Este documento describe varios métodos híbridos de cobro y pago para las exportaciones, incluyendo el factoring de exportación, el forfaiting, el confirming y Eurocobro. El factoring de exportación permite la financiación del activo corriente, la gestión del cobro y la cobertura de riesgos comerciales mediante la cesión de derechos de cobro a un factor. El forfaiting y el confirming permiten la financiación del 100% de las ventas a plazo mediante la adquisición de los documentos de deuda por un banco. Euro
2. El factoring de exportación
■ Se utiliza para financiar el activo corriente de las empresas
■ Además de servir como medio de pago
■ Es un servicio financiero
■ Ofrecido por entidades bancarias y sociedades especializadas
■ Integra en un solo contrato las necesidades básicas de una exportación con pago
aplazado en relación a:
– Financiación del activo corriente
– Propia gestión de cobro
– Cobertura de riesgo comercial.
3. El factoring de exportación
■ Se ceden los derechos de cobro
■ A un factor que pasa a ser titular de la deuda, además de:
– Gestiona el cobro
– Ofrece un anticipo al cedente
– Cubre el riesgo de la operación
– Investiga mercado
■ Las clausulas suelen ser de globalidad:
– Todas las operaciones que se realicen con un país
– Todas las deudas, no sólo las de dudoso cobro
4. El factoring de exportación
■ Alguna empresa ofrece junto al factoring:
– Prospección de mercados
– Risk management
– Seguros financieros
■ Conviene para empresas:
– Deseen ejecutar acciones de cobro de forma efectiva y no amplíen plantilla
– Limitar los riesgos comerciales propios de la exportación y no tengan estructura
– Sus clientes sean aapp o clientes solventes
– Ventas repetitivas y periódicas.
5. El factoring de exportación
■ Intervienen:
– Cedente
– Factor
– Comprador o deudor
6. Factoring sin recurso
■ Es el factor quien asume las consecuencias de impago de la deuda.
■ Tiene elevados costes, por eso es necesario ponderar cuando se va a emplear
■ El factor debe analizar los riesgos
■ En ocasiones se limita el riesgo de la operación, sin llegar al 100%
7. Factoring con recurso
■ No supone la asunción de riesgo por parte del factor.
■ Es aconsejable cuando el cliente es solvente y ofrece confianza
■ Se suele emplear en operaciones regulares y sistemáticas
■ En caso de impago se puede solicitar, al factor:
– Continuar con la gestión
– Inicio de acciones legales
– Generando una comisión, re-factoring
8. Factoring con notificación y sin
notificación
■ Con notificación:
– Una vez cedido el crédito, la empresa cedente lo notifica a la deudora
– La deudora queda vinculada con el factor
■ Sin notificación
– No se notifica la cesión
– El cedente debe reintegrar el importe del crédito al factor.
9. Factoring, operativa
■ Solicitud
– Subyacente a una compraventa previa
– Lo solicita al factor
■ Emisión y cesión de factura
■ Notificación de la cesión
■ Financiación
– El banco concede una línea de crédito al deudor
– Anticipa al cliente los créditos cedidos
– Este anticipo no suele sobrepasar el 70, 80% . En base a posible devoluciones,
reclamaciones…
■ Liquidación
11. Factoring, ventajas
■ Riesgo de insolvencia cubierto
– No cubre disputas comerciales, o facturas extendidas sin conformidad con el deudor
■ Es adecuados con países no acostumbrados al descuento comercial ordinario
■ Es sencillo
■ Mejora ratios de situación.
12. Factoring, inconvenientes
■ Coste elevado
■ El factor puede exigir un compromiso por escrito de pago del deudor
■ Sólo se puede utilizar con facturas de vencimiento a corto plazo
■ No es posible financiar el 100% de los crédito vendidos, se suele limitar al 70 o 80%
13. Factoring, cálculo del coste.
■ En función de:
– Calidad crediticia de los deudores
– Volumen de negocio cedido
– Plazos de cobro
– Índices de morosidad de la actividad
■ Considerar:
– Gastos de estudio; 100 a 250 euros
– Comisión de formalización; 2%
– Comisión de cesión; 2,75 a 5,5%
– Tasa de interés; tipos de interés del mercado
– Otros gastos; correo, mensajes, incidencias…
14. Forfaiting
■ Servicio financiero propuesto por entidades bancarias
■ Permite hacer efectivo inmediatamente el importe de una operación internacional con
pago diferido.
