Unidad IV. Tasas de Interés Nominal y Efectiva.

1. República Bolivariana de Venezuela
Ministerio Del Poder Popular Para La Educación Superior
Instituto Universitario Politécnico “Santiago Mariño”
Escuela de Ingeniería Industrial
UNIDAD IV
Tasas de Interés Nominal y
Efectivo
Asignatura:
Ingeniería Económica
Bachiller:
Santarrosa, Oriannys
V-26.564.304
Barcelona, Agosto de 2019

2. INTRODUCCIÓN
Partiendo de la naturaleza de la tasa de interés se describen las diferentes formas de
nombrarla y se emplea el concepto de equivalencia del valor del dinero en el tiempo,
para desarrollar los modelos de conversión de tasas. El tratamiento deductivo es
riguroso, pero se ejemplifica cada caso.
Se hace una presentación estructurada del desarrollo, al punto de establecer un
procedimiento nemotécnico para abordar en forma sencilla la secuencia de modelos y
fórmulas de conversión.
Finalmente se presenta una forma alterna de nominación de las tasas y su equivalencia
con la correspondiente al desarrollo de la presentación .

3. Tasa de Interés Nominal
La tasa de interés nominal es una tasa que siempre está expresada anualmente y genera intereses
varias veces al año. Para saber los intereses generados realmente necesitaremos cambiar esta tasa
nominal a una efectiva.
Nominal significa que la tasa que nos dan es una tasa anual, pero la terminación nos dice el número
de veces al año que genera intereses. Las tasas de interés nominales pueden estar expresadas de
varias formas:
 Tasa de interés nominal mensual: genera intereses 12 veces al año
 Tasa de interés nominal bimensual: genera intereses 6 veces al año
 Tasa de interés nominal trimestral: genera intereses 4 veces al año
 Tasa de interés nominal semestral: genera intereses 2 veces al año

4. Tasa de Interés Nominal

5. Tasa de Interés Efectiva
Cuando hablamos de tasa de interés
efectiva, nos referimos a la tasa que estamos
aplicando verdaderamente a una cantidad de
dinero en un periodo de tiempo. La tasa
efectiva siempre es compuesta y vencida, ya
que se aplica cada mes al capital existente al
final del periodo.

6. Tasa de Interés Efectiva

7. Tasa de interés efectivas para cualquier periodo
Las tasas de interés efectivas pueden calcularse para
cualquier periodo de tiempo mayor que el periodo de
capitalización real.
Es decir, una tasa de interés efectiva del 1% mensual, por
ejemplo, puede convertirse en tasas efectivas trimestrales,
semestrales, por periodos de 1 año, 2 años, o por cualquier
periodo más largo que 1 mes (el periodo de capitalización).
Las unidades de tiempo en i y r siempre deben ser las
mismas. Por tanto, si se desea una tasa de interés efectiva, i,
por periodo semestral, entonces r debe ser la tasa nominal
por periodo semestral.
La m de la ecuación siempre es igual al número de veces
que el interés estaría compuesto durante el periodo de
tiempo sobre el cual se busca i.

8. Tasa de interés efectivas para cualquier periodo

9. Tasa efectiva por Periodo de Capitalización
Se acostumbra expresar la tasa
efectiva sobre la misma base de
tiempo de composición. La tasa
efectiva correspondiente por PC
se determina mediante la
fórmula:

10. Relaciones de equivalencias: comparación entre la
duración del periodo de capitalización (PP versus PC)
En los cálculos de equivalencia con porcentajes
altos, la frecuencia de los flujos de efectivo no es
igual a la frecuencia de la capitalización de los
intereses.
Resulta esencial que se utilice el mismo periodo
para el periodo de capitalización y el periodo de
pago, y en consecuencia la tasa de interés se
ajuste.
Cuando solo existen pagos únicos, no hay
periodo de pago PP definido en si por los flujos
de efectivo. La duración del PP, por lo tanto,
queda definida por el periodo t del enunciado de
la tasa de interés.

