Análisis de las opciones de desarrollo para América Latina: entre primarización y manufactura

1. Modelo de desarrollo en América
Latina: Primarización y Manufactura
Agosto 2017
Nicolas Foucras PhD

2. Recursos naturales (RN) han sido la clave para generar
circulo virtuoso de la consolidación social, económica,
democrática… (Asía, Canadá, Escandinavos; Ojeda 2010)
• Pba recurrente del desarrollo en AL y África: No han
aprovechado el potencial para industrializarse
(diferenciación vertical o internalización del valor
agregado o industrial upgrading o Staples Theory)
=> ha afectado consolidación dinámicas socio-eco-
políticas; mayor parte tiene como destino exportación
(sobre todo por IDE y élite político-económica
perezosa)

3. ¿Cuales son las consecuencias de la
especialización en actividades básicas
(Recursos naturales o Manufactura)?

4. • Estructura productiva con trabajo no calificado y baja
productividad; consecuencias:
– Ingresos bajos => se acude a válvulas de escape
– Bajo nivel educativo
– Fuerte brecha nacional
– Empleos inestables, no calificados y precarios
– Dificulta movilidad social
– Modelo crecimiento sin reparto
Estructuras socio-político-económicas inamovibles (Statu-
quo; “modelo empobrecedor”)
• Especialización en ventajas comparativas “no dinámicas”
• Dependencia (Prebisch, Cardoso, Furtado y Sunkel)

5. • Poca redistribución de la riqueza
(Crecimiento no garantiza Bienestar)
• Brecha social importante => inestabilidad y
poder secuestrado
• Poca capacidad recaudación fiscal
• Deterioro ambiental
• Deterioro términos del intercambio
• Poca internalización del valor agregado o
industrialización vertical (Industrial upgrading)

6. • Dificultades para construir bloques regionales
y cooperación solida/estable
• Poco auto-financiamiento
–Bajo nivel de ahorros
–Bajo nivel de recaudación fiscal
–Bajo acceso al financiamiento
–Endeudamiento
• Inflación elevada (por depreciación constante)
• Inflación importada (Prebisch y Singer): la
estructura inamovible obliga a importar
productos con VA cada vez más importante

7. • Depreciación de la moneda (falta confianza)
• Alto nivel de tasa de interés
• Sociedad fragmentada (casi ausencia de
sinergia), poca identidad compartida y
debates nacionales inconclusos…
• Baja confianza
• Perdida de seguridad energética y
alimentaria
• Propicio para la corrupción
• Violencia

8. => Propicio para un modelo no
sostenible, no incluyente y basado
en factores/actores externos

10. • Poca recaudación fiscal y ahorros
– Crisis recurrentes por falta de políticas públicas contra-
cíclicas
– Endeudamiento necesario
– Agencias de acreditación juegan un rol político
importante (dificultando democracia)
– Falta recursos para políticas incluyentes

11. El Universal, Agosto 2016

12. • Modelo (economía, política y sociedad) depende
de factores externos más que internos (precio
internacional de la materia prima e IED)
–Valor moneda respecto al dólar (FED)
–Precio i.e. geopolítica internacional +
Especulación sobre RN (mercados a futuro)
–Demanda i.e. Ciclos económicos y nivel de
confianza en países industrializados
• Brecha creciente en cuanto a la productividad/
competitividad con PI (sufre un diferencial
creciente de poder adquisitivo y poder político)

13. • Se incrementa producción RN; consecuencias:
• Se importa cada vez más debido a apreciación moneda
nacional
• Destrucción del tejido nacional (declive producción
manufacturera)
• Genera desempleo
Nota: Muchos gobiernos prefieren no tocar a las ganancias
generadas por las exportaciones para no afectar el tejido
nacional => constituyen fondos soberanos (evitar la
Enfermedad Holandesa)
Riesgo de enfermedad holandesa…

14. Caso de Venezuela
↑ precio y exportación petróleo
→ ↑valor moneda nacional
→↑Importaciones
→↓Tejido económico y cadenas de valor
(dependencia de importaciones)
→Dependencia del petróleo (políticas populistas para
sostener a población)
→Cuando precio petróleo ↓ => ↓valor moneda
→↑Inflación

