1. El número de parados registrados en España aumentó más de lo esperado en septiembre, mientras que los presidentes de las comunidades autónomas reafirmaron su compromiso con los objetivos de déficit para 2012-2014.
2. Moody's indicó que anunciará su decisión sobre el rating de España en octubre después de valorar factores como las necesidades de capitalización de la banca y los presupuestos de 2013, considerando que las necesidades publicadas son insuficientes.
3. Los datos macroeconómicos mostraron una desaceleración
El informe analiza los mercados financieros mundiales, incluyendo bolsas, bonos y divisas. Señala que los datos económicos muestran debilidad continua en la zona euro, con el PMI manufacturero alemán y de la UEM por debajo de 50, indicando contracción. También analiza los datos de otros países como Brasil, Australia y Japón. Por otro lado, destaca la atención puesta en la reunión del BCE de esta semana y posibles avances en los mercados antes de datos clave de empleo en EEUU.
El documento resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros. Señala que el BCE no aceptará de momento bonos griegos, las bolsas europeas cerraron con pérdidas moderadas excepto el IBEX que subió levemente, y los bonos alemanes mantuvieron su fortaleza con rentabilidades bajas. También destaca la aprobación en Alemania del segundo rescate a Grecia y que esta semana los ojos estarán puestos en la subasta del BCE y los datos macro de EEUU.
1. El Tesoro español logró colocar bonos a 4, 5 y 6 años con una sólida demanda y tipos de interés más bajos que en el mercado secundario.
2. Los datos macroeconómicos de EEUU fueron mixtos, con mayor número de solicitudes de desempleo pero mejora en el ISM manufacturero.
3. Los líderes europeos se reunirán el 9 de diciembre para proponer modificaciones en los tratados de la UE que permitan una mayor coordinación presupuestaria entre los países.
1. El Tesoro español emitió con éxito 3.992M€ en bonos a tipos más bajos que en subastas anteriores, lo que refleja una mejora en las condiciones de financiación. Sin embargo, la prima de riesgo española se amplió levemente.
2. Draghi reiteró la independencia del BCE y que corresponde a los gobiernos solicitar asistencia, mientras mantuvo los tipos de interés sin cambios.
3. Hoy, Rajoy se reunirá con los líderes de Italia y Francia en Mal
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día, incluyendo datos positivos de ventas minoristas en el Reino Unido, la exitosa emisión de deuda pública en España, y la revisión a la baja del crecimiento económico en Alemania para 2011 y 2012. También cubre la aprobación de nuevas medidas de austeridad en Grecia y datos positivos de la balanza comercial en Suiza.
1. El crecimiento del PIB del Reino Unido desaceleró al 0,2% en el segundo trimestre, por debajo de las expectativas. España e Italia colocaron deuda a tasas elevadas. En EEUU, los precios de vivienda cayeron levemente, la confianza del consumidor mejoró y las ventas de vivienda nueva disminuyeron más de lo esperado.
El documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo las caídas en las bolsas mundiales, el aumento de los diferenciales de deuda soberana españoles, y las previsiones de crecimiento a la baja de varias instituciones. Se espera un rebote en las bolsas hoy debido a las fuertes caídas de ayer y la confirmación del rating de EEUU, aunque persiste la incertidumbre sobre la crisis de deuda soberana en Europa.
Las bolsas europeas cerraron a la baja debido a indicadores económicos negativos en la Eurozona y declaraciones de un miembro de la Fed que enfriaron las expectativas de más estímulos. Los diferenciales de los bonos periféricos españoles e italianos aumentaron. La reunión de la troika con el Banco de España para tratar la reestructuración del sistema bancario español podría ser clave para el día.
El informe analiza los mercados financieros mundiales, incluyendo bolsas, bonos y divisas. Señala que los datos económicos muestran debilidad continua en la zona euro, con el PMI manufacturero alemán y de la UEM por debajo de 50, indicando contracción. También analiza los datos de otros países como Brasil, Australia y Japón. Por otro lado, destaca la atención puesta en la reunión del BCE de esta semana y posibles avances en los mercados antes de datos clave de empleo en EEUU.
El documento resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros. Señala que el BCE no aceptará de momento bonos griegos, las bolsas europeas cerraron con pérdidas moderadas excepto el IBEX que subió levemente, y los bonos alemanes mantuvieron su fortaleza con rentabilidades bajas. También destaca la aprobación en Alemania del segundo rescate a Grecia y que esta semana los ojos estarán puestos en la subasta del BCE y los datos macro de EEUU.
1. El Tesoro español logró colocar bonos a 4, 5 y 6 años con una sólida demanda y tipos de interés más bajos que en el mercado secundario.
2. Los datos macroeconómicos de EEUU fueron mixtos, con mayor número de solicitudes de desempleo pero mejora en el ISM manufacturero.
3. Los líderes europeos se reunirán el 9 de diciembre para proponer modificaciones en los tratados de la UE que permitan una mayor coordinación presupuestaria entre los países.
1. El Tesoro español emitió con éxito 3.992M€ en bonos a tipos más bajos que en subastas anteriores, lo que refleja una mejora en las condiciones de financiación. Sin embargo, la prima de riesgo española se amplió levemente.
2. Draghi reiteró la independencia del BCE y que corresponde a los gobiernos solicitar asistencia, mientras mantuvo los tipos de interés sin cambios.
3. Hoy, Rajoy se reunirá con los líderes de Italia y Francia en Mal
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día, incluyendo datos positivos de ventas minoristas en el Reino Unido, la exitosa emisión de deuda pública en España, y la revisión a la baja del crecimiento económico en Alemania para 2011 y 2012. También cubre la aprobación de nuevas medidas de austeridad en Grecia y datos positivos de la balanza comercial en Suiza.
1. El crecimiento del PIB del Reino Unido desaceleró al 0,2% en el segundo trimestre, por debajo de las expectativas. España e Italia colocaron deuda a tasas elevadas. En EEUU, los precios de vivienda cayeron levemente, la confianza del consumidor mejoró y las ventas de vivienda nueva disminuyeron más de lo esperado.
El documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo las caídas en las bolsas mundiales, el aumento de los diferenciales de deuda soberana españoles, y las previsiones de crecimiento a la baja de varias instituciones. Se espera un rebote en las bolsas hoy debido a las fuertes caídas de ayer y la confirmación del rating de EEUU, aunque persiste la incertidumbre sobre la crisis de deuda soberana en Europa.
Las bolsas europeas cerraron a la baja debido a indicadores económicos negativos en la Eurozona y declaraciones de un miembro de la Fed que enfriaron las expectativas de más estímulos. Los diferenciales de los bonos periféricos españoles e italianos aumentaron. La reunión de la troika con el Banco de España para tratar la reestructuración del sistema bancario español podría ser clave para el día.
1. La economía española entró en recesión técnica al caer el PIB -0,3% en el 1T'12. El Tesoro español colocó 2.494M€ en bonos a 3 y 4 años a tipos más elevados.
2. Trichet propuso darle capacidad a la CE para declarar quiebra de estados miembros y tomar control de su gestión económica.
