El documento resume la situación fiscal y perspectivas del municipio de Valledupar en 2016 y el primer semestre de 2017. Registró superávit en 2016 debido al ahorro corriente por contracción de la inversión. Los ingresos cayeron 11% en 2016 pero crecieron tributarios un 5%. La inversión se concentró en vivienda y vías. La deuda se mantuvo estable gracias a su reestructuración. En 2017 los ingresos crecieron 9% y los gastos 12%. La inversión aumentó por el nuevo plan de desarrollo. Se

1. Municipio de Valledupar: Situación
fiscal y perspectivas
2016 y Primer Semestre 2017
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Dirección General de Apoyo Fiscal
2017

2. Vigencia 2016

3. Datos Básicos
Concepto Municipio (1) Total Capitales (2) % del Total (1)/(2)
Población (Censo 2005 - DANE) 463.219 22.458.559 2,1%
Inversión (Millones de Pesos) (**) 471.024 25.388.826 1,9%
Deuda Pública (Millones de Pesos) 69.356 3.662.891 1,9%
Recursos Propios per cápita (Pesos) 283.244 682.468
SGP per cápita (Pesos) 641.613 422.688
Inversión per cápita (Pesos) 1.016.850 1.130.474
Deuda Pública per cápita (Pesos) 149.726 163.096
Pobreza Monetaría 0,00% 28,00%
Categoria Presupuestal 1
(**) No incluye déficit vigencias anteriores ni SGR.
DATOS BÁSICOS
2016

4. Antecedentes
• En 2014 como consecuencia de la judicialización del gasto, el municipio
decidió ingresar a la promoción de un acuerdo de restructuración de pasivos
para sanear un pasivo de $211.800 millones en un plazo de 14 años.
• En 2015 cumplió las normas de responsabilidad fiscal en materia de límites de
gasto, pero los aportes al FONPET resultaron inferiores a los que debía
realizar. Además, contaba con capacidad de endeudamiento y la valoración del
riesgo de la deuda pública correspondía a grado de inversión (AA+).
• Riesgos y/o retos importantes de la administración central:
 Deterioro en la situación financiera de las EDS particularmente en la
empresa ENDUPAR.
 Rezago presupuestal
 Contingencias judiciales

5. Evolución Balance Fiscal
• En 2016 el saldo positivo se explicó
fundamentalmente por el ahorro corriente
dada la contracción de la inversión
(vinculada al ciclo político presupuestal).
• La evolución del balance fiscal ha sido
similar a la tendencia de los municipios de
de categoría primera.
• Al culminar el bienio 2015-2016, los
ingresos incorporados del SGR fueron
comprometidos en un 100%.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría
de Hacienda.
Balance Fiscal (% del PIB Municipal)
-250.000
-200.000
-150.000
-100.000
-50.000
0
50.000
100.000
150.000
2013 2014 2015 2016
Balance Corriente Balance de Capital
Balance Fiscal Balance Fiscal Cat 1

6. Comportamiento de los Ingresos
• Los ingresos en el 2016, caen 11%, efecto atribuible a la disminución en los
recursos del balance (coincidente con el ciclo político del gasto) y otros
recursos de capital como la cofinanciación que disminuyó (74%) y el
desahorro del FONPET (98%).
• Se destaca el crecimiento del 5% de los ingresos tributarios, impulsado por el
aumento de la sobretasa a la gasolina (81%) y el predial (9%).
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
2015 2016
Tributarios y no tributarios 118.114 131.204 5%
Transferencias 378.180 421.078 5%
Ingresos de Capital 124.438 30.504 -77%
Desembolsos de crédito 0 0 N/A
Recursos del balance 70.545 21.446 -71%
Otros1 53.893 9.058 -84%
RECAUDOS DEL AÑO 620.732 582.786 -11%
valores en millones de $
Vigencia Variación
Real
2016/2015
1 Rendimientos financieros, excedentes de empresas públicas, cofinanciación,
retiros del FONPET, venta de activos y regalias del sistema anterior SGR.
Concepto