15. La importancia de los Fondos
soberanos
Reforma energética de México prevé Fondo
Mexicano de Petróleo financiado por derechos de
explotación

16. • Fondo de inversión detenido por Estado (instrumento
contra-cíclico)
• = Gestión del ahorro nacional (producto de las
exportaciones)
• Principalmente en divisas extranjeras
• Por orden:
1. Noruega (1990) (fuente hidrocarburos)
2. EAU (1976)
3. China (1990) (“Safe Investment Company”) (fuente: todas
exportaciones)
4. Arabia Saudita
5. China (China Investment Corporation)
6. Kuwait (1953)
7. Rusia (1998)
• 1º ALC: Chile (1985, Cobre); 2º Brasil (2009; de todo); 3º
Trinidad y Tobago (hidrocarburos); 4º Venezuela (1998)…

17. De manera agregada los fondos soberanos
más importantes son los de….
Fuente: http://www.bqdoha.com/ 2014

18. Muchos países en desarrollo se especializan en RN
=> bajas ganancias e importante inestabilidad (sometidos a
violencia, migración, corrucpión, desintegración social y
perdida indentitaria)
(fuente de las graficas: Harvard Atlas of Economic Complexity)

19. Nigeria

20. Sudan

21. ¿Por qué existe una baja recaudación
fiscal?

22. • Falta ciudadanía fiscal
• Economía informal
• Evasión fiscal (estructura económica)
• Falta confianza en autoridad pública
• Costo político por recaudar impuestos
• Existe la capacidad de endeudarse (Estado
perezoso)
• Sociedad ha desarrollado soluciones al
margen del Estado (gobernanza paralela)
• Ingresos bajos

23. Nivel de confianza
(latino-barómetro 2016)

25. Dilema de la curva de Laffer: ¿Qué tanto
puede el Estado cobrar impuestos?

26. Recaudación fiscal en ALC
CEPAL (2015) y OCDE (2014)

27. Consecuencias
• Presupuesto bajo e inestable
• Endeudamiento => modelo precario y perdida de
control
• Recursos limitados =>
– Dificulta capacidad para desarrollar estrategia integral
Concentración de los esfuerzos públicos (estrategia
bicéfala)
– Estado no puede cumplir con expectativas =>
Desconfianza de la sociedad
• Se desarrolla una gobernanza paralela
• Legitima posicionamiento criminalidad (y otros
actores) como gestores locales

28. • Dificulta la elaboración de un modelo de
crecimiento con reparto (Estado no redistribuye)
• Dificulta la capacidad para proteger sectores
vulnerables =>
– Informalidad
– Más pobreza (dificulta capacidad asegurar acceso a salud,
educación, transporte, agua de calidad, etc.)
• Dificulta capacidad para autofinanciar un modelo
propiamente nacional (industria infante,
industrial upgrading, cadenas valor, conectar IED
al tejido local…)
• Dificulta capacidad para preservar seguridad
alimentaria y energética…

29. Deuda pública del gobierno central (36%
en 2015 Vs 2016: 48.5% según El
Universal)
Fuente: CEPAL 2016

30. Gran parte de la deuda se contrata con
actores externos

31. EEUU y Alemania concentran el 60% de la
deuda externa de México
Fuente: SHCP 2016

34. ¿Por qué existe una baja tasa de ahorros
en México?

35. • Visión corto plazo (precariedad) (Hoffsted)
• Bajos ingresos: estructura económica requiere sobre
todo mano de obra poca calificada => baja
productividad y deserción escolar…
• Expectativas de estilo de vida elevadas => consumo
elevado (por estructura social vertical y cercanía con
EEUU)
• Tradicionalmente tasa de inflación elevada
• No hay confianza en el valor de la moneda nacional
• Muchos de los ahorros gestionados por banca
internacional

36. • Son ahorros
obligatorios (AFORE)
pero gran parte de
este dinero no se
queda en el espacio
nacional por ser
gestionado por la
banca internacional
• 3% son los ahorros
al nivel nacional
(SURA 2016)
Tasa de ahorros entre algunos países del G20