3. Los precios de producción alemanes subieron 0,2% intermensual, dejando la tasa interanual en 2,4%. Las solic
Este informe diario resume las cotizaciones de los principales mercados financieros del día anterior. Las bolsas cerraron mayormente al alza debido al optimismo de los inversores sobre más estímulos por parte de los bancos centrales. El euro se fortaleció ligeramente frente al dólar. Hoy se espera que los mercados se mantengan sin grandes cambios a la espera de noticias sobre estímulos monetarios y el informe de empleo de EEUU del viernes.
1. Italia y Irlanda emitieron deuda soberana con éxito, obteniendo tipos más bajos que en emisiones anteriores.
2. Los datos económicos de EEUU mostraron un aumento del paro semanal mayor de lo esperado y la mayor subida de los Precios de Producción en los últimos 3 años, reflejando el aumento del coste de la energía.
3. La Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios y anunció un nuevo plan de estímulo cuantitativo (QE3) para comprar activos
Este informe diario resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros. Destaca que las bolsas cerraron mayormente al alza gracias a datos positivos del mercado inmobiliario estadounidense. También señala que la clave del día será la emisión de bonos españoles de 4.500 millones de euros a 3 y 10 años, y cómo afectará esto al diferencial de la deuda española. Por último, analiza los datos macroeconómicos más recientes de China, la zona euro y Estados Unidos.
El documento resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros. Se llegó a un acuerdo sobre el segundo rescate de Grecia que incluirá 130.000 millones de euros en fondos y una quita de deuda del 53.5% para acreedores privados. Las bolsas europeas cerraron mayormente al alza tras este acuerdo sobre Grecia. También se espera que las bolsas europeas abran al alza hoy sin noticias macroeconómicas relevantes.
El informe resume los principales acontecimientos económicos del día, incluyendo datos positivos de permisos de construcción en EE.UU. pero una caída en las viviendas iniciadas. Las negociaciones sobre el Fiscal Cliff en EE.UU. se paralizaron. España votará los presupuestos para 2013 y reafirmó que no solicitará asistencia. El BCE volverá a aceptar bonos griegos como colateral y la prima de riesgo helena cayó. Los datos IFO de Alemania superaron las expectativas.
Este informe diario resume las principales noticias del día en los mercados financieros. Inicialmente los mercados de valores abrieron al alza debido al optimismo por las políticas monetarias, pero luego las bolsas cerraron mayormente a la baja debido a los datos económicos más débiles de EE.UU. y la subida del precio del petróleo. Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. serán clave para el rumbo de los mercados. También se espera la emisión de deuda italiana y datos de inflación a
El documento analiza las bolsas, bonos y divisas del día. Destaca que las bolsas europeas cerraron a la baja debido a rumores sobre una posible rebaja del rating de Francia por Moody's, lo que aumentó la volatilidad. También señala los resultados empresariales del día y la reunión del G20 sobre fondos para la crisis europea. Por último, prevé una sesión mixta para las bolsas del día.
Este documento resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros. Los principales índices bursátiles europeos cerraron a la baja debido a la incertidumbre sobre la situación financiera de España y Grecia. Los rendimientos de los bonos españoles subieron y el diferencial con Alemania aumentó 100 puntos básicos. La agencia Moody's puso la calificación crediticia de Alemania, Holanda y Luxemburgo bajo revisión negativa.
El documento resume las noticias económicas y financieras más relevantes del día, incluyendo datos macroeconómicos débiles en Reino Unido, la publicación del informe de estabilidad financiera del BCE, la colocación de deuda soberana española, y datos mixtos en EEUU sobre vivienda, manufactura e indicadores laborales. El foco principal sigue estando en la reunión de ministros de finanzas de la UE este fin de semana para discutir la situación de Grecia y aprobar su plan de austeridad.
1. El informe analiza las bolsas, bonos y divisas internacionales, así como datos macroeconómicos de varios países. 2. Se espera una sesión mixta en bolsas ante la presentación en España de los presupuestos de 2013-2014, con posible presión sobre la deuda española. 3. También se publican indicadores en Italia, Alemania, EE.UU. y otros países.
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día, incluyendo: 1) El gobierno español aprobará un nuevo plan de saneamiento financiero que incluirá mayores provisiones para los activos inmobiliarios de los bancos; 2) Se espera que las nuevas previsiones de la Comisión Europea muestren un déficit público español más alto de lo previsto en 2012 y 2013; 3) La producción industrial italiana aumentó más de lo esperado en marzo.
1. Los datos macroeconómicos de la eurozona siguen mostrando una contracción de la economía, con los PMIs por debajo de 50. Las ventas minoristas en la UE registraron un mayor retroceso del esperado en abril.
2. En España, el PMI servicios de mayo se mantuvo en contracción. Montoro dijo que la prima de riesgo actual implica que España no tiene acceso a los mercados. Anunciará el nuevo gobernador del BdE el jueves.
3. Los países del G7 trabajarán juntos para resolver los problemas de deuda
1. El informe analiza los mercados bursátiles, de bonos y divisas del día, centrándose en acontecimientos económicos en España, Francia, EEUU y la UEM. España colocó bonos a 3 y 5 años con tipos más altos debido al reciente recorte de rating, mientras que Francia colocó bonos sin problemas. EEUU reportó datos mixtos de empleo y productividad. El BCE mantuvo sin cambios los tipos de interés.
1. La producción industrial de la UEM aumentó más de lo esperado en febrero, mientras que el déficit comercial del Reino Unido también aumentó más de lo previsto. 2. Italia realizó subastas de bonos con éxito aunque a tipos ligeramente más altos. 3. Los datos económicos de Alemania y EE.UU fueron mixtos, con el IPC alemán en línea con las previsiones y el déficit comercial estadounidense menor al esperado aunque por una caída de las importaciones.
(i) El FMI rebaja sus previsiones para España y advierte de un escenario estresado con caída del PIB del -3,2% en 2013 y prima de riesgo de 750pb. (ii) Once países de la UE acuerdan avanzar en solitario en la tasa Tobin sobre transacciones financieras. (iii) Merkel visita Grecia con mensajes de apoyo pero sin concesiones, mientras el país cumple con sus compromisos aunque la economía sigue contraída.
El documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo el cierre de las bolsas mundiales que fueron negativas debido a datos macroeconómicos decepcionantes y la creciente presión sobre España. Los bonos alemanes se fortalecieron mientras que el euro mantuvo su soporte. Para el resto de la jornada se espera una toma prudente de beneficios en las bolsas europeas.
Este informe diario analiza el cierre de las bolsas, bonos y divisas del día anterior. Destaca las caídas de Apple y deuda periférica europea, que provocaron retrocesos en los mercados. Asimismo, comenta los próximos indicadores macro y eleva la recomendación de exposición a renta variable para los inversores locales e internacionales, situándola en el 90% para los perfiles más agresivos. Finalmente, analiza el entorno económico español y de la UEM, resaltando datos negativos de la activ
S&P rebajó anoche el rating de España dos escalones hasta BBB-, situándolo sólo un nivel por encima del grado de inversión. S&P alega que la profundidad de la recesión está limitando las opciones políticas del Gobierno español y que hay falta de dirección clara en la Eurozona. Italia publicó mejores datos de producción industrial de lo esperado, mientras que colocó letras a tipos ligeramente más altos. Francia y España acordaron exigir en la próxima cumbre UE que se agilice la un
El documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo el cierre de las bolsas europeas y americanas, los datos del PIB de EE.UU. y la solicitud de rescate de Cataluña. Se espera que las bolsas se recuperen impulsadas por las expectativas de nuevas medidas de estímulo del BCE la próxima semana, aunque permanecen temerosas por la ralentización económica global. Los diferenciales de deuda podrían aumentar debido a la solicitud de rescate de Cataluña.
