El documento resume la situación de la construcción en noviembre de 2015. Los indicadores muestran un aumento interanual del 18,8% en la venta de materiales y del 6,3% en los puestos de trabajo registrados. Las escrituras aumentaron un 27,2% en CABA y un 6,8% en Buenos Aires. Se espera que la construcción cierre 2015 con un crecimiento del 7,6% y tenga buenas perspectivas para 2016 impulsada por la liberación cambiaria y la reactivación de obras públicas.

1. 26/01/2016 |E&R | +5411 4325-4339
Informe de la Construcción
Enero
1.Síntesis del Nivel de Actividad
2014
Informe de la Construcción
Noviembre de 2015
1. Síntesis del Nivel de Actividad Contenido
Síntesis 1
Cemento Portland 2
Empresas en Actividad 3
Puestos de Trabajo 5
Costo Construcción 6
Escrituras 7
Perspectivas 7
Economía & Regiones
Economistas:
Verónica Sosa
Diego Giacomini
Guillermo Giussi
Esteban Arrieta
Valeria Sandoval Rebak
Número 24
E&R
Debido a la declaración de estado de emergencia administrativa al
Sistema Estadístico Nacional, no se cuenta con datos a Noviembre del
Indicador Sintético de la Actividad de la Construcción (ISAC)
elaborado por el INDEC. No obstante, existen una serie de indicadores
y variables que dan cuenta de la situación del sector.
El Índice Construya, en su serie desestacionalizada, presentó en
Noviembre 2015 un aumento del 18,8% con respecto al mismo mes
del año anterior y del 5,1% respecto al mes de Octubre de 2015,
indicador que mide la venta de materiales para la construcción de 11
empresas líderes. Con estacionalidad, el mismo creció un 20,3% de
forma interanual y un 7,8% en el acumulado hasta Noviembre.
Fuente: E&R, en base a Grupo Construya, INDEC y Asociación Fabricantes de Cemento
Portland
El despacho de cemento, en tanto, cayó 0,5% respecto a Noviembre
2014 y el consumo de cemento al interior del país (incluidas las
importaciones) disminuyó 0,1% en comparación con igual mes de
2014, acumulando un crecimiento del 7,8% interanual.
Por otra parte, los puestos de trabajo registrados presentaron una
suba interanual del +6,3% en Octubre 2015 y las empresas del sector
un crecimiento 2,4% interanual en Noviembre.

2. Cemento Portland
“… En Noviembre de 2015 los
despachos de cemento portland
al mercado interno presentaron
una leve caída del 0,5% con
respecto a Noviembre de
2014…”
Fuente: E&R en base a AFCP
2
2. Cemento Portland al mercado interno y
externo acumula una suba anual del 6.9%
En el mes de Noviembre de 2015, los despachos al mercado interno
alcanzaron las 991.175 toneladas, lo que marca una leve caída
interanual del 0,5%. Acumulado a Noviembre de 2015 (11.166.892
toneladas), los despachos al mercado interno presentaron una
suba interanual del 7,6% y del 6,9% en el total despachado
(mercado interno y exportaciones).
Fuente: E&R, en base a Asociación de Fabricantes de Cemento Portland
Las exportaciones de cemento portland, en tanto, fueron de 5.750
toneladas, con una caída del 58,5% en términos interanuales y del
9,3% con respecto a Octubre de 2015.
Cabe destacar que la actividad cementera se concentra en las
provincias de Buenos Aires (8 plantas), Córdoba (2 plantas) y en
menor medida, en Jujuy, Catamarca, San Juan, San Luis, Mendoza,
Neuquén, Chubut y Santa Cruz.
Consumo de cemento por provincia, acumula un alza del
7.8% interanual
En Noviembre de 2015, el consumo de cemento nacional en el
interior del país alcanzó las 995.497 toneladas, con una leve caída
interanual del 0,1%. Cabe aclarar que los despachos al consumo
interno no siempre igualan a la suma de las provincias, ya que estos
incluyen las importaciones, que en Noviembre fueron de 4.322
toneladas.
Trece jurisdicciones presentaron descensos superiores a la caída
del promedio nacional. Las mayores caídas se dieron en Formosa (-
14%), Corrientes (-11,7%), Tierra del Fuego (-11,5%), San Luis (-
10,8%) y Misiones (-8,8%). En contraposición se encuentran Río
Negro (+25,3%), Chubut (+13,1%), Santa Cruz (+10,3%), Neuquén
(+9,9%) y Salta (+7,1%) que presentaron las mayores subas
interanuales.

