Este documento describe la empresa de servicios Sayser E.I.R.L. y analiza el riesgo financiero que enfrenta. Presenta información general sobre la empresa como su misión, visión, valores, competidores, proveedores y clientes. También incluye un análisis FODA y describe el proceso productivo de la empresa con sus principales servicios. Finalmente, establece el marco teórico para analizar el riesgo financiero, incluyendo definiciones de riesgo e incertidumbre, tipos de riesgos financieros y met

1. UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS.
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION
TEMA: RIESGO FINANCIERO Y SU ADMINISTRACION EN LA EMPRESA DE SERVICIOS SAYSER E.I.R.L.
DE LA CIUDAD DE TRUJILLO 2013.
CURSO:
GERENCIA DE RIESGOS
INTEGRANTES:
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





CICLO:
CAMPOS PAREDES CARLOS
CABRERA ARANA IRMA ELIZABETH.
LUIS GARCIA ANGEL
NUÑEZ TAMAY MARIA
QUISPE OLIVERO BETO
ANDERSON URCIA MARLON
FARRO SILVA ELSA
VIII
TRUJILLO – PERU
2013
DOCENTE:
HIDALGO LAMA HENRRY
1

2. I. DATOS GENERALES.
1.1. Información del Sector
RAZON SOCIAL: SAYSER E.I.R.L
RUC 20482196595
1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa
UBICACIÓN:
Dirección:
Oficina: Av.29 de diciembre • 440
Ub.Torres Araujo
Trujillo - La Libertad
Contacto:
Ing. Jhonatan Vasquez Tello
Correo-E:
1.1.1.1
Misión de la empresa
Somos una empresa que brinda servicios generales múltiples, brindando un servicio de
calidad que garantiza la plena satisfacción de las necesidades de nuestros clientes,
utilizando herramientas de calidad y con personal capacitado.
1.1.1.2
Visión de la empresa
Apuntamos a ser una organización líder en la gestión de soluciones integrales en la línea
de servicios múltiples, con productos y servicios de alta calidad, satisfaciendo las
necesidades de nuestros clientes; basados en el desarrollo de nuestros empleados, la
competitividad y responsabilidad social.
1.1.1.3. Valores
• Servicio
• Calidad
• Innovación
• Liderazgo
• Comunicación
1

3. • Transparencia
• Trabajo
1.1.1.3
en equipo
Análisis FODA de la empresa
FORTALEZAS
1. Personal capacitado para el trabajo de mantenimiento.
2. Los servicios que presta son económicos.
4. Contar con la maquinaria adecuada.
OPORTUNIDADES
1. La demanda creciente en el mercado en el cual se desempeña.
2. maquinaria de primera.
3. demando de nuevos servicios de limpieza.
DEBILIDADES
1. Ser una empresa nueva en el mercado
2. La existencia en el mercado de otras empresas de servicios.
3. encontrar el personal adecuado.
AMENAZAS
1. Elevada competencia.
2. intrusismo en el sector, un elevado número de particulares que realizan actividades
de limpieza.
3. Existencia de empresas informales.
MATRIZ FODA
Fortalezas
1. Personal capacitado para
el trabajo de
mantenimiento.
2. Los servicios que presta
son económicos.
3. Contar con la maquinaria
1
Oportunidades
1. La demanda creciente
en el mercado en el cual se
desempeña.
2. maquinaria de primera.
3. demando de nuevos
servicios de limpieza.