1. Los datos macroeconómicos mostraron una actividad manufacturera débil en la eurozona, con Alemania, Francia e Italia por debajo de las expectativas. 2. El paro en España y la eurozona se mantuvo alto, mientras que el Reino Unido tuvo un sólido crecimiento manufacturero. 3. Los mercados esperan las palabras de Draghi y los datos de empleo de EE.UU. para guiar las próximas tendencias.
El documento resume la situación económica y financiera en España e internacionalmente. En España, el Tesoro emitió deuda pública con tipos bajos, el PIB cayó un 0,4% en el tercer trimestre y el déficit público fue del 3,9% en septiembre. En Grecia, dos partidos de la coalición gobernante se niegan a firmar un acuerdo de austeridad propuesto por la Troika. Internacionalmente, los resultados empresariales decepcionantes pesaron en las bolsas, mientras que los datos macroeconómicos
1. La economía española entró en recesión técnica al caer el PIB -0,3% en el 1T'12. El Tesoro español colocó 2.494M€ en bonos a 3 y 4 años a tipos más elevados.
2. Trichet propuso darle capacidad a la CE para declarar quiebra de estados miembros y tomar control de su gestión económica.
3. Los precios de producción alemanes subieron 0,2% intermensual, dejando la tasa interanual en 2,4%. Las solic
Este informe diario resume las cotizaciones de los principales mercados financieros del día anterior. Las bolsas cerraron mayormente al alza debido al optimismo de los inversores sobre más estímulos por parte de los bancos centrales. El euro se fortaleció ligeramente frente al dólar. Hoy se espera que los mercados se mantengan sin grandes cambios a la espera de noticias sobre estímulos monetarios y el informe de empleo de EEUU del viernes.
1. Italia y Irlanda emitieron deuda soberana con éxito, obteniendo tipos más bajos que en emisiones anteriores.
2. Los datos económicos de EEUU mostraron un aumento del paro semanal mayor de lo esperado y la mayor subida de los Precios de Producción en los últimos 3 años, reflejando el aumento del coste de la energía.
3. La Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios y anunció un nuevo plan de estímulo cuantitativo (QE3) para comprar activos
Este informe diario resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros. Destaca que las bolsas cerraron mayormente al alza gracias a datos positivos del mercado inmobiliario estadounidense. También señala que la clave del día será la emisión de bonos españoles de 4.500 millones de euros a 3 y 10 años, y cómo afectará esto al diferencial de la deuda española. Por último, analiza los datos macroeconómicos más recientes de China, la zona euro y Estados Unidos.
El documento resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros. Se llegó a un acuerdo sobre el segundo rescate de Grecia que incluirá 130.000 millones de euros en fondos y una quita de deuda del 53.5% para acreedores privados. Las bolsas europeas cerraron mayormente al alza tras este acuerdo sobre Grecia. También se espera que las bolsas europeas abran al alza hoy sin noticias macroeconómicas relevantes.
El informe resume los principales acontecimientos económicos del día, incluyendo datos positivos de permisos de construcción en EE.UU. pero una caída en las viviendas iniciadas. Las negociaciones sobre el Fiscal Cliff en EE.UU. se paralizaron. España votará los presupuestos para 2013 y reafirmó que no solicitará asistencia. El BCE volverá a aceptar bonos griegos como colateral y la prima de riesgo helena cayó. Los datos IFO de Alemania superaron las expectativas.
Este informe diario resume las principales noticias del día en los mercados financieros. Inicialmente los mercados de valores abrieron al alza debido al optimismo por las políticas monetarias, pero luego las bolsas cerraron mayormente a la baja debido a los datos económicos más débiles de EE.UU. y la subida del precio del petróleo. Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. serán clave para el rumbo de los mercados. También se espera la emisión de deuda italiana y datos de inflación a
El documento analiza las bolsas, bonos y divisas del día. Destaca que las bolsas europeas cerraron a la baja debido a rumores sobre una posible rebaja del rating de Francia por Moody's, lo que aumentó la volatilidad. También señala los resultados empresariales del día y la reunión del G20 sobre fondos para la crisis europea. Por último, prevé una sesión mixta para las bolsas del día.
Este documento resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros. Los principales índices bursátiles europeos cerraron a la baja debido a la incertidumbre sobre la situación financiera de España y Grecia. Los rendimientos de los bonos españoles subieron y el diferencial con Alemania aumentó 100 puntos básicos. La agencia Moody's puso la calificación crediticia de Alemania, Holanda y Luxemburgo bajo revisión negativa.
El documento resume las noticias económicas y financieras más relevantes del día, incluyendo datos macroeconómicos débiles en Reino Unido, la publicación del informe de estabilidad financiera del BCE, la colocación de deuda soberana española, y datos mixtos en EEUU sobre vivienda, manufactura e indicadores laborales. El foco principal sigue estando en la reunión de ministros de finanzas de la UE este fin de semana para discutir la situación de Grecia y aprobar su plan de austeridad.
1. El informe analiza las bolsas, bonos y divisas internacionales, así como datos macroeconómicos de varios países. 2. Se espera una sesión mixta en bolsas ante la presentación en España de los presupuestos de 2013-2014, con posible presión sobre la deuda española. 3. También se publican indicadores en Italia, Alemania, EE.UU. y otros países.
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día, incluyendo: 1) El gobierno español aprobará un nuevo plan de saneamiento financiero que incluirá mayores provisiones para los activos inmobiliarios de los bancos; 2) Se espera que las nuevas previsiones de la Comisión Europea muestren un déficit público español más alto de lo previsto en 2012 y 2013; 3) La producción industrial italiana aumentó más de lo esperado en marzo.
1. Los datos macroeconómicos de la eurozona siguen mostrando una contracción de la economía, con los PMIs por debajo de 50. Las ventas minoristas en la UE registraron un mayor retroceso del esperado en abril.
2. En España, el PMI servicios de mayo se mantuvo en contracción. Montoro dijo que la prima de riesgo actual implica que España no tiene acceso a los mercados. Anunciará el nuevo gobernador del BdE el jueves.
3. Los países del G7 trabajarán juntos para resolver los problemas de deuda
1. El informe analiza los mercados bursátiles, de bonos y divisas del día, centrándose en acontecimientos económicos en España, Francia, EEUU y la UEM. España colocó bonos a 3 y 5 años con tipos más altos debido al reciente recorte de rating, mientras que Francia colocó bonos sin problemas. EEUU reportó datos mixtos de empleo y productividad. El BCE mantuvo sin cambios los tipos de interés.
1. La producción industrial de la UEM aumentó más de lo esperado en febrero, mientras que el déficit comercial del Reino Unido también aumentó más de lo previsto. 2. Italia realizó subastas de bonos con éxito aunque a tipos ligeramente más altos. 3. Los datos económicos de Alemania y EE.UU fueron mixtos, con el IPC alemán en línea con las previsiones y el déficit comercial estadounidense menor al esperado aunque por una caída de las importaciones.