37. Fuente: OCDE, 2013

38. Consecuencias
• Precio del dinero más elevado => afecta
competitividad, marginación (informalidad) y
empleo
• Dificultad para Estado y empresas para
endeudarse al nivel nacional
• Sociedad vulnerable ante crisis (sobre todo
que tejidos se fragmentan)

39. ¿Por qué el acceso al dinero es
difícil?
(Sandoval)

40. • Actores/estructuras precarios
• Inestabilidad del espacio nacional (vulnerable
ante variables difícilmente controlables)
(incertidumbre)
• Oligopolio en el sector bancario: T interés
elevada
• T interés elevada para mantener atractivita para
inversión extranjera

41. • Internacionalización de la BC y de la gestión
de los ahorros => lo que se ahorra al nivel
local se esfuma en la esfera financiera global
• Importancia del sector informal (por
estructura económica)
• Caso de los agricultores en México: títulos
Procede (no permite usarlos como garantía;
Banco no puede embargar)…

42. Acceso al dinero para actores públicos y
privados depende calificación
internacional

43. ¿Por qué la inflación es
tradicionalmente elevada en AL?

44. • Inflación importada:
–Valor de las importaciones en dólares/euros
–Dependencia del exterior y precios
internacionales para energía, alimentos, bienes
con valor agregado….
• Monopolios/oligopolios (control información y
precios)
• Economía/sociedad no integrada (más probable
que haya inflación: información no circula) (no
economía/sociedad de escala)

45. • Alineación sobre los precios de países
industrializados (como EEUU)
• Acceso al crédito y facilidades de pago para la
vivienda, automóvil, electrodomésticos, consumo
de masa…. tiendas departamentales irresponsables
(incrementa la demanda): Coppel, Elektra, Famsa,
Delsol…
• Economía nacional poca reactiva a ↑ Demanda
(Córdoba + Zabludovsky)
Razón: Falta de capacidad de Inversión (por Ti elevada y
falta de disponibilidad recursos)

46. • Remesas y narcotráfico inyectan dinero
• Poca propensión al ahorro y fuerte
propensión al consumo
• Políticas populistas…

47. ¿Cuáles son los riesgos de la
inflación?

48. • ↑ desigualdad social
• ↓Poder Adquisitivo (PA)
• Mantener Ti elevada
• Temor entre inversionistas por posible
devaluación para restablecer
competitividad (tanto para inversión
productiva como financiera)
• Si Tasa cambio fija => Afecta la
competitividad => frena producción =>
afecta empleo

49. • ↑Riesgo de devaluación por reajuste competitivo y
presión ocasionada por la salida de capital
Si devaluación :
– ↑ Miedo del capital extranjero => obligación ↑ T interés
– ↑Deuda
– ↓PA
– ↑ Precio alimentos, gasolina, inputs importados
– ↓ Importaciones de empresas nacionales e IDE => ↓
competitividad
Se mantiene una Ti elevada para evitar devaluación

50. ¿Cómo controlar la inflación?

51. • No crear/inyectar dinero:
– Mantener Ti elevada
– Banco central (evitar política monetaria expansiva o “monetary
easing”)
– Frenar acceso al crédito
– ↓ Gasto público
– Frenar la actividad de la BD => costo político
– Controlar incremento de los salarios (ej.: salario mínimo)
– Retiro limitado en cuentas bancarias
– Emitir títulos de deuda….
 ↓Competitividad + ↓ inversión + ↓consumo
 Desempleo
• Favorecer la competencia => apertura del mercado (ej. del
TLCAN)
• Mantener estable la moneda nacional

52. ¿Por qué la T interés esta elevada?
Difícil hacer uso de la Ti en AL para favorecer
desarrollo interno

53. • Presión inflacionaria (Ti elevada para resfriar economía
=> mantener paz social)
Prioridad del Banco central autónomo (BdM): mantener la
inflación baja
• Tasa de ahorros baja
• Mantener espacio financiero atractivo para el capital
extranjero
• En un entorno inestable, los acreedores y ahorradores
exigen remuneración más importante
• Mantener estabilidad moneda respecto al dólar
• Privatización/extranjerización de la banca ↑Ti para
tejido económico nacional/local (internacionalización
del capital)
• Oligopolio en la banca comercial => control de la Ti

54. • Situación oligopolistica (7 bancos comerciales
controlan ± 85% actividades captación +
crédito) (a pesar promesas del TLCAN) => ↑ Ti
1. Bancomer = 20% activos
2. Banamex
3. Santander y Banorte
4. HSBC
5. Scotiabank e Inbursa

55. ¿Por qué se deprecia la moneda
en AL?