12. Relaciones de equivalencias: pagos únicos con PP=PC
Cuando se trata exclusivamente de flujos de efectivo de pago único, hay dos
formas igualmente correctas de determinar i y n para los factores P/F y F/P.
 Método 1: Se determina la tasa de interés efectiva durante el periodo de
composición PC, y se iguala n al número de periodos de composición entre
P y F. Las relaciones para calcular P y F son:
• P=F (P/F, i% efectiva por PC, número total de periodos n)
• F=P (F/B, i% efectiva por PC, número total de periodos n)

13.  Método 2
Se determina la tasa de interés efectiva para el periodo t de la tasa nominal, y sea n igual al
número total de periodos utilizados en el mismo periodo utilizando el mismo periodo.
Las formulas P y F son las mismas que las de las ecuaciones antes mencionadas, salvo que
termino i% efectiva por t se sustituye por la tasa de interés.

14. Relaciones de equivalencias: series con PP=PC
Si los flujos de efectivo son trimestrales, el PP es de un
trimestre y, por consiguiente, se necesita una tasa de interés
efectiva trimestral. El valor n es el número total de
trimestres. Si PP es igual a un trimestre, 5 años se traducen
en un valor de n de 20 trimestres. Esto constituye una
aplicación directa de la siguiente directriz general:
Cuando los flujos de efectivo implican una serie (por
ejemplo, A,G, g) y el periodo de pago es igual o mayor que
el periodo de capitalización,
• Se calcula la tasa de interés efectiva i por periodo de
pago
• Se determina n como el número total de periodos de
pago.

15. Factores de serie uniforme y gradientes
Cuando el flujo de efectivo del problema indica el uso de uno o más de los factores de serie uniforme o de
gradiente, debe determinarse la relación entre el periodo de capitalización, PC, y el periodo de pago, PP. La
relación estará dada por uno de los tres casos siguientes:
• Caso 1. El periodo de pago es igual al periodo de capitalización, PP = PC.
• Caso 2. El periodo de pago es mayor que el periodo de capitalización, PP > PC.
• Caso 3. El periodo de pago es menor que el periodo de capitalización, PP < PC.
En esta sección se presenta el procedimiento para resolver problemas que pertenecen a una de las dos primeras
categorías. Los problemas del caso 3 se analizan en la siguiente sección.
El siguiente procedimiento se aplica siempre para el caso 1 o caso 2, donde PP = PC o PP>PC:
 Paso 1. Cuente el número de pagos y utilice ese número como n. Por ejemplo, si se hacen pagos
trimestralmente durante 5 años, IZ es 20 trimestres.
 Paso 2. Encuentre la tasa de interés efectiva durante el mismo periodo de tiempo que n en el paso 1. Por
ejemplo, si n está expresado en trimestres, entonces debe hallarse la tasa de interés efectiva por trimestre.
 Paso 3. Utilice estos valores de y1 e i (i solamente estos!) en las ecuaciones o fórmulas de
notación estándar de factores.

16. CONCLUSIÓN
La tasa nominal es el interés que capitaliza más de una vez por año. Esta tasa convencional o de
referencia lo fija el Banco de un país para regular las operaciones activas (préstamos y créditos) y
pasivas (depósitos y ahorros) del sistema financiero. Es una tasa de interés simple.
Siendo la tasa nominal un límite para ambas operaciones y como su empleo es anual resulta
equivalente decir tasa nominal o tasa nominal anual.
La tasa de interés efectiva es aquella que se utiliza en las fórmulas de la matemática financiera. En
otras palabras, las tasas efectivas son aquellas que forman parte de los procesos de capitalización y de
actualización.
En cambio, una tasa nominal, solamente es una definición o una forma de expresar una tasa efectiva.
Las tasas nominales no se utilizan directamente en las fórmulas de la matemática financiera.
Como conclusión de esta presentación, las tasas nominales siempre deberán ir acompañadas de su
forma de capitalización. La tasa nominal puede ser convertida a una tasa proporcional, sin
afectar la forma de capitalización.

17.  http://www.gestiopolis.com/recursos6/Docs/Fin/tasas-nominales-capitalizacion.htm
 http://macareo.pucp.edu.pe/~mplaza/001/apuntes_de_clases/matefinanciera/tasasinteres
.pdf
 http://arquicienciaymetal.over-blog.es/article-ingenieria-economica-4ta-edicion-leland-t-
blankanthony-j-tarquin-41416656.html
 https://www.finanzasenlinea.net/2012/04/tasa-de-interes-efectiva-y-nominal.html
BIBLIOGRAFÍA