4. adecuada.
Debilidades
1. Ser una empresa nueva
en el mercado
2. La existencia en el
mercado de otras
empresas de servicios.
3. encontrar el personal
adecuado.
Amenazas
1. Elevada competencia.
2. intrusismo en el sector,
un elevado número de
particulares que realizan
actividades de limpieza.
3. Existencia de empresas
informales.
F1 VS D1
Con el personal capacitado en corto tiempo resaltaremos
en el nuevo mercado
F2 VS D2
Nuestros servicios económicos nos beneficiaran para
competir con las empresas ya existentes.
F3 VS D3
La maquinaria adecuada con la que contamos, nos ayuda a
tamizar el personal calificado para operarla.
F1 VS A1
Nuestra mano de obra capacitada nos permitirá competir
a igual con las demás empresas.
F2 VS A2
Nuestras economías de escala nos permitirán
contrarrestar la elevada competencia que existe en el
mercado.
1.1.2. Entorno
1.1.2.1.
Principales competidores:
1.
Z & Z SERVICIOS GENERALES S.R.L.
2.
LAF'S SERVICE S.R.L
3.
SERV.LOGIS.LIMPI Y MANTEN. DE EDIF.S.R.L .
4.
EMPRESA SERV MULTIPLES TUPAC AMARU S.R.L.
5. SERVICIOS Y REPRESENTACIONES TOVE S.R.L
6. MULTISERVICIOS BENITO S.R.L
1.1.2.2.
Principales Proveedores:
1

5. 1. Lider Productos Quimicos
2. Astro S.A.C.
3. Productos de Limpieza L & K
1.1.2.3
Mercado:
Líder de servicios generales, dedicada a la limpieza y conservación de ambientes en las
empresas, la calidad de nuestros servicios se basa en la experiencia de 4 años interrumpidos
de labor, brindando entera satisfacción a nuestros clientes.
1.1.2.4
Clientes :
1. Banco Crédito del Perú BCP
2. Banco Citibank
3. Financiera Edyficar
4. Scotiabank Perú
1.1.2.5
Entorno económico (índices estadísticos).
Las ventas del 2012 se incrementaron respecto al año anterior ( 2011).
Siendo el mes de Noviembre, el de mayor ventas con un monto de
S/.126 ,313. 00.
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6. 1

7. Se muestra en la grafica el importante crecimiento que experimenta la empresa año a año
 Las barras y la línea de color verde representan las ventas de el año 2010
 las barras y las línea de color morado las ventas del año 2011
 Las barras de color naranja representan las ventas del año 2012. Este año se ha incrementado
las ventas en comparación a los años anteriores
1.2
Descripción General de la Empresa:
1.2.1 Breve descripción general de la Empresa:
La empresa SAYSER E.I.R.L, inició sus operaciones en el año 2009 dentro de la ciudad de
Trujillo, ubicada en el Departamento La Libertad, fue fundada por Ingenieros Industriales y
Técnicos Egresados del SENATI, poniéndose en marcha Proyectos de gran envergadura que
cubren distintas áreas de la Electromecánica. Es así como nuestra empresa se está
presentando hoy en el desarrollo de proyectos comerciales, industriales y del comercio.
1.2.2 Organización de la Empresa (Organigrama):
1

8. 1

9. 1.3
Proceso productivo:
1.3.1.Principales productos o servicios. (Índices de Producción):
1. Pintura de estructuras, pinturas de paneles, pintura de paredes y cielos rasos.
2. Instalación de Baldosas.
3. Pintado y barnizado de maderas, escaleras de maderas, puertas, ventanas, escritorios.
4. Tapizado y arreglo de sillas giratorias, sillas fijas, credenzas, armarios, archivadores.
5. Reparación de mobiliario de oficina.
6. Pre-inspecciones indeci, colocación y venta de señalética de seguridad.
7. Obras civiles pequeñas.
1.3.2 Diagrama de Flujo productivo de la Empresa.
1