7. Comportamiento de los Gastos
• La disminución en el gasto fue impulsada por la caída en la inversión coincidente
con el ciclo político del gasto.
• Los gastos en funcionamiento caen 6% explicado por la disminución en las
transferencias a la corporación autónoma regional CORPOCESAR y a
FONVISOCIAL
• La formación bruta de capital retrocedió, principalmente en los sectores de vías,
vivienda y agua potable.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
2015 2016
Funcionamiento 42.703 42.472 -6%
Inversión 566.285 484.557 -19%
Servicio de la deuda 10.043 10.822 2%
TOTAL COMPROMISOS DEL AÑO SIN SGR 619.030 537.851 -18%
Variación
Real
2016/2015
valores en millones de $
Vigencia
Concepto

8. Distribución de la inversión
• En el bienio 2015-2016, los sectores de vivienda y vías fueron los principales
receptores de la inversión financiada con SGR.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
36%
39%
2% 1%
5%
17%
42%
41%
0% 1% 1%
15%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
Educación Salud Agua Potable Vivienda Vias Otros Sectores
2015 2016
Inversión total sin SGR : $484 mil millones.
• Los sectores que lideran la inversión municipal son financiados en su
mayoría con recursos de transferencia (SGP).
• El Agregado muestra una caída en la inversión del 19%, que debería
disminuirse al cierre de la vigencia con los nuevos compromisos.

9. Situación de la deuda
• Entre 2013 y 2016, el municipio mantuvo
su nivel de deuda pública, debido a que la
misma fue reestructurada en el Marco de
Acuerdo de pasivos y empezará a ser
amortizada en las siguientes vigencias.
• El 100% de la deuda pública era interna,
de manera que la entidad no se
encontraba expuesta a riesgos cambiarios
significativos.
• La deuda cuenta con calificación de riesgo:
BBB
Saldo Deuda vs Municipios de Cat. 1 y
Perfil de Deuda
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de
Hacienda
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
2013 2014 2015 2016
VALLEDUPAR
Mun. Cap
Categoria 1
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
4%
8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8%

10. Indicadores Ley 358/97
• Con corte al 1° de enero de 2016, Valledupar se ubicaba en semáforo verde y contaba con
indicadores de solvencia y sostenibilidad inferiores al agregado de municipios de categoría
primera.
• Una estimación más realista de la capacidad de pago (sin recursos del balance y recursos con
destinación específica en los ingresos, adicionando gastos de inversión recurrentes e incluyendo el
pasivo no financiero de vigencias anteriores al saldo de la deuda) eleva los indicadores al 11% y 95%,
respectivamente.
• La entidad planea nuevo endeudamiento por $50.000 millones para financiar el Plan Plurianual de
Inversiones.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Capitales
Categoría 1
Indicador 2013 2014 2015 2016 2016
Solvencia 0% 0% 7% 7% 4%
Sostenibilidad 27% 24% 42% 39% 20%
Semáforo VERDE VERDE VERDE VERDE
INDICADORES DE LEY 358 DE 1997
(*) Cálculos con corte al 1 de enero de la vigencia siguiente
Capacidad de Endeudamiento Ley 358/97 (*)

11. Indicador GF/ICLD
Administración Central
• Durante el último cuatrienio, la
relación entre GF e ICLD no
superó el límite contemplado
por la ley 617 de 2000 (65%).
• Valledupar ha mostrado un
indicador de Ley 617/00 inferior
al agregado de los municipios
de categoría primera.
• Se estima que con la
recuperación en la autonomía
que trajo el Acuerdo de pasivos
y el fortalecimiento institucional,
se puedan incrementar los
ICLD.Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de
Hacienda.
32%
28%
38% 38%
44% 44%
46%
40%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
2013 2014 2015 2016
ICLD GF % GF/ICLD % GF/ICLD Cap Cat. 1