(i) El FMI rebaja sus previsiones para España y advierte de un escenario estresado con caída del PIB del -3,2% en 2013 y prima de riesgo de 750pb. (ii) Once países de la UE acuerdan avanzar en solitario en la tasa Tobin sobre transacciones financieras. (iii) Merkel visita Grecia con mensajes de apoyo pero sin concesiones, mientras el país cumple con sus compromisos aunque la economía sigue contraída.
El documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo el cierre de las bolsas mundiales que fueron negativas debido a datos macroeconómicos decepcionantes y la creciente presión sobre España. Los bonos alemanes se fortalecieron mientras que el euro mantuvo su soporte. Para el resto de la jornada se espera una toma prudente de beneficios en las bolsas europeas.
Este informe diario analiza el cierre de las bolsas, bonos y divisas del día anterior. Destaca las caídas de Apple y deuda periférica europea, que provocaron retrocesos en los mercados. Asimismo, comenta los próximos indicadores macro y eleva la recomendación de exposición a renta variable para los inversores locales e internacionales, situándola en el 90% para los perfiles más agresivos. Finalmente, analiza el entorno económico español y de la UEM, resaltando datos negativos de la activ
S&P rebajó anoche el rating de España dos escalones hasta BBB-, situándolo sólo un nivel por encima del grado de inversión. S&P alega que la profundidad de la recesión está limitando las opciones políticas del Gobierno español y que hay falta de dirección clara en la Eurozona. Italia publicó mejores datos de producción industrial de lo esperado, mientras que colocó letras a tipos ligeramente más altos. Francia y España acordaron exigir en la próxima cumbre UE que se agilice la un
El documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo el cierre de las bolsas europeas y americanas, los datos del PIB de EE.UU. y la solicitud de rescate de Cataluña. Se espera que las bolsas se recuperen impulsadas por las expectativas de nuevas medidas de estímulo del BCE la próxima semana, aunque permanecen temerosas por la ralentización económica global. Los diferenciales de deuda podrían aumentar debido a la solicitud de rescate de Cataluña.
1. Los datos macroeconómicos mostraron una actividad manufacturera débil en la eurozona, con Alemania, Francia e Italia por debajo de las expectativas. 2. El paro en España y la eurozona se mantuvo alto, mientras que el Reino Unido tuvo un sólido crecimiento manufacturero. 3. Los mercados esperan las palabras de Draghi y los datos de empleo de EE.UU. para guiar las próximas tendencias.
El documento resume la situación económica y financiera en España e internacionalmente. En España, el Tesoro emitió deuda pública con tipos bajos, el PIB cayó un 0,4% en el tercer trimestre y el déficit público fue del 3,9% en septiembre. En Grecia, dos partidos de la coalición gobernante se niegan a firmar un acuerdo de austeridad propuesto por la Troika. Internacionalmente, los resultados empresariales decepcionantes pesaron en las bolsas, mientras que los datos macroeconómicos
El documento resume los resultados de las bolsas, bonos y divisas del día anterior. Las bolsas cerraron mayormente en positivo, con subidas del Ibex del 2.2% y del Dow Jones del 0.7%. El euro recuperó terreno frente al dólar. Los rendimientos de los bonos alemanes y estadounidenses subieron. El documento analiza los factores políticos que podrían generar volatilidad en las próximas semanas y espera que el fondo del mercado siga siendo firme.
1. Italia colocó con éxito 9.000 millones de euros en letras a 6 meses a tipos más bajos que en emisiones anteriores.
2. La inflación alemana subió más de lo esperado en agosto, impulsada por los precios de la energía.
3. Mario Draghi afirmó que el BCE podría adoptar medidas excepcionales para cumplir su mandato.
El documento analiza los mercados financieros del día anterior y proporciona una perspectiva sobre los eventos del día. Destaca la emisión de bonos españoles, los resultados positivos del ZEW alemán, y la recuperación de las bolsas estadounidenses gracias a los resultados empresariales y el progreso en las negociaciones sobre el precipicio fiscal. Para el día en cuestión, se espera que el FMI y los resultados empresariales estadounidenses guíen el mercado, con posibles pequeños repuntes en las bolsas.
El documento resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros globales, incluyendo el cierre de las principales bolsas, los rendimientos de los bonos soberanos y las divisas. Hoy, España realizará una emisión de bonos a corto y medio plazo y el BCE celebrará su reunión de política monetaria, donde se espera que mantenga los tipos de interés sin cambios.
El documento resume la situación económica y financiera reciente a nivel global. En España, el número de desempleados descendió en julio. En la UE, los precios de producción se mantuvieron planos en junio. En EEUU, los datos macro mostraron una desaceleración del crecimiento pero persistencia de presiones inflacionistas; el plan para elevar el techo de deuda fue aprobado aunque agencias advierten sobre insuficiencia de recortes; y bolsas y bonos cayeron por percepción de riesgo de ralentización.
El documento resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros globales. Destaca el respaldo de China a la zona euro mediante declaraciones del primer ministro y gobernador del banco central chino comprometiéndose a continuar comprando deuda soberana europea, lo que impulsó las bolsas asiáticas. También menciona el aplazamiento de una reunión del Eurogrupo sobre Grecia debido a que Grecia no presentó un documento detallando recortes adicionales por 325 millones de euros. El documento anal
1. Los líderes europeos se comprometen a avanzar en la unión bancaria, incluyendo la definición de un marco operativo para la recapitalización directa de bancos y un mecanismo único de liquidación de entidades financieras.
2. El IPC final de España de noviembre confirma una tasa del 2,9% interanual, mientras que la colocación del Tesoro español de bonos a 2015 y 2017 obtiene tipos de interés más bajos que en subastas anteriores.
3. S&P revisa
(1) La economía española mostró signos mixtos, con una mejora en el PMI manufacturero pero menores ingresos de lo esperado por la amnistía fiscal; (2) Los datos económicos de la zona euro también fueron contradictorios, con una mejora del PMI manufacturero pero un débil crecimiento del PIB; (3) En los Estados Unidos, el ISM manufacturero cayó más de lo esperado aunque las ventas minoristas y de automóviles fueron positivas, mientras continúan las negociaciones sobre el "fiscal cliff".
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día, incluyendo: 1) Moody's mantuvo el rating de deuda soberana española en Baa3 a pesar de la perspectiva negativa; 2) España colocó 4.864M€ en letras a tipos en línea con el mercado; 3) Shäuble propuso dar más poder al comisario económico de la UE sobre presupuestos nacionales.
1. El informe analiza la situación de los mercados financieros, incluyendo bolsas, bonos y divisas. 2. Se destacan las emisiones de deuda española y la reunión del BCE como los eventos clave del día. 3. El autor cree que España podrá colocar su deuda sin problemas y que Draghi sonará más cauto, lo que podría debilitar al euro y dar impulso a las bolsas.
El documento resume los principales acontecimientos económicos del día, incluyendo la colocación exitosa de deuda española por debajo de los tipos del mercado secundario, un déficit comercial estadounidense mayor de lo esperado, inventarios empresariales estadounidenses que aumentaron más de lo previsto, indicadores que sugieren que las negociaciones sobre el "fiscal cliff" en EE.UU. están progresando, y un indicador de confianza alemán que sorprendió al alza.