3. 3
Consumo Regional
“En Noviembre de 2015, las
mayores caídas en el
consumo de cemento se
presentaron en Formosa,
Corrientes, Tierra del
Fuego, San Luis y Misiones”
Empresas por Provincia
“…en Noviembre de 2015
aumentó a 23.242 las empresas
en actividad, lo que significó
una suba del 2,4% interanual…”
Fuente: E&R en base a IERIC
Acumulado a Noviembre de 2015 el consumo de cemento
presenta un aumento del 7,8%, siendo San Luis (+28,7%), Jujuy
(+18,7%), Río Negro (+16,8%), Neuquén (+15,6%) y Mendoza
(+14,8%) las de mayores subas en el acumulado anual. En sentido
contrario, Tierra del Fuego (-5,9%), San Juan (-4,7%), y Misiones (-
2%), presentaron los únicos descensos.
Analizando el crecimiento del consumo de cemento por tipo de
envase, en Noviembre de 2015 el 65,7% se realizó en cemento en
bolsa, con una suba del 4,1% interanual, mientras que el consumo
de cemento a granel (34,3% del total) cayó un 7,2%. Cabe destacar
que el cemento a granel se asocia a obras de infraestructura o a
aquellas de tamaños medianos y grandes, las cuales, según el
IERIC están financiadas casi en su mayoría por el sector público (plan
PRO.CRE.AR principalmente).
Las jurisdicciones que presentaron las mayores caídas interanuales
de cemento a granel son Tucumán (-34,8%), CABA (-27,8%),
Tierra del Fuego (-26,2%) y Corrientes (-24,5%).
En sentido contrario, los mayores aumentos en el consumo de
cemento a granel se presentaron en Catamarca (+57,3%), Formosa
(+19,5%), Misiones (+18,2%), Chubut (+16,7%) y Neuquén (+15,6%).
3. Empresas en Actividad, séptima suba luego
de 12 meses de caída
Luego de 12 meses de caída y por séptimo mes consecutivo, en
Noviembre de 2015 el total de empresas en actividad fue de
23.242, con una suba del 2,4% interanual. El 60,9% de las
empresas son constructoras y subieron un 3,1% interanual, 29,2%
contratistas que aumentaron un 1,3% con respecto a Noviembre
2014, y 9,9% son subcontratistas, las cuales se incrementaron 1,5%
en forma interanual.
Fuente: E&R, en base a IERIC.
El 50% de las empresas en actividad se encuentran en la provincia de
Buenos Aires (7.730 empresas) y la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires (3.919), seguido por Santa Fe (2.004) y Córdoba (1.673). Muy
por detrás en Mendoza (849), Entre Ríos (665) y Neuquén (608).

4. 5
Puestos de trabajo y
salarios a Octubre 2015
Fuente: E&R en base a IERIC
A nivel provincial, la cantidad de empresas subió en 20 provincias
con excepción de Salta (-7%), Tierra del Fuego (-2,1%), Córdoba (-
0,4%) y CABA (-0,1%). Las 4 jurisdicciones que tienen mayor
concentración (Buenos Aires, Santa Fe, CABA y Córdoba) presentan
variaciones de entre +3,4% y -0,4%. Entre las provincias con
mayores subas, se destacan Formosa (+14,9%), La Rioja (+11,7%),
Chubut (+10%), Jujuy (+8,7%) y Chaco (+7,7%).
4. Puestos de trabajo registrados, continuan en
aumento
Acompañando el nivel de actividad del sector, los puestos de trabajo
registrados en Octubre de 2015, último mes con información
disponible, sumaron a nivel nacional 426.241, presentando un
incremento del 6,3% con respecto al mismo mes de 2014, unos
25.250 puestos de trabajo más pero una caída del 0,4% respecto a
Septiembre de 2015.
Fuente: E&R, en base a IERIC
Analizando a nivel provincial, alrededor del 45% del empleo
registrado de la construcción se concentra en la provincia de
Buenos Aires (121.584) y en la Ciudad de Buenos Aires (71.447),
jurisdicciones seguidas por Santa Fe (8%) y Córdoba (7%), mientras
que el 40% del empleo registrado restante se divide entre las otras
20 provincias.
Con respecto a Octubre de 2014, las mayores generaciones
interanuales de empleo registrado se dieron en las provincias de
Corrientes (+57,7%), San Luis (+44%) y Formosa (+31,6%). En
sentido contrario, las únicas pérdidas de empleo se presentaron en
Catamarca (-10,6%), La Rioja (-8,5%), Tierra del Fuego (-5,2%)
CABA (-3,9%) y San Juan (-1%).
Por otra parte, el salario registrado promedio mensual de la
construcción del total del país alcanzó en Octubre de 2015 los
$10.155. Respecto al mismo mes de 2014, la suba es del 26,4%. Las
mayores subas interanuales en los salarios se presentaron en
Formosa (+32,7%), Santa Cruz (+32,6%), Buenos Aires (+30,7%), La
Rioja (+30,5%) y Córdoba (+27,1%).