12. Pasivo Pensional
• En 2016 el porcentaje de cubrimiento del pasivo pensional (incluido el
sector central, educación y salud) fue del 272% (por encima del total
municipal).
• El municipio ha sido beneficiario de desahorros programados por el
FONPET, en 2015 recaudó $37.545 millones, mientras que en 2016
$884 milliones
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Vigencia Pasivo Pensional (e) Aportes
% de Cubrimiento
del Municipio
% de Cubrimiento
Total Capitales
2013 103.978 132.203 127,1% 19,9%
2014 29.433 106.014 360,2% 40,0%
2015 28.968 83.995 290,0% 39,6%
2016 29.532 80.521 272,7% 46,5%
valores en millones de $ y %
(e) Estimado

13. Primer Semestre de 2017

14. Situación Financiera (I)
• Los ingresos recaudados (sin SGR) al primer semestre de 2017 aumentaron 9%, jalonados por un aumento
en las transferencias (SGP) del 3% y por el dinamismo tributario (22%).
• Se destaca el incremento en recaudo en el Predial e ICA, para lo cual el municipio ha adelantado
procedimientos de cobro persuasivo y coactivo
• Las estampillas muestran un crecimiento asociado al aumento de la contratación, mientras que el dinamismo
del predial e ICA, se asocian a un mejoramiento en la gestión de recaudo.
Fuente: Cálculos DAF con información del FUT.
Estampillas 2.038 4.287 102%
Sobretasa a la gasolina 5.509 4.889 -15%
Impuesto predial unificado 19.753 30.029 46%
Impuesto de industria y comercio 16.890 21.003 20%
Otros impuestos 21.100 22.960 5%
TOTAL 65.290 83.168 22%
jun-16 jun-17
valores en millones de $
Concepto
Variación
Real
2017/2016

15. Situación Financiera (II)
• Los compromisos de gastos (sin SGR) crecieron 12% real y la ejecución de gastos alcanzó el 45% de lo
presupuestado.
• La puesta en marcha del nuevo plan de desarrollo explica el crecimiento de la inversión.
• Se destaca un aumento del servicio de la deuda explicado por el pago en el primer semestre de 2017, de la
segunda cuota trimestral del crédito denominado Bonos de Agua, situación que no se presentó en el periodo
anterior.
Fuente: Cálculos DAF con información del FUT.
Funcionamiento 24.943 30.131 16%
Inversión 252.514 291.529 11%
Servicio de la deuda 3.926 7.246 77%
TOTAL 281.383 328.906 12%
valores en millones de $
Concepto
Variación
Real
2017/2016
jun-16 jun-17

16. Situación Financiera (III)
 El municipio registró déficit fiscal transitorio por $7.566 millones.
 El nivel de endeudamiento se mantuvo en $63.718 millones. Se destaca que la entidad en una
operación de manejo de deuda sustituyó el crédito denominado bonos de agua, lo que le permitió
disminuir el costo de la deuda de IPC+11 a DTF+5.
 El municipio solicitó autorización para adquirir un crédito destinado a financiar la inversión del
plan plurianual por $50.000 millones
 La deuda pública cuenta con calificación de Riesgo: BBB
 No se evidencian riesgos de incumplimiento de las normas de responsabilidad fiscal.
 Las contingencias judiciales se calculan en más de $100 mil millones.

17. Principales Riesgos y Retos
La entidad debe promover una
planeación del gasto en el
marco de la anualidad para
disminuir el rezago
presupuestal
El municipio debe continuar
con el pago del pasivo
reestructurado, que a la fecha
tiene una saldo de $140 mil
millones
Se recomienda monitorear la
situación financiera de algunas
entidades descentralizadas,
particularmente la empresa de
servicios públicos ENDUPAR
Las contingencias suponen un
reto para la capacidad
institucional de la entidad y la
consolidación del saneamiento
fiscal.
Es positivo el dinamismo
tributario, sin embargo se debe
aminorar el riesgo del
contrabando de combustible