El documento explica la diferencia entre tasas de interés nominales y efectivas. Una tasa nominal es la tasa anual expresada sin tener en cuenta la capitalización periódica, mientras que una tasa efectiva considera la capitalización más frecuente que anualmente. El documento provee fórmulas para calcular tasas efectivas para diferentes períodos de pago e ilustra su aplicación en ejemplos.

1. República Bolivariana de Venezuela
Ministerio del Poder Popular para la Educación
Instituto Universitario Politécnico
“Santiago Mariño”
Barcelona
Profesor:
Ramón A. Aray López
Alumno:
Anderson Cevallos
C.I.: 25.360.563
UNIDAD IV

2. Introducción
En muchas ocasiones se generan problemas al no saber interpretar
las tasas de interés y los tipos de interés, más aun teniendo en
cuenta las muchas formas en las cuales se pueden encontrar
expresadas las tasas de interés nominales y efectivas. En el análisis
financiero lo ideal es llevar todo a tasas efectivas para evitar
confusiones que pueden generar imprevistos en las inversiones
personales o de una organización.

3. Tasa de Interés Nominal
La tasa de interés nominal es aquella que se paga por un
préstamo o una cuenta de ahorros y no se suma al capital, es
expresada en términos anuales con una frecuencia de tiempo de
pago.
Por ejemplo:
Tasa nominal anual del 10% pagadera mes vencido. Se
asimila a la tasa de interés simple.

4. El diccionario define la palabra nominal
como “pretendida, llamada, ostensible o
profesada”. Estos sinónimos implican que
una tasa de interés nominal no es una
tasa correcta, real, genuina o efectiva.

5. Tasa Interés Efectiva
La tasa efectiva, en cambio, señala la tasa a la que efectivamente está
colocado el capital. Como la capitalización del interés se produce un
cierta cantidad de veces al año, se obtiene un tasa efectiva mayor que
la nominal.
La fórmula ie = (1+ik) k – 1.
 ie es la tasa efectiva anualizada.
 ik es la tasa de interés efectiva que se refiere al tiempo de pago de la
cuota en cuestión.
 k es el número de cuotas que existen al año.

6. Para entender la diferencia entre un periodo de
pago (PP) y el periodo de composición podemos decir
que una compañía deposita dinero cada mes en una
cuenta que da rendimientos con una tasa de interés
nominal de 14% anual , con un periodo de
composición semestral, es periodo de pago es un
mes, mientras que el periodo de composición es de 6
meses.

7. Para evaluar aquellos flujos de efectivo que se presentan
con mayor frecuencia que la anual, es decir, PP< 1 año, debe
utilizarse la tasa de interés efectiva durante el PP. La fórmula de
la tasa de interés anual efectiva se generaliza fácilmente para
cualquier tasa nominal:
r m i efectivo = (1 + m) -1
Donde
r = tasa de interés nominal por periodo de pago PP
m = núm. de periodos de composición por periodo de pago(PC
por PP)

8. En los cálculos de equivalencia con porcentajes
altos, la frecuencia de los flujos de efectivo no es igual
a la frecuencia de la capitalización de los intereses.
Resulta esencial que se utilice el mismo periodo
para el periodo de capitalización y el periodo de pago, y
en consecuencia la tasa de interés se ajuste.

9. Cuando solo existen pagos
únicos, no hay periodo de pago PP
definido en si por los flujos de efectivo.
La duración del PP, por lo tanto, queda
definida por el periodo t del enunciado
de la tasa de interés.

10. Cuando se trata exclusivamente de flujos de efectivo de pago
único, hay dos formas igualmente correctas de determinar i y n para los
factores P/F y F/P.
Método 1:
Se determina la tasa de interés efectiva durante el periodo de
composición PC, y se iguala n al número de periodos de composición
entre P y F. Las relaciones para calcular P y F son:
P=F (P/F, i% efectiva por PC, número total de periodos n)
F=P (F/B, i% efectiva por PC, número total de periodos n)

11. Método 2:
Se determina la tasa de interés efectiva para el periodo t de la
tasa nominal, y sea n igual al número total de periodos utilizados en el
mismo periodo utilizando el mismo periodo. Las formulas P y F son las
mismas que las de las ecuaciones antes mencionadas, salvo que el
termino i% efectiva por t se sustituye por la tasa de interés.

12. Si los flujos de efectivo son trimestrales, el PP es de un trimestre y,
por consiguiente, se necesita una tasa de interés efectiva trimestral. El valor
n es el número total de trimestres. Si PP es igual a un trimestre, 5 años se
traducen en un valor de n de 20trimestres. Esto constituye una aplicación
directa de la siguiente directriz general:
Cuando los flujos de efectivo implican una serie (por ejemplo, A,G, g)
y el periodo de pago es igual o mayor que el periodo de capitalización,
Se calcula la tasa de interés efectiva i por periodo de pago
Se determina n como el número total de periodos de pago.

13. La siguiente tabla muestra la formulación correcta de
diversas series de flujo de efectivo y tasa de interés.

14. Observe que n siempre es igual al número total de
periodos de pago y que i es una tasa de interés efectiva
que se expresa de acuerdo con el mismo periodo que n.

15. Conclusión
La tasa nominal es el interés que capitaliza más de una vez por año. Esta tasa
convencional o de referencia lo fija el Banco de un país para regular las operaciones
activas(préstamos y créditos) y pasivas (depósitos y ahorros) del sistema financiero. Es una
tasa de interés simple. Siendo la tasa nominal un límite para ambas operaciones y como su
empleo es anual resulta equivalente decir tasa nominal o tasa nominal anual.
La tasa de interés efectiva es aquella que se utiliza en las fórmulas de la matemática
financiera. En otras palabras, las tasas efectivas son aquellas que forman parte de los
procesos de capitalización y de actualización. En cambio, una tasa nominal, solamente es
una definición o una forma de expresar una tasa efectiva.

16. Bibliografía
 http://www.gestiopolis.com/recursos6/Docs/Fin/tasas-nominales-
capitalizacion.htm
 http://www.gestiopolis.com/recursos6/Docs/Fin/tasas-nominales-
capitalizacion.htm