56. • Desaparición del Sistema Monetario Internacional
de BW (régimen flexible)
• Falta de confianza hacia las dinámicas nacionales
por:
– Especialización económica
– Estabilidad política
– Solidez financiera
– Imaginario colectivo (marca país)
• PVD ofrecen poca rentabilidad en comparación con
PI

57. ¿Por qué se busca la estabilidad
de la moneda?

58. • Estabilizar la inflación
• Preservar PA en exterior
• Atraer Inversión/capital (certidumbre)
• Estabilizar deuda
• Favorecer competitividad de las grandes empresas
nacionales e IED que necesitan importar inputs y
tecnología
Además hay presión de EEUU para preservar competitividad de
las cadenas TLCAN…
• Controlar valor importaciones de los productos
energéticos y alimentarios
• Pero hay un problema: no se puede devaluar para
– tapar la brecha creciente de productividad
– ayudar a PYMEs y empleo

59. Inserción en la economía internacional obliga a
mantener estable la tasa de cambio
• Si devaluación de la moneda:
– Aumenta deuda
– Incrementan precios (inflación): energía + alimentos + otras
importaciones (afecta PA)
– Filiales de ETN pierden (incrementan importaciones)
– Industria nacional pierde competitividad
• Si se evalúa la moneda:
– Exportaciones pierden competitividad (sale la IDE)
– Industria pierde competitividad
– Aumentan las importaciones (destruye aun mas tejido
económico y afecta más la soberanía alimentaria)

60. ¿Cómo mantener estable la moneda?
• Intervención en mercado de divisas (importancia
de las reservas)
• Generar confianza (tasa de interés elevada,
indicadores macroeconómicos estables, control de
la información (marca país)…)
• No permitir o dificultar conversiones
• Restringir salida de capital financiero
• Preservar buena calificación
• Fondos soberanos…

61. Sub-primarización de la economía
(caso de México)

62. • Modelo de la maquiladora y manufactura en
general
• Especialización en costos de producción
baratos:
– MO no calificada y barata
–Legislación laboral, ambiental y fiscal
flexible

63. • Frena Educación + I&D + Tecnología + infraestructura
• Fuerte concentración ingresos
• Crecimiento no necesariamente mejora empleo y
Bienestar (crecimiento sin reparto):
Crecimiento → ↑ Brecha (Graña) => frustración e
inestabilidad social
• Ausencia VA
• Brecha productividad y salarial se incrementa con
EEUU (Delgado y Cypher 2007)
• ↓ Términos intercambio
Consecuencias

64. • Vulnerable a crisis en PI => inestabilidad y desarrollo economía
informal
• Impacto de las ETN en (sub) primarización:
– Controla RN y manufactura=> estatus-quo
– No genera spillover
– Buscan ↓Costos (laboral + fiscal + MA…)
[Homeland Invest Act (2004): deducción fiscal por repatriar
beneficios]
– Practican evasión fiscal
– Aseguran la competitividad y seguridad de los PI (incluidas
en proyecto/estrategia Estado; Gilpin)
• Muchos países practican el “proteccionismo
gestionador” para tratar de dar VA a los RN nacionales

65. • No permite desarrollo clase media
• No permite ahorros
• ↓ Capacidad fiscal (además evasión fiscal de la elite)
• Genera un importante déficit democrático, consecuencias:
– Falta instituciones fuertes + PP incluyentes
– Administración pública con Falta visión + estrategia
– Se desarrollan políticas públicas bicéfalas
– Afecta integración socio-económica (cohesión) y frena
consolidación Identidad/Nación
– Incapacidad desarrollar modelo propio=> apego a
modelo PI

66. • La misma élite politico-economica (AL y África) ha
caído en una zona de confort (conformismo) =>
estatus quo de la estