,4%). En
sentido contrario, las mayores generaciones de empleo se
presentaron en La Pampa (+31,8%), Corrientes (+15,3%) y
Córdoba (+2,2%)
Por otra parte, el salario registrado promedio mensual de la
construcción del total del país alcanzó en Abril de 2016 los $11.483.
Respecto al mismo mes de 2015, la suba promedio fue del 40,3%.
Formosa (+73,6%), Chaco (+58%), La Rioja (+56,6%) y La Pampa
(+51,6%) presentaron las mayores subas interanuales en los salarios.
Como siempre, las provincias patagónicas registran los salarios
promedio mensuales más altos de los trabajadores registrados de
la construcción.
Más allá de estos datos, no debe perderse de vista que el sector de la
construcción presentaría el mayor grado de informalidad en la
economía, alcanzando el 64%.

6. Costos
“…En Mayo el ICC del INDEC
presentó una variación mensual
del 2,2% mientras el ICC de CAC
aumentó 1%...”
Fuente: E&R, en base a INDEC
Fuente: E&R, en base a CAC
6
6. El Costo de la Construcción sigue en alza
El Índice del Costo de la Construcción (ICC) en el Gran Buenos Aires,
elaborado por el INDEC indica una variación mensual del 2,2% en
Mayo de 2016 que se explica por un aumento del 1,9% en materiales,
2,3% en mano de obra y 3,1% en gastos generales. Cabe señalar que el
INDEC no brindó datos interanuales. En el acumulado hasta Mayo el
nivel general se incrementó 18,3%, por la suba del 27,1% de los gastos
generales, 15,7% de los materiales y el 18,9% de la mano de obra.
En los insumos representativos de la construcción la mayor variación
con respecto a Abril se presentó en arena fina (+3,5%), seguido por
ladrillo cerámico hueco (+1,4%), cemento portland (+1,3%) y acero
aletado (+0,1%). Con respecto a los materiales, las mayores
variaciones mensuales se presentaron en vidrios (+8,2%), maderas en
bruto y maderas para techos y pisos (+6,4%) y artículos sanitarios de
loza (+4,1%).
Fuente: E&R en base a INDEC.
Por otra parte, el índice elaborado por la Cámara Argentina de la
Construcción (CAC) únicamente pretende representar las variaciones
que experimenta el costo de la construcción para un determinado tipo
de obra de arquitectura y está compuesto por el costo de la mano de
obra y el costo de los materiales.
En el mes de Mayo de 2016 dicho indicador da cuenta que la
variación del costo de un edificio tipo en Capital Federal presentó
un aumento mensual del 1% en el nivel general. El capítulo
materiales aumentó 1,6% con respecto a Abril 2016, mientras que la
mano de obra aumentó 0,2%.
En términos interanuales, el nivel general el Indicador de la CAC se
incrementó un 35,7%, los materiales un 36,5% y la mano de obra
un 34,7%.

7. 7
Escrituras
“…en Mayo subieron de forma
interanual un 16,5% en la Ciudad
de Buenos Aires y 2,7% en la
provincia de Buenos Aires…”
Fuente: E&R en base a Colegio de
Escribanos de la provincia de Buenos Aires
y Colegio de Escribanos de la CABA.
7. Escrituras en Mayo: +2,7% en Bs. As. y
+16,5% en CABA
En cuanto a las escrituras celebradas en Mayo de 2016, en la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires se alcanzaron las 3.648 escrituras
aumentando un 16,5% con respecto a igual mes de 2015. El
monto de las transacciones fue de $5.825 millones, un 96,2% más
que en Mayo de 2015. El valor del acto de compraventa promedio
aumentó un 68,4% interanual en Marzo alcanzando $1.596.656. De
esta forma, el acumulado hasta el quinto mes del año acumula una
suba en la cantidad de escrituras del 15,4%.
En la Provincia de Buenos Aires, en Mayo de 2016 se llevaron a
cabo 8.905 compraventas por $5.277 millones, lo que significa un
aumento del 2,7% en las cantidades y del 49,5% en pesos. El valor
del acto de compraventa promedio aumentó un 45,6% interanual en
Mayo alcanzando los $592.608. En el acumulado hasta Mayo, el
incremento en la cantidad de escrituras en la provincia de Buenos
Aires alcanza al 6,5%.
Cabe señalar que si bien se ven crecimientos en las escrituras luego
de la eliminación del cepo cambiario, la cantidad de compraventas
se sitúan aún por debajo de los años previos al mismo.
Fuente: E&R en base a Colegio de Escribanos de la provincia de Buenos Aires y Colegio de
Escribanos de la CABA.
8. Perspectivas
En la encuesta cualitativa del sector de la construcción realizada
por el INDEC, que consultó a las firmas sobre las expectativas para el
mes de Junio de 2016 se han captado, en general, perspectivas de
estabilidad. Sin embargo, entre quienes prevén cambios se
diferencian entre quienes realizan principalmente obras públicas de
los que realizan mayoritariamente obras privadas.
En efecto, entre quienes se dedican fundamentalmente a realizar
obras públicas, el 60,4% cree que el nivel de actividad se
mantendrá sin cambios, mientras que 27,1% estima que aumentará
y el 12,5% restante que disminuirá.
Por su parte, entre quienes realizan principalmente obras privadas,
el 70,8% cree que el nivel de actividad se mantendrá sin cambios
respecto del mes anterior, el 16,7% que disminuirá y el 12,5%
restante que aumentará.

8. 8
En tanto, para las empresas que se dedican a obras privadas entre las
causas que podrían disminuir el nivel de actividad durante Junio,
repartieron sus respuestas de la siguiente manera: caída de la
actividad económica (52,1%) y al encarecimiento del crédito (21,7%)
entre otras razones. En sentido contrario, quienes esperan una suba la
atribuyeron fundamentalmente al reinicio de las obras públicas
(45,5%) y a la estabilidad de los precios (27,3%) entre otras razones.
Cabe aclarar que algunos de quienes hacen principalmente obras
privadas, también suelen hacer obras públicas y atribuyeron en
particular al reinicio de éstas la causa de la suba.
Mientras, las empresas que se dedican a obras públicas que estiman
una suba de la actividad de Junio, lo atribuyen a: nuevos planes de
obras públicas (43,6%) y al reinicio de obras públicas paralizadas
(34,6%) entre otros. Las empresas que hacen obras públicas y prevén
una baja, estimaron que se debe fundamentalmente a la caída de la
actividad económica (50%) entre otras razones.
El gobierno nacional anunció una línea de crédito para viviendas en
el marco del plan Procrear. Entre las características del crédito se
destacan que el acceso al programa se realiza mediante un sistema de
puntaje que prioriza a las familias de acuerdo a su necesidad
habitacional, la vivienda a adquirir puede ser nueva o usada con un
valor máximo de hasta $1.500.000. Pueden acceder familiar con
ingresos formales netos entre 2 a 4 salarios mínimos, vitales y
móviles, lo que equivale a $13.620 - $27.240 para Junio 2016 y a
$15.120- $30.240 a partir de Septiembre de 2016. Además, hay que
tener entre 18 y 55 años, la cuota inicial del crédito puede cubrir hasta
un máximo del 25% del ingreso neto familiar, antigüedad laboral
mínima de 1 año en relación de dependencia y para los
monotributistas se requieren de 6 meses de permanencia en la misma
categoría, no ser propietario ni copropietario de bien inmueble
alguno, no haber adquirido (titular o cónyuge) una vivienda financiada
con recursos del Estado (ej. FONAVI, PROCREAR), y contar con un
ahorro del 10% (para viviendas de hasta $1.000.000) al 15% (para
viviendas de hasta $1.500.000) a lo que hay que sumarle los gastos
administrativos y de escrituración que suman alrededor de un 5% del
valor de la propiedad.
La financiación es de acuerdo a las líneas de crédito de cada Banco
participante, denominadas en UVI. El monto mínimo del crédito es de
$150.000 con plazos de 10, 15 y 20 años. El plazo para adquirir la
vivienda es de 6 meses de vigencia desde el preacuerdo con la entidad
bancaria. Además, el plan incluye una bonificación del Estado
Nacional que se otorga a la familia al momento de la escrituración de
la vivienda. El monto es complementario a la capacidad de ahorro
familiar y endeudamiento de cada familia.
Los montos previstos son: a los solicitantes con menores a cargo
$300.000 para viviendas de hasta $1.000.000 y $200.000 para
viviendas de hasta $1.500.000; a los solicitantes sin menores a cargo
$200.000 para viviendas de hasta $1.000.000 y $100.000 para
viviendas de hasta $1.500.000.