2. introduccion
Algunas definiciones presentadas anteriormente son esenciales en la Ingeniería Económica siendo
esta una aplicación de factores y criterios económicos para evaluar alternativas que de valor
económico especifica de flujos de efectivos estimados durante un periodo de tiempo específico.
El estudio de la Ingeniería Económica es realmente importante en el proceso de la solución de
problemas porque contiene métodos principales que ayudan a lograr un análisis económico que
llevan a la implementación y selección de una alternativa previamente estudiada entre otros.
3. Tasa de interés nominal y efectiva, formulas.
.
La tasa de
interés efectiva
es aquella que
se utiliza en la
fórmulas de
la matemática
financiera. En
otras palabras,
las tasas
efectivas son
aquellas que
forman parte de
los procesos de
capitalización y
de
actualización.
4. Tasa de interés nominal y efectiva, formulas.
Tasa nominal y tasa efectiva.- Cuando una tasa es
susceptible de proporcionalizarse (dividirse o
multiplicarse) para ser expresada en otra unidad de
tiempo diferente a la original, con el objeto de
capitalizarse una o más veces, recibe el nombre de tasa
nominal. (Es convertible más de una vez en un año)
Tasa Efectiva: Es la que se coloca efectivamente al
capital cuando el periodo de capitalización no es anual.
6. Tasa de interés efectivas para cualquier periodo
Tasas nominales y efectivas de
interés
La tasa efectiva anual (TEA)
aplicada una sola vez, produce el
mismo resultado que la tasa
nominal según el período de
capitalización. La tasa del
período tiene la característica de
ser simultáneamente nominal y
efectiva.
2.1. Tasa Nominal
La tasa nominal es el interés que
capitaliza más de una vez por
año. Esta tasa convencional o de
referencia lo fija el Banco Federal
o Banco Central de un país para
regular las operaciones activas
(préstamos y créditos) y pasivas
(depósitos y ahorros) del sistema
financiero. Es una tasa de interés
simple.
7. Tasa de interés efectivas para cualquier periodo
Tasa Efectiva
Con el objeto de conocer con precisión el valor del dinero en el tiempo es necesario que las tasas de interés nominales sean convertidas a tasas efectivas.
La tasa efectiva es aquella a la que efectivamente está colocado el capital. La capitalización del interés en determinado número de veces por año, da lugar a una tasa
efectiva mayor que la nominal. Esta tasa representa globalmente el pago de intereses, impuestos, comisiones y cualquier otro tipo de gastos que la operación financiera
implique. La tasa efectiva es una función exponencial de la tasa periódica.
Las tasas nominales y efectivas, tienen la misma relación entre sí que el interés simple con el compuesto (Capítulo 3). Las diferencias están manifiestas en la definición
de ambas tasas.
8. Derivación de la fórmula de la tasa efectiva
Una forma sencilla de ilustrar las diferencias
entre las tasas nominales y efectivas de
interés es calculando el valor futuro de UM
100 dentro de un año operando con ambas
tasas. Así, si el banco paga el 18% de interés
compuesto anualmente, el valor futuro de UM
100 utilizando la tasa de interés del 18% anual
será:
[19] VF = 100 (1 + 0.18)1 = UM 118
Tasa de interés efectivas para cualquier periodo
Calculando las tasas efectivas
Con la fórmula [43] podemos calcular las tasas efectivas de interés para cualquier período mayor que el de capitalización real. Por ejemplo, la tasa efectiva del
1% mensual, podemos convertirla en tasas efectivas trimestrales, semestrales, por períodos de 1 año, 2 años, o por cualquier otro más prolongado. En la
fórmula [43] las unidades de tiempo en i y j siempre deben ser las mismas. Así, si deseamos la tasa de interés efectiva, i, semestral, necesariamente j debe ser la
tasa nominal semestral. En la fórmula [43] la m siempre es igual al número de veces que el interés estará compuesto durante el tiempo sobre el cual buscamos i.
9. Capitalización continua con tasas efectivas de interés
Las fórmulas del interés continuo simplifican frecuentemente la solución de modelos matemáticos complejos. En todas las fórmulas anteriores hemos utilizado el convenio de fin de período para pagos
globales a interés discreto. A partir de ahora, en la solución de los ejemplos y/o ejercicios utilizaremos cualquiera de estos dos métodos según el requerimiento de cada caso.
Cuando el interés capitaliza en forma continua, m se acerca al infinito, la fórmula [43] puede escribirse de forma diferente. Pero antes es necesario, definir el valor de la constante de Neper (e) o
logaritmo natural que viene reprogramada en la mayoría de calculadoras representado por ex.
Ecuación que define la constante de Neper
Tasa de interés efectivas para cualquier periodo
Cuando los períodos de capitalización y pagos no coinciden
En los casos en que el período de capitalización de un préstamo o inversión no coincide con el de pago, necesariamente debemos manipular adecuadamente la
tasa de interés y/o el pago al objeto de establecer la cantidad correcta de dinero acumulado o pagado en diversos momentos. Cuando no hay coincidencia entre
los períodos de capitalización y pago no es posible utilizar las tablas de interés en tanto efectuemos las correcciones respectivas.
10. Relaciones de equivalencias: comparación entre la
duración del periodo de capitalización (PP versus
PC).
tasa de interés efectivas para cualquier periodo.
Es necesario considerar la frecuencia de los pagos o ingresos; es decir, el periodo de transacción con flujo de efectivo, este recibe el nombre de
periodo de de pago (pp). es importante diferenciar entre el periodo de composición y el periodo de pago, ya que muchas veces no coinciden.
para evaluar aquellos flujos de efectivo que se presentan con mayor frecuencia que la anual, es decir, pp<1año, en las formulas de la ingeniería
económica debe utilizarse la tasa de interés efectiva durante el pp.
Tasa de interés nominal y efectiva formulas
los conceptos de nominal y de efectivo se deben aplicar cuando se calcula el interés compuesto mas de una vez al año. por ejemplo si una tasa de
interés es de 1%mensual deben tomarse en cuenta los términos nominales y efectivos para la tasa de interés.
11. Relaciones de equivalencias: comparación
entre la duración del período de
capitalización (PP versus PC):
En los cálculos de equivalencia con
porcentajes altos la frecuencia de los flujos
de efectivo no es igual a la frecuencia de la
capitalización de los intereses.
Resulta esencial que se utilice el mismo
período para el período de capitalización y
periodo de pago y en consecuencia la tasa
de interés se ajuste.
Cuando sólo existen pagos únicos, no hay
período de pago PP definido en si por los
flujos de efectivo, la duración del PP por lo
tanto, queda definida por el período T del
enunciado de la tasa de interés.
Ejemplo: Suponiendo un caso en el cual los
flujos de efectivo ocurren cada (6) meses
(PP Semestral) y que el interés tiene un
período de capacitación trimestral (PC
Trimestral). Después de 3 meses no hay
flujo de efectivo ni es necesario considerar
los intereses acumulados entre los dos
períodos de composición trimestral
anteriores.
12. Relaciones de equivalencias: pagos únicos con PP=PC
La situación en la cual el periodo de pago (por ejemplo un año) es igual que el periodo de capitalización (por ejemplo un mes). Puede ocurrir:
-Los flujos de efectivo requieren del uso de factores de pago único. Para esta condición debemos satisfacer dos requisitos: 1) Debe utilizarse la tasa
periódica para i, y 2) las unidades en n deben ser las mismas que aquéllas en i.
Relaciones de equivalencias: pagos únicos con PP=PC.
Ejemplo:
determine el p/g para el
factor de 5 años en un
tipo de interés efectivo
del 6% al año agravada
semestralmente. La tasa
de interés es efectiva.
del 6% tabla para
n=5años, p/g=7,9345
equivalencia de
cantidades individuales
y de la serie
Relaciones de
equivalencia: pagos
únicos con pp=pc.
13. Relaciones de equivalencias: series con PP=PC).
Relaciones de equivalencias: series con PP=PC
Cuando utilizamos uno o más factores de serie uniforme o gradiente, debemos determinar la relación entre el período de capitalización, PC, y el período de pago, PP. Encontramos
esta relación en cada uno de los 3 casos:
1. El período de pago es igual al período de capitalización, PP = PC
2. El período de pago es mayor que el período de capitalización, PP > PC
3. El período de pago es menor que el período de capitalización, PP < PC
Capitalización continúa
La capitalización continua, es en realidad un paso al
límite de la capitalización compuesta fraccionada, es
decir, en el caso de que el fraccionamiento k, tienda
a infinito, los intereses, se acumulan al capital anterior,
de forma prácticamente instantánea, para volver a
producir intereses.
14. conclusión
Los análisis económicos que se refieren principalmente a proyectos técnicos de la ingeniería. Se
conoce por lo general como estudios de ingeniería económica. La mayoría de los proyectos pueden
ser realizados en más de una forma. Casi todas las decisiones de negocios, implican hacer una y
otra cosa, aun cuando una de las actividades sea meramente no hacer nada o conservar status. Por
lo tanto, los estudios económicos tienen que ver con las diferencias en los resultados económicas
de alternativas; si no hay alternativas no hay necesidad de hacer estudio económico
15. bibliografía
Begg, D., Fisher y S., Dornbusch, R. (2006).
Economía. 8.ª ed. McGraw-Hill.
Bernanke, B. S. y Frank, R. H. (2007). Principios de
economía. 3.ª ed. McGraw-Hill.
Blanco Sánchez, J. M. (2008). Economía. Teoría y
práctica. 5ª edición. McGraw-Hill.
Bradford, J. (2007). Macroeconomía. 2ª edición. Mac
Graw-Hill
Krugman, P. y Wells, R. (2014). Introducción a la
economía. Macroeconomía. 2.ª ed.
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