El documento resume las principales noticias económicas del día, incluyendo la emisión de deuda española, datos macroeconómicos de la zona euro y Estados Unidos, y el desempeño de los mercados financieros. Analiza el contexto para la primera fase de la prueba a la deuda española con la emisión de letras del tesoro y la subasta de bonos del jueves. También resume las discusiones de la cumbre europea sobre un presupuesto separado para la eurozona y las condiciones para la recapitalización
El documento resume la situación económica y financiera mundial, destacando que: (i) Los presupuestos españoles prevén un aumento de la deuda pública hasta el 79,8% del PIB y un paro del 24,3% en 2012; (ii) La subasta de deuda española y la comparecencia de Draghi serán claves del día; (iii) Las bolsas europeas abrirán probablemente a la baja a la espera de los datos macro de EEUU.
El documento resume los acontecimientos del día anterior en los mercados financieros. Las bolsas cerraron mayormente a la baja debido a datos económicos flojos de Alemania y conclusiones decepcionantes de una reunión entre Merkel y Sarkozy. Los bonos alemanes subieron y el euro bajó ante la falta de avances concretos en la crisis de la deuda soberana europea. El día de hoy se espera que las bolsas europeas abran a la baja por este motivo, sin otros eventos económicos importantes previstos.
El Banco de Japón no sorprendió y dejó sin cambios sus políticas monetarias, lo que provocó caídas en la bolsa japonesa y una ligera apreciación del yen. Los mercados podrían impulsarse si mejoran indicadores como el ZEW alemán o las ventas de vivienda en EEUU. Además, la emisión de deuda española debería colocarse bien a tasas más bajas que anteriores, lo que apoyaría a las bolsas.
Discurso Presidente Junta Accionistas 2014Bankinter_es
El presidente de Bankinter resume el difícil entorno económico del 2013 y los buenos resultados financieros del banco pese a las dificultades. Destaca las fortalezas de Bankinter como su alta calidad de activos, solvencia, liquidez y modelo de negocio centrado en rentas altas. Además, predice un contexto más favorable para 2014 y mayores dividendos para los accionistas.
El discurso de la Consejera Delegada de Bankinter resume los resultados positivos del año 2013, incluyendo un beneficio neto de 215,4 millones de euros. También destaca las fortalezas de Bankinter, como su baja tasa de morosidad y alta rentabilidad, que le permitirán aprovechar las oportunidades del cambio en el sector bancario español y continuar obteniendo buenos resultados en los próximos años. Para 2014, la Consejera espera otro año de beneficios y dividendos, con un enfoque en banca privada,
Nota de prensa Junta General Accionistas 2014Bankinter_es
La consejera delegada de Bankinter confía en mantener la tendencia de crecimiento en los resultados del banco en 2014. Bankinter ha obtenido buenos resultados en 2013 sin recibir ayudas públicas, con una baja morosidad y altos niveles de capital. Bankinter planea profundizar en segmentos como banca personal, crédito al consumo, gestión de activos e intermediación bursátil. El presidente destacó las fortalezas del banco como baja morosidad, liquidez y capitalización.
La Fundación Juan XXIII lleva más de 45 años mejorando la calidad de vida de personas con discapacidad intelectual. Su nuevo proyecto combina agricultura ecológica y formación laboral para estas personas, cultivando hortalizas de forma sostenible en un terreno de 2 hectáreas. El proyecto requiere capacitación, maquinaria, instalaciones de procesado y comercialización para producir y vender productos agrícolas ecológicos.
El documento describe un proyecto de Cirujanos Plásticos Mundi para formar a cirujanos locales en Tanzania en el tratamiento del cáncer de piel en personas albinas a través de un taller quirúrgico y docente. El proyecto se llevará a cabo en hospitales de Dar es Salaam para ayudar a los 700 albinos que viven allí y están en riesgo de cáncer y quemaduras de piel debido a la falta de protección solar y conocimientos médicos.
Este documento describe la organización ACOMPARTIR, una ONG creada para ayudar a entidades solidarias a combatir la pobreza en España. ACOMPARTIR recupera productos nuevos de empresas como ropa, electrodomésticos y útiles escolares y los distribuye a entidades que trabajan contra la exclusión. El documento explica cómo funciona ACOMPARTIR al recoger donaciones de empresas, almacenar los productos, y permitir que las entidades solidarias realicen pedidos en línea.
Este documento describe un programa de tratamiento intensivo de dos meses para niños paralíticos cerebrales de familias con pocos recursos. Un equipo interdisciplinario utilizará el método Bobath para aumentar las habilidades funcionales de los niños y su independencia, integración y desarrollo cognitivo. El programa beneficiará directamente a 15 personas y indirectamente a más de 50 en el futuro. Se necesitan 18.000 euros para evaluar y tratar a cinco niños durante dos meses.
La Fundación Juegaterapia está construyendo su segundo jardín infantil en el Hospital Universitario 12 de Octubre en Madrid. El estudio de arquitectura Moneo+Brock diseñó el jardín de forma gratuita. El jardín tendrá 700 metros cuadrados y contará con zonas de juego, un huerto, una fuente y un teatro al aire libre para que los niños hospitalizados puedan jugar y distraerse.
El documento describe el Programa Capacitas de la Fundación GMP, cuyo objetivo principal es proporcionar formación laboral y apoyo para la inclusión sociolaboral de jóvenes con discapacidad intelectual entre 18 y 30 años. El programa ofrece una formación académica de dos años en la Universidad y prácticas, seguido de servicios de empleo con apoyo y formación continua. El objetivo final es la incorporación de los participantes a puestos de trabajo en empresas ordinarias.
Este documento describe un proyecto para mejorar el acceso al agua y la higiene para niños abandonados que viven en dos casas de acogida en Nepal. La propuesta tiene dos fases: primero, construir un pozo de agua y potabilizar el agua si es necesario, y segundo, construir duchas adaptadas para niños con discapacidades. El objetivo es que los niños ya no tengan que ducharse afuera en invierno y corran menos riesgo de enfermedades. El costo total estimado es de 5500 euros.
El documento presenta una propuesta de colaboración de la Fundación Vicente Ferrer con Bankinter para un proyecto de construcción de estructuras hídricas para la recogida y aprovechamiento de agua en la India. La FVF trabaja en el estado indio de Andhra Pradesh ayudando a más de 2,5 millones de personas, especialmente de las castas más bajas como los dalits. El proyecto propuesto busca mejorar el acceso al agua para fines agrícolas y de consumo humano en varias aldeas.
Este documento describe un proyecto de mejora del Servicio de Atención Integral a la Persona con Discapacidad (SAIDI) de la Asociación de Padres con Hijos Minusválidos Psíquicos Alcalá de Henares (APHISA). El proyecto busca ampliar los tratamientos ofrecidos mediante dos nuevos métodos, Therasuit e hidroterapia, para atender a más personas con discapacidad motórica. También describe las investigaciones que realiza SAIDI con universidades para mejorar los tratamientos.
La fundación Santa María Polo gestiona un centro de hipoterapia en San Roque, Cádiz cuyo objetivo es tratar discapacidades físicas y psíquicas mediante la equitación. Actualmente atienden a 134 usuarios con discapacidades como parálisis cerebral y autismo. La hipoterapia consiste en sesiones de equitación terapéutica dirigidas por fisioterapeutas para mejorar las habilidades motoras y sociales de los usuarios. La fundación también gestiona un centro ecuestre solidario para promover la
Proyecto Hogar Don Orione: Proyecto Psicomotricidad y estimulación Bankinter_es
El documento presenta un proyecto llamado "Psicomotricidad y estimulación multisensorial" para el centro "Hogar Don Orione" que trabaja con personas con discapacidad intelectual. El proyecto busca mejorar las capacidades de los usuarios a través de estimulación multisensorial y sesiones de psicomotricidad en dos salas equipadas con recursos como cama de agua, fibras ópticas y paneles sensoriales. Se implementará con dos psicomotricistas en las salas de estimulación y dos salas multiusos
El documento es una invitación a un curso de análisis técnico de la bolsa que se llevará a cabo en Valencia los días 4, 6, 11, 13 y 18 de noviembre. El curso consta de 5 sesiones de 3 horas cada una y tratará temas como métodos de trabajo, introducción al análisis técnico, sistemas y productos. Se imparte en las instalaciones de Bankinter en Valencia.
Informe sobre previsión de los tipos de interés y euriborBankinter_es
El documento resume la evolución de los tipos de interés en la zona euro y las expectativas del BCE sobre futuras políticas monetarias. Se espera que los tipos se mantengan bajos para estimular la economía. El BCE podría reducir su tasa de intervención a 0,25% o implementar programas conjuntos con el BEI para impulsar el crédito a empresas y hogares. Los riesgos de inflación parecen equilibrados debido a la débil actividad económica.
Agenda económica y claves del día (16 julio 2013)Bankinter_es
El documento presenta un informe diario sobre bolsas, bonos y divisas realizado por el equipo de análisis de Bankinter. Incluye un resumen del entorno económico internacional con datos de España, EE.UU., Japón, Australia e India. Analiza también la bolsa española, con foco en el sector financiero. Por último, revisa el comportamiento de los mercados financieros el día anterior y prevé su evolución para la jornada.
Este documento presenta una actualización de las estimaciones para el índice bursátil español Ibex 35. Se revisa el objetivo alcista para diciembre de 2014 de 11.059 puntos, lo que implica un potencial de revalorización de aproximadamente el 40%. También se ajusta ligeramente al alza el objetivo para diciembre de 2013 a 8.546 puntos. Estas revisiones se basan en perspectivas más positivas para la economía española y los beneficios empresariales.
1. Análisis
Informe diario: bolsas, bonos y divisas
3 de octubr e de 201 2
Cierre de este informe: 8:07 AM Claves del día:
Bolsas España: comparecencia De Guindos sobre auditorías OW.
Último (*) Anterior % día % año EE.UU.: Encuesta empleo ADP y debate Obama-Romney.
Dow Jones Ind. 13.482 13.515 -0,2% 10,4%
S&P 500 1.446 1.444 0,1% 15,0% Ayer: “Sesión de ligera recogida de beneficios”
NASDAQ 100 2.799 2.794 0,2% 22,9%
Nikkei 225 8.745 8.786 -0,5% 3,4% En ausencia de indicadores macro de relevancia, y sin declaraciones
EuroStoxx50 2.494 2.499 -0,2% 7,6% demasiado prometedoras, la sesión de ayer se movió al compás de
IBEX 35 7.867 7.784 1,1% -8,2% los rumores que el lunes había publicado Reuters. Así, la expectativa
DAX (Ale) 7.306 7.327 -0,3% 23,9% de que España solicite asistencia de manera inminente rebajó el
CAC 40 (Fr) 3.414 3.435 -0,6% 8,1%
FTSE 100 (GB) 5.809 5.820 -0,2% 4,3% diferencial del bono español hasta 429 p.b desde 443 p.b ant., siendo
FTSE MIB (It) 15.496 15.523 -0,2% 2,7% la bolsa española la que lideraba las subidas. No obstante, el resto de
Australia 4.440 4.433 0,2% 9,4% plazas europeas recogían beneficios y WS salvaba la sesión a última
Shanghai A Cerrado Cerrado n.d -5,2% hora gracias a Apple. Mientras tanto, Moody´s ratificaba lo que ya
Shanghai B Cerrado Cerrado n.d 2,2% sabíamos, que ha pospuesto su decisión sobre el rating de España a
Singapur (Straits 3.072 3.079 -0,2% 16,1%
Corea Cerrado 1.996 n.d 9,3%
octubre, y que sigue analizando las conclusiones de la auditoría de
Hong Kong 20.889 20.840 0,2% 13,3% OW y los Presupuestos 2013, aunque ya adelantaba que el importe
India (Sensex30) 18.890 18.824 0,4% 22,2% estimado le parece escaso. En este contexto el euro seguía
Brasil 59.222 59.571 -0,6% 4,3% soportado, al menos hasta la apertura de Asia.
México 41.199 41.125 0,2% 11,1% Hora País Indicador Periodo Tasa (e) Ant.
* P ueden no quedar reco gido s lo s cierres de lo s índices asiático s.
Mayores subidas y bajadas s/h ESP Reunión De Guindos y Roesler
Ibex 35 % diario % diario 10:00h ESP Comparecencia De Guindos: auditorías y más detalles.
INTL CONS AI 3,5% SACYR VALLEH -3,2%
IBERDROLA SA 3,1% ARCELORMITTA -1,8% 10:00h UEM PMI servicios Final Sep Ind. 46.0 46.0
DISTRIBUIDOR 3,1% BANCO POPULA -1,0% 11:00h UEM Ventas Minoristas Ago m/m -0.1% -0.2%
EuroStoxx 50 % diario % diario 11:00h UEM Ventas Minoristas Ago a/a -1.9% -1.7%
IBERDROLA SA 3,1% DANONE -2,4%
UNIBAIL-RODA 2,0% ARCELORMITTA -2,2% 11:30h POR Canje bonos vto 2015 vía canje
FRANCE TELEC 1,9% BAYER AG-REG -1,7% 13:00h EEUU Solicitud Hipotecas Var.Se -- 2.8%
Dow Jones % diario % diario 14:15h EEUU Var. Empleo ADP Sep 000 140K 201K
CHEVRON CORP 0,6% DU PONT (EI) -1,7%
UNITEDHEALTH 0,6% MCDONALDS CO -1,2% 16:00h EEUU ISM no manufact. Sep Ind. 53.4 53.7
MERCK & CO 0,6% AMERICAN EXP -1,0% Indicadores clave de la próxima semana Jm
Futuros
*Var. desde cierre no cturno . Último Var. Pts. % día
J;10:30h ESP Emisión 3.000-4.000M€ bonos a 2, 3 y 5 años
1er.Vcto. mini S&P 1.439,00 -1,50 -0,10% J;13:00h GB Tipos del BoE % 0.50% 0.50%
1er Vcto. EuroStoxx50 2.489 0,0 0,00% J;13:45h UEM Tipos BCE y Draghi (14:30h) % 0.75% 0.75%
1er Vcto. DAX 7.312,50 -2,50 0,00% J;20:00h EEUU Actas de la Fed
1er Vcto.Bund 141,43 -0,09 -0,06%
Bonos V;s/h JAP Tipos del BoJ % 0.10% 0.10%
02-oct 01-oct +/- día +/- año V;12:00h ALE Pedidos Fábrica Ago a/a -4.3% -4.5%
Alemania 2 años 0,04% 0,05% -0,5pb -10,30
Alemania 10 año 1,46% 1,45% 0,6pb -37,30 V;14:30h EEUU Var. Empleo no Agric. Sep 000 115K 96K
EEUU 2 años 0,23% 0,23% 0,0pb -0,5 V;14:30h EEUU Tasa de Paro Sep %s/pa. 8.2% 8.1%
EEUU 10 años 1,62% 1,62% -0,5pb -25,64
Japón 2 años 0,102% 0,102% 0,0pb -3,40 Hoy: “Dudas ante la debilidad del crecimiento”
Japón 10 años 0,764% 0,77% -0,2pb -22,80
Diferenciales renta fija en punto s básico s La madrugada asiática ha recogido la preocupación por la
Divisas desaceleración del crecimiento global, y es que China sigue
02-oct 01-oct +/- día % año
Euro-Dólar 1,2920 1,2888 0,003 -0,3% ralentizándose. Así, el Banco de Desarrollo de Asia ha rebajado la
Euro-Libra 0,8009 0,7990 0,002 -3,9% perspectiva de crecimiento para la zona (Asia ex Japón), siendo
Euro-Yen 100,97 100,52 0,450 1,3% China una de las más afectadas. Además, el dato de PMI de servicios
Dólar-Yen 78,22 78,16 0,060 1,7%
+/- día: en pb; %año : Var. desde cierre de año anterio r también ha retrocedido, lo que podría pesar en una apertura europea
Materias primas que esperamos sea bajista. La sesión de hoy podría ser de transición
02-oct 01-oct % día % año de cara a lo más relevante de la semana que tendrá lugar entre el
CRBs n.d. 311,26 n.d. jueves y el viernes (emisión España, Draghi y empleo
Brent ($/b) 111,40 112,14 -0,7% 3,6%
West Texas($/b) 91,89 92,48 -0,6% -7,0% estadounidense). Así, hoy conoceremos la encuesta de empleo ADP
Oro ($/onza)* 1774,70 1775,30 0,0% 13,5% y el dato de ISM no manufacturero en EE.UU. que deberían de salir
* P ara el o ro $ /o nza tro y; co tizació n M do . de Lo ndres en línea con lo esperado pero sin dar demasiado soporte. En cuanto a
Primas de riesgo (bonos 10 y 2 años vs Alemania, en p.p.) las distintas comparecencias, De Guindos lo hará ante la Comisión de
POR 5,04
7,47 Economía para explicar en detalle el resultado de las auditorías, pero
IRL 0,00
2,07 no creemos que aporte demasiados detalles sobre el organismo que
2,16
gestionará los activos problemáticos, lo que podría decepcionar.
ITA
3,57 Además, desde Europa se debatirán cuestiones sobre la
0,15
FRA 0,74 reestructuración del sistema financiero y Obama y Romney
ESP 3,11 2A 10A protagonizarán su primer debate electoral. En este contexto, las
4,29
bolsas podrían hoy recoger beneficios (-0,5%), el Bund salir
0,00 2,00 4,00 6,00 8,00
reforzado (TIR: 1,43%) y el eurodólar dirigirse hacia 1,285.
Equipo de Análisis de Bankinter (Sujetos al RIC) http://broker.bankinter.com/
Ramón Forcada Eva del Barrio Arranz Jesús Amador Castrillo http://www.bankinter.com/
Ana de Castro Beatriz Martín Bobillo Joaquin Otamendi Paseo de la Castellana, 29
Todos los informes los encontrarás aquí: https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento 28046 Madrid
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n
2. Análisis
Informe diario: bolsas, bonos y divisas
1.- Entorno Económico
ESPAÑA.- (i) El nº de parados registrados en septiembre aumentó en 79.645 personas vs. 57.000 esperado y
38.200 mes anterior. (ii) En la reunión del Gobierno con presidentes de CC.AA. estos últimos han reafirmado su
compromiso para cumplir el objetivo del déficit 2012 (-6,3%) y 2013 (-3,8% Administración Central y -0,7%
CC.AA) y han acordado para 2014 establecerlo en -0,1% para las CC.AA y -2,8% Administración Central. Además,
Rajoy parecía negar la posibilidad de pedir asistencia este fin de semana. (iii) Moody´s ha indicado que a lo largo
de octubre anunciará su decisión sobre el rating de España que sigue valorando los factores que ya comentó en su
día: recapitalización de la banca, Presupuestos 2013, mecanismos de ayuda. No obstante, ya indica que las
necesidades de capital publicadas en las auditorías le parecen insuficientes estimando entre 70.000M€ y
105.000M€ frente a los 53.700M€. (iv) Según el Tesoro, la inversión extranjera en deuda española bajó en agosto
2.737M€ vs. 8.700M€ mes anterior. Los bancos españoles aumentaron su posición en 10.671M€.
REINO UNIDO.- PMI construcción septiembre 49.5 vs. 49.9 e y 49 ant.
UEM.- Los precios producción repuntaron en tasa intermensual +0,9% vs. +0,6% e. y +0,3% ant. (dato revisado
desde +0,4%), lo que representa un aumento en tasa interanual de +2,7% vs. +2,6% e. y +1,6% anterior (dato
revisado desde +1,8%).
BRASIL.- Prod. Industrial ago. m/m +1,5% vs. 2% e. y 0,5% ant. (revisado desde 0,3%).
EE.UU.- (i) ISM Nueva York sep 52.9 vs. 51.4 ant. (ii) Buenas ventas de vehículos en septiembre 14.88M vs. 14.5M
e. y 14.46M ant. Ventas vehículos domésticos 11.49M vs. 11.4M e. y 11.54M ant. El notable abaratamiento de la
financiación probablemente haya tenido mucho que ver con la consecución de estas buenas cifras de ventas: el
tipo medio aplicable a 48 meses ha caído hasta 3,19% desde 4,39% en sept.2011 y era 7,45% en mayo 2009, el
que probablemente fue el peor momento de la crisis en lo que a financiación se refiere en EE.UU. Se estima que se
financian aproximadamente el 80% de las compras de autos en el país.
CHINA.- PMI no Manufacturero Sept. 53.7 vs. 56.3 ant.
AUSTRALIA.- Las ventas de vivienda nueva retrocedieron en agosto en tasa intermensual -5,3% vs. -5,6% ant.
mientras que la balanza comercial registróun déficit superior al esperado en el mismo mes: -2.027M$ vs. -685M$
e. y -1.530M$ ant. (revisado desde -556M$).
ASIA.- El Banco de desarrollo de Asia revisaba a la baja las perspectivas de crecimiento e inflación para Asia ex
Japón, en cuanto al crecimiento lo sitúa en 2012 en +6,1% vs. 6,6% estimado en julio y 6,9% en abril. Esta caída
se debe fundamentalmente a la revisión realizada en China (7,7% vs. 8,5%) y en India (5,6% vs. 7% ant.).
ELECCIONES EE.UU.- Según una encuesta elaborada por Gallup el 57% de los estadounidenses considera que
Obama lo hará mejor en los debates presidenciales que tendrán lugar este mes (el primero hoy), mientras que
sólo el 33% apuesta por Romney. No obstante, lo importante parece ser que el 15% de los potenciales votantes,
todavía no tiene clara su votación e indica que podría cambiar su voto en función a lo que los candidatos
defiendan. Adjunto link a la encuesta: http://www.gallup.com/poll/157835/americans-predict-obama-better-job-
debates.aspx.