■ A medio y largo plazo
■ El banco adquiere sin recurso (con riesgo) a la empresa exportadora
■ La documentación acreditativa de la deuda (letras, pagarés, créditos documentarios…)
■ El banco aplica un tipo de descuento fijo, en contrapartida
15. Forfaiting. Partes
■ Librado, exportador
■ Cedente: Persona física que transfiere los efectos al banco, suele se el librador.
■ Tomador, tenedor o forfaiter: Entidad financiera que compra los efectos y derechos
■ Librado: Importador de mercancías contra el que se giran los efectos
16. Forfaiting. Proceso
■ Parte de un acuerdo comercial, el exportador envía las mercancías al importador
■ El importador envía al exportador los documentos financieros (letras…)
■ El exportador entrega al forfaiter (banco) los documentos
■ El banco anticipa al exportador el importe
■ El exportador y el banco comunican al importador el negocio
■ Al vencimiento el importador paga al banco tenedor
17. Forfaiting.Ventajas e inconvenientes
■ Es una cesión sin recurso, el riesgo de impago desaparece para el exportador
■ Reduce los costes de gestión del cobro
■ Permite financiar la totalidad del importe de las ventas
■ El trámite es relativamente sencillo, y se puede determinar el coste con exactitud.
■ Se evitan riesgos de fluctuaciones del tipo de interés, tipo de cambio, o falta de pago
■ Mejora la tesorería
■ Para el importador, puede acceder a la financiación del 100% del crédito, y se puede
realizar en divisas (elimina riesgo de cambio)
18. Confirming
■ Anticipar sin recurso los pagos que la gran empresa tiene confirmados a sus
proveedores
■ Los pagos que la gran empresa tiene ya confirmados
■ Sin que requieran clasificación previa.
■ Esto da a las empresa financiación.
19. Confirming. Participantes
■ Emisor o cedente del confirming: Es el cliente de una entidad de crédito, interesado en
optimizar su pago a proveedores
■ Gestor de pago. Entidad de crédito
■ Beneficiario: Es un proveedor de la empresa emisora
20. Confirming. Operativa
■ La empresa importadora, cedente, envía a su banco un fichero digital, las órdenes de
pago ordinarias de sus proveedores
■ El banco envía a estos proveedores exportadores, una notificación una notificación por
la que el su cliente ha confirmado el pago en el próximo vencimiento.
■ El exportador puede solicitar anticipo, sin ser cliente del banco. El banco descuenta
intereses y comisiones
■ Al vencimiento de las facturas, el banco ejecuta pago.Cargando en la cuenta del
importador los anticipos y las facturas no anticipadas.
21. Confirming.Ventajas e inconvenientes
■ Proveedor/ exportador:
– Puede anticipar el cobro de las ventas
– Agilidad en la obtención de financiación, aporta garantías
– Puede gestionar su activo corriente
■ El comprador / importador:
– Mejor gestión de pagos y reducción de costes administrativos
– Buen posicionamiento de negociación frente a proveedores, pues ofrece pago seguro.
■ Inconvenientes:
– Coste elevado del anticipo
– Debe adaptar su estructura operativa al sistema informático del banco.
22. Eurocobro
■ Herramienta informática para la gestión de cobro en algunos países de la zona euro
– España, Francia, Alemania, Italia, Portugal y Andorra.
■ Su denominación es del Banco Santander, pero se ha generalizado
■ Esta pensado para:
– empresa de medio y gran tamaño,
– alto número de clientes,
– operaciones a partir de 20,000 facturas anuales
– Y pago en documento simple (letra, recibo, pagaré, no cheque)
23. Eurocobro
■ Consiste en una transmisión electrónica de datos y acceso directo al sistema de
compensación bancario nacional del país importador.
■ Ofrece información adicional como:
– El riesgo propio de cada cliente
– Gestión eficiente de recobro
– Situación detallada de cada cliente
– Evolución histórica de cada cliente
– Seguimiento de las operaciones diarias
– Formulación de propuestas de acciones inteligentes
24. Eurocobro.Ventajas, inconvenientes
■ No es necesario enviar documentos físicos
■ Mayor agilidad y puntualidad, mejor posicionamiento para el exportador
■ Menores costes en comisiones bancarias
■ Facilidad de uso
■ Riesgos comercial si se envía la mercancía antes de tramitar el cobro
■ Se puede devolver el documento impagado si hay error en la domiciliación del
pagador
■ Riesgo-país existente.
25. Eurocobro. Estructura y funcionamiento
■ Instalación de un software especializado
■ Conecta por internet los servicios financieros de la empresa exportadora y el banco.
■ Se ha de tener domiciliación bancaria completa de los clientes librados
■ Informar a los librados
■ Presentar la remesa con la antelación suficiente.