10. 1

11. II. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN:
Marco Referencial
Marco Teórico.
Para analizar el riesgo financiero que afronta la empresa Sayser del sector servicios, se sientan sus
bases teóricas
partiendo en primer lugar por la fundamentación filosófica para estructurar los
conceptos de incertidumbre, riesgo y competitividad (basada en la capacidad), así como la relación
probable que es el nexo en el modelo explicativo entre el riesgo de quiebra y las incertidumbres
relacionadas con las condiciones internas de la empresa, el sector al que pertenece y el entorno, cada
una de ellas enfocadas como señales de riesgo.
Según Ana Fernández-Laviada - 2007 – el riesgo es Riesgo es un término proveniente del italiano, idioma que, a
su vez, lo adoptó de una palabra del árabe clásico que podría traducirse como “lo que depara la providencia”. El
término hace referencia a la proximidad o contingencia de un posible daño.
En segundo lugar y considerando que la incertidumbre es la condición necesaria del riesgo, se hace una
aproximación a la evolución histórica de estos conceptos, los que algunas veces se enfocan bien sea de
manera paralela o entrelazada, demostrando entonces su importancia como forma de conocimiento y
se aprovechan las características, principios y conceptos extractados de las diferentes épocas para la
construcción del modelo de análisis.
Posteriormente, para adaptar el modelo a la realidad del país, se efectúa una caracterización de la
empresa SAYSER E.I.R.L con el contexto de competitividad, validando de esta forma el conjunto de
variables a considerar, tomando como referente las investigaciones descritas en el estado del arte.
Antes de emprender un proyecto es necesario responder a los siguientes interrogantes: ¿Qué activos
concretos se requieren ya cuánto asciende su valor?, ¿Cómo obtener los fondos necesarios para tales
inversiones? La respuesta a la primera pregunta, que busca detectar en qué invertir, implica una serie
de estudios, análisis y proyecciones de mayor o menor magnitud que conforman lo que se denomina la
decisión de inversión, cuya principal herramienta analítica radica en el proceso de preparación y
evaluación de proyectos.
La respuesta al segundo interrogante, cómo obtener los fondos, se basa en el principio de que nada es
gratis, todo cuesta y requiere recursos, los cuales deben conseguirse de alguna forma. Las fuentes de
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12. financiamiento son muy variadas y la empresa puede tener a su disposición algunas de ellas. Definir
cuál o cuáles son las más adecuadas requiere de un análisis profundo que considere: costo del interés,
tiempo para cancelar el préstamo, flexibilidad en la obtención de prórrogas (aplazamientos), riesgo en
que se incurre, de acuerdo con posibilidades de pagar oportunamente, y expectativas de nuevos
préstamos. Todo esto conforma la decisión de financiamiento.
Inicios de la Calificación de Riesgos financieros
Henry V. Poor inició los servicios de calificación de riesgos para los inversionistas en renta fija en 1860,
en el mercado estadounidense. Posteriormente, en 1909, John Moody realizó las primeras
calificaciones de emisiones y en la década de los veinte el Moody’s Investors Service inició la época
moderna de las calificadoras.
La calificación de riesgo es una opinión que emite la sociedad calificadora. Se orienta a distinguir entre
estos grados:
De Inversión: Se considera que las emisiones bajo este grado no representa mayores riesgos de
incumplimiento y que se está efectuando una inversión prudente.
Especulativo: Implica que se presentan factores de riesgo que podrían llevar, en mayor o menor
medida, al incumplimiento en el pago de intereses o capital.
La calificación de riesgo de un valor representativo de deuda es una opinión fundamentada, expresada
en categorías, respecto a la posibilidad y riesgo relativo de la capacidad e intención de un emisor de
cumplir con las obligaciones asumidas en las condiciones y plazos convenidos
Metodologías de Calificación del Riesgo financiero
Son el conjunto de principios y criterios cualitativos y cuantitativos que una Entidad Calificadora utiliza
en sus procesos de calificación de riesgo, de acuerdo al tipo de calificación que realice.
Criterios Usados para Calificar Riesgos. Para calificar a una empresa se estudia principalmente:
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13. · El equipo directivo: Historial de la empresa, situación actual y perspectivas futuras, así como el
estudio de la trayectoria personal de cada componente del mismo.
· Posición en el mercado: Dimensión de la empresa, antigüedad, cuota de mercado, líneas de productos
y el sector en el que opera.
· Posición financiera: Liquidez actual, acceso a la financiación, volumen de endeudamiento,
comparación entre los vencimientos de sus inversiones y de sus deudas, acuerdos restrictivos
(covenants) de su capacidad de endeudamiento o de venta de activos.
· Plan de actividades: Comprobación de la adecuación de las políticas del grupo de gestión y juzgar su
consistencia con respecto al tipo de mercado en el que opera y a su posición financiera.
En un mundo de incertidumbre puede ser que no se realice el rendimiento esperado de un valor. El
riesgo puede considerarse como la posibilidad de que el rendimiento real proveniente de poseer un
valor se desvíe del rendimiento esperado. Se puede definir como:
-Posibilidad de perder dinero en una inversión
-En el uso diario riesgo simplemente significa "malos resultados"
-Posibilidad de que el rendimiento actual sea distinto de lo que se espera.
Tipos de riesgos financieros
RIESGO DE MERCADOS se deriva de cambios en los precios de los activos y pasivos financieros (o
volatilidades) y se mide a través de los cambios en el valor de las posiciones abierta,
RIESGO CRÈDITO Se presenta cuando las contrapartes están poco dispuestas o imposibilitadas para
cumplir sus obligaciones contractuales
RIESGO DE LIQUIDEZ Se refiere a la incapacidad de conseguir obligaciones de flujos de efectivo
necesarios, lo cual puede forzar a una liquidación anticipada, transformando en consecuencia las
pérdidas en “papel” en pérdidas realizadas.
RIESGO OPERACIONA Se refiere a las pérdidas potenciales resultantes de sistemas inadecuados, fallas
administrativas, controles defectuosos, fraude, o error humano.
RIESGO LEGAL Se presenta cuando una contraparte no tiene la autoridad legal o regulatoria para
realizar una transacción
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14. RIESGO TRANSACCIÓN asociado con la transacción individual denominada en moneda extranjera:
importaciones, exportaciones, capital extranjero y préstamos.
RIESGO ECONÒMICO Surge de la traducción de estados financieros en moneda extranjera a la moneda
de la empresa matriz para objeto de reportes financieros.
ANTECEDENTES:
Internacionales:
Jose. A. bustos.(2009),en su tesis de grado de la universidad pontificia javeriana, previo para optar el
titulo de contador público. Titulada “medición y control de riesgo financiero en empresas del sector
real”, llegando a la conclusión que las empresas del sector real han comprendido la importancia de
identificar, medir y gestionar el riesgo financiero como elemento complementario al desarrollo del
objeto social para el cual fueron constituidas, una gestión adecuada de los riesgos financieros permite a
la compañía mantenerse en dirección de sus objetivos de rentabilidad, promoviendo la eficiencia en las
operaciones y el mantenimiento de capital, garantizando la eficiencia en las operación y el
mantenimiento de capital, garantizando la solvencia y estabilidad de la empresa.
Jessica. Jarcia, a. y Paola o.(2008),es su tesis de la universidad de chile, previo para optar por el titulo de
ingeniería en información y control de gestión; titulada “ métodos de administración y evaluación de
riesgos”, llegando a la conclusión que El riesgo Financiero es un riesgo inherente a la realización de
operaciones financieras debido a la incertidumbre que existe al momento de ser realizadas.
Podemos también decir que es el riesgo de no estar en condiciones de cubrir los costos financieros, por
esto su análisis se puede determinar por el grado de apalancamiento financiero que posea la
organización en un momento determinado. El cual engloba consecuencias adversas que puedan
producirse por una alteración cuantitativa o cualitativa en los ingresos presupuestarios, recogiendo las
disminuciones efectivas de recursos financieros mantenidos en ejercicios presupuestarios previos, así
como el es aprovechamiento de iniciativas que faciliten el incremento o diversificación de las fuentes de
financiación