Leer más en: https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento?secc=ASES&subs=IMAS#
2.- Bolsa española
TELEFÓNICA (Neutral; Pº Obj: 15,5; Cierre: 10,54 Eur): Se concreta la OPV de su filial alemana.- Ha anunciado
que pone en marcha una OPV de su filial alemana (O2 Germany) para el 4T’12. Todavía no ha determinado el
porcentaje de capital que se colocará en la oferta aunque retendrá una amplia mayoría del mismo. En principio,
la compañía cotizará en la bolsa de Fráncfort antes de final de año. Por otro lado, Telefónica ha anunciado que la
filial pagará a los futuros accionistas de 02 Germany como incentivo, un dividendo en metálico de 500M€
correspondientes al ejercicio 2012, que se harán efectivos en 2013, con la intención de ir aumentándolo en los
próximos años. Impacto: Neutral.
ACERINOX (Cierre: 9,25 Eur; Var. Día: +0,93%): Subidas de precios.- Ha decidido subir sus precios base del acero
inoxidable en 50 euros por tonelada en Europa. Con esta medida pretende recuperar unos márgenes razonables
después de un largo período de deterioro de los mismos. Impacto: Positivo.
Sector Telecomunicaciones: La Comisión Nacional de la Competencia está estudiando una sanción a los tres
grandes operadores móviles (Telefónica, Vodafone y Orange) por un posible abuso de posición de dominio en los
precios del mercado de los mensajes SMS y MMS. EN los últimos años los precios de los mensajes de datos apenas
han caído mientras que otras tarifas del negocio móvil sí se han abaratado considerablemente. La multa se
situaría dentro del rango 15-100M€, en función del alcance de la infracción (que sólo afecte al mercado mayorista
o también al minorista).
3.- Bolsas europeas
DEUTSCHE TELEKOM (Cierre: 9,74$; Var. Día: +1,31%): Estudia un acuerdo de fusión de su filial T-Mobile USA
con Metro PCS. - Aunque la operación está en fase de negociación y quedan muchas condiciones por concretar,
Deutsche Telekom aportaría a la nueva compañía las acciones de T-Mobile USA y no aportaría efectivo a la
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"
3. Análisis
Informe diario: bolsas, bonos y divisas
operación. Según fuentes del mercado, Deutsche Telekom tendría una participación mayoritaria en la nueva
compañía, y se plantearía posteriormente venderla en el mercado. Esta operación se enmarca en la intención de
Deutsche Telekom es de abandonar del mercado de móviles de EE.UU., después de que la operación de venta de T-
Mobile a AT&T fuera prohibida por las autoridades de competencia. Las acciones de Metro PCS, compañía
centrada n el segmento de los móviles de prepago, repuntaron +17%, mientras que las de Sprint, considerado
anteriormente como un posible comprador de Metro PCS, retrocedieron -5%. Impacto: Positivo.
HERMES (Cierre: 47,85€ Var. Día: +1,53%): El regulador francés, desestima la denuncia de Hermes a LVMH.- La
denuncia era por uso de información privilegiada y manipulación de su participación en el capital de Hermes. El
fiscal dijo que antes de abrir investigación penal pediría la opinión de la AMF (regulador del mercado de valores
francés). La AMF se ha pronunciado a favor de LVMH, al indicar que no ven indicios de uso de información
privilegiada ni manipulación sobre la acción de Hermes cuando LVMH adquirió el 14% de la última. Actualmente
LVMH tiene aproximadamente un 22% del capital de Hermes y dispone de un 16% de los derechos de voto.
Impacto: Negativo.
HEINEKEN (Cierre: 212,9€; Var. Día: +0,69%): Coloca con éxito una emisión de 3.250M$ en bonos a 3, 5, 10 y 30
años.- En los tramos más cortos (3 y 5 años), ha conseguido un nuevo récord al conseguir colocar los bonos a 3
años a un tipo medio de 0,859% (vs 1% anterior récord conseguido por Ecolab y Walgreen), y el tramo a 5 años a
1,4% (vs 1,55% anterior récord conseguido por HJ Heinz), siendo los tipos más bajos conseguidos a estos plazos
por un emisor BBB. La finalidad de la emisión es financiar la reciente adquisición de Asia Pacific Breweries (APB).
Impacto: Positivo.
SANOFI (Cierre: 68,02€; Var. Día: -0,85%): Planea reestructurar su alianza con Bristol-Myers para mejorar la
exclusividad y reforzar la competencia frente a los medicamentos genéricos.- A partir de enero de 2013 llevarán
a cabo nuevas medidas entre las que se considera que Bristol-Myers devuelva a Sanofi los derechos de venta sobre
dos fármacos: Plavix (tratamiento preventivo para la coagulación de la sangre) y sobre Avapro (para la presión
arterial). De esta manera, Sanofi tendrá el control de la comercialización de ambos medicamentos en todo el
mundo, excepto en EE.UU y Puerto Rico donde Bristol-Myers conservará los derechos sobre Plavix. (Plavix ha sido
uno de los medicamentos más recetados en los últimos años, cuyas ventas anuales han alcanzado los 9M$). A
cambio, Sanofi pagará, hasta 2018, royalties tanto por las ventas con marcar como por los genéricos. El acuerdo
se cerrará con un último pago de 200M$ en 2018.Impacto: Positivo.
4.- Bolsa americana y otras
S&P por sectores.-
Los mejores: Salud +0,49%; Utilities +0,42%; Financieras +0,22%
Los peores: Materiales -0,77%; Consumo -0,27%; Industriales -0,03%
GOOGLE (Cierre: 756,99$; Var. Día: -0,63%).- Retira una demanda interpuesta contra Apple por su filial
Motorola Mobility, por violación de patentes. Google no ha comunicado los motivos de esta decisión y ha
asegurado que no ha alcanzado ningún acuerdo extrajudicial con Apple para retirar la demanda. Hasta el
momento, Apple está saliendo victoriosa de estos litigios, ya que el 24 de agosto un tribunal se pronunció a su
favor y ordenó a Samsung el pago a Apple de 1.050 M.$ por haber copiado alguna de sus patentes. Actividad:
Tecnología.
PETROBRAS (Cierre: 22,70 BRR; Var. Día: +0,84%).- Planea la venta de activos en el Golfo de México por importe
de 6.000 M.$. La petrolera brasileña espera cerrar el acuerdo de venta a principios del año 2013, ya que hay
negociaciones avanzadas con varias compañías que estarían interesadas en los activos de exploración de
Petrobras, entre las que figuran Shell, Exxon-Mobil, Chevron y BP. Petrobras está llevando a cabo un plan de
desinversiones de 14.500 M.$ debido a la menor demanda de materias primas y a la necesidad de reducir su
deuda en denominada en dólares, que ha aumentado como consecuencia de la apreciación del dólar frente al real
brasileño. Actividad: Petrolera.
Horas de cierres de mercados: España y resto Eurozona 17:30h, Alemania 19h, EE.UU. 22:00h, Japón 8:00h
Metodologías de valoración aplicadas (lista no exhaustiva): VAN FCF, Descuento de Dividendos, Neto Patrimonial, ratios comparables, Valor
Neto Liquidativo, Warranted Equity Value, PER teórico.
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