5. Precios
“…El índice CAC en Noviembre
subió un 2% en términos
mensuales y un 25,5%
interanual…”
Fuente: E&R, en base a CAC
6
Como siempre, las provincias patagónicas registran los mayores
salarios promedio mensuales de los trabajadores registrados de la
construcción.
Más allá de estos datos, no debe perderse de vista que el sector de la
construcción presentaría el mayor grado de informalidad en la
economía, alcanzando el 64%.
5. El Costo de la Construcción sigue en alza
Por la ya mencionada declaración de estado de emergencia
administrativa al Sistema Estadístico Nacional, no se cuentan con
datos a Noviembre del Índice del Costo de la Construcción (ICC) en
el Gran Buenos Aires, elaborado por el INDEC. Por este motivo, para
indicar la variación en los costos de la construcción se utilizará el
índice elaborado por la Cámara Argentina de la Construcción
(CAC). El Indicador del Costo de la Construcción únicamente
pretende representar las variaciones que experimenta el costo de la
construcción para un determinado tipo de obra de arquitectura y está
compuesto por el costo de la mano de obra y el costo de los
materiales.
En el mes de Noviembre de 2015 el indicador da cuenta que la
variación del costo de un edificio tipo en Capital Federal presentó
un aumento mensual del 2% en el nivel general. El capítulo
materiales aumentó un 3,6% con respecto a Octubre 2015, mientras
que la mano de obra no presentó variaciones.
Con respecto a Noviembre de 2014, el nivel general aumentó un
25,5%, los materiales un 23,4% y la mano de obra 28,7%.
En el acumulado anual, el nivel general el Indicador de la CAC se
incrementó un 24,8%, los materiales un 22,1% y la mano de obra
un 28,7%.
6. Escrituras en aumento: +6,8% en Bs. As. y
+27,2% en CABA
En cuanto a las escrituras celebradas en Noviembre 2015, en la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires subieron por noveno mes
consecutivo, alcanzando las 3.457 escrituras (+27,2%). El
importante incremento interanual se relaciona con el muy bajo nivel
de escrituras alcanzadas en Noviembre de 2014. El monto de las
transacciones fue de $4.449 millones, un 84,8% más que en igual mes
de 2014. En el acumulado el incremento alcanza el 10,5% en la
cantidad de escrituras y del 39,1% en el monto de las mismas.

6. 7
Escrituras
“…Las escrituras celebradas en
Noviembre de 2015 subieron de
forma interanual 27,2% en la
Ciudad Autónoma de Buenos
Aires y un 6,8% en la Provincia
de Buenos Aires…”
La Construcción en el
PBG
Fuente: E&R
En la Provincia de Buenos Aires, las escrituras subieron 6,8%
totalizando las 9.803 compraventas por un monto de $5.102
millones. Hasta Noviembre, acumulan una suba del 6,5% en
cantidad de escrituras y 40,4% en el monto de las mismas.
Fuente: E&R en base a Colegio de Escribanos de la provincia de Buenos Aires y Colegio
de Escribanos de la CABA.
7. Perspectivas: Cierre 2015 y 2016
Durante el mes de Diciembre, todos los indicadores del sector de la
Construcción continuarán observando la tendencia positiva lograda
en el año.
En efecto, estimamos que la actividad cierre con un crecimiento
del 7,6% de acuerdo a nuestro indicador de actividad económica
(Producto Bruto Geográfico - PBG Total Regiones),
contribuyendo con un 4,2% al Producto Nacional.
Al interior de cada Provincia, la construcción habría sido uno de
los principales impulsores del nivel de actividad, observándose
las mayores tasas en las provincias de San Luis (+24,5%), Jujuy
(+17,5%) y Río Negro (+16,8%).
Nótese las altas participaciones de la Construcción en la estructura
productiva de las provincias de Santa Cruz (10.2%), Neuquén (9.8%)
y San Juan (9.2%).

7. 8
En cuanto al 2016, esperamos buenas perspectivas para el sector. La
liberación del mercado de cambios y la unificación del tipo de cambio
dinamizará al sector inmobiliario, impulsando nuevas obras privadas
en viviendas y oficinas, ampliaciones y refacciones.
Por otra parte, se espera una reactivación de la obra pública. Por un
lado el Gobierno Nacional promete abordar un ambicioso plan de
obras públicas a nivel nacional, que redundará en una mayor actividad
al interior del país. Construir más de 3.000 salas y jardines en todo el
país, urbanizar 100 villas por año, construir 100.000 viviendas nuevas
por año, otorgar 1.000.000 de créditos hipotecarios con cuotas
similares a las de un alquiler, dotar de cloacas a más de 2.000.000 de
hogares, extender la red de agua a más de 700.000 hogares, conectar
1.600.000 hogares a la red de gas, y 360.000 hogares a la red eléctrica,
son algunas de las medidas anunciadas.
Las provincias y la CABA, en tanto, han presupuestado un gasto total
en obras públicas para el 2016 por más de $133.000 millones, 42%
por encima de los planes presupuestados para 2015, y cuya ejecución
habría alcanzado al 80% del gasto.
Fuente: E&R en base a datos de Provincias y CABA
Entre los principales destinos de la inversión pública en provincias
presupuestadas para el 2016 se encuentran obras viales ($37.400
millones), Servicios Urbanos ($17.300 millones), Vivienda ($13.300
millones), Infraestructura Escolar ($10.700 millones), Hospitales
($9.400 millones) y obras de saneamiento ($9.300 millones), entre
otros.