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15. Jose aguilera, a.(2010),en su tesis de la universidad michoacana de san nicoles, previo a la obtención del
título de licenciado en administración; titulada “ administración del riesgo financiero con instrumentos
de rivados”,llegando a la conclusión que
un administrador de riesgos financieros se encarga del
asesoramiento y manejo de la exposición ante el riesgo de corporativos o empresas a través del uso de
instrumentos financieros derivados. Para brindar un panorama más particular sobre la administración de
riesgos”.
En la investigación efectuada por Álvarez y García (1996) Factores de Éxito y Riesgo en la PYME, se
diseñó e implementó un modelo a partir de los factores de éxito y riesgo con la finalidad de mejorar su
competitividad.
La contrastación práctica del modelo permitió definir las ventajas competitivas de aquellas empresas
que obtienen mejores resultados, partiendo en primer lugar de identificar las empresas competitivas
valorando sus resultados a partir del clima laboral, la situación financiera, productividad, rentabilidad y
facturación, En segundo lugar desagrega cada una de las variables {Empresa, Sector, Entorno} en una
serie de factores enfocados sistémicamente para determinar la intensidad de su incidencia en la
competitividad de la PYME.
Dichos enfoques y factores serán tomados como referentes del presente estudio, pero enfocados para el
caso de la empresa Sayser .
Por otra parte Claver (2000) en su investigación sobre la “Incidencia comparada del efecto empresa y el
efecto sector en la rentabilidad económica” aplicada a una muestra de empresas de Alicante España,
recopila los estudios que tratan de determinar en qué grado factores como la industria, la corporación,
cuota de mercado, capacidades y recursos de la empresa, el efecto sector, el efecto año y el error;
explican las diferencias de desempeño entre las empresas, empleando como indicadores la varianza de
las utilidades y la q ratio de Tobin. Aplicando el programa estadístico SPSS confirma que efectivamente
el efecto empresa tiene mayor preponderancia sobre los demás efectos, es decir, la presencia de
recursos específicos de cada compañía permitieron explicar la varianza de la rentabilidad económica en
un 49,12% para las empresas manufactureras; 42,64% para las empresas no manufactureras y un
44,42% para el total de las empresas.
Sin embargo esta investigación no se refiere dentro del estudio a las micros, pequeñas y medianas
empresas –Mipymes-.
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16. De esta investigación se tomará como referente el modelo estadístico multivariable empleado para
establecer la incidencia que tiene cada variable en el desempeño (riesgo financiero) de la empresa.
Justificación.
El aporte de la presente investigación contribuirá a mejorar los conocimientos teóricos sobre el riesgo
financiero y a la construcción del soporte filosófico de la teoría financiera, considerada erróneamente
por algunos como una simple herramienta cuantitativa de carácter lineal, cuando en realidad abarca
contextos de incertidumbre para dar explicación a un problema complejo como el riesgo.
III. ENUNCIADO DEL PROBLEMA A INVESTIGAR.
¿Cómo se presenta el riesgo financiero, en la toma de decisiones de inversión y financiación en la
Empresa -SAYSER E.I.R.L de la ciudad de Trujillo?
IV. OBJETIVOS: GENERAL / ESPECÍFICOS.
-
Objetivo General :
Analizar el riesgo financiero que afronta la empresa de servicios SAYSER E.I.R.L - de la ciudad de
Trujillo como consecuencia de las decisiones de inversión y financiación, en función de la incidencia de
sus recursos, capacidades internas y el entorno.
-
Objetivos Específicos:
•
Proponer y aplicar un modelo para el análisis de riesgo financiero en la empresa SAYSER E.I.R.L
con el fin de facilitar su mejoramiento.
•
Identificar y caracterizar los factores de riesgo financiero de la empresa
•
Determinar la incidencia de los factores internos y externos en el riesgo financiero de la empresa
SAYSER E.I.R.L
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17. - hipótesis.
 Entre el riesgo financiero de la empresa SAYSER E. I.R.L y sus capacidades, existe una relación
inversa, en razón a que este factor interno explica las diferencias de riesgo entre empresas
ubicadas dentro del mismo sector.
1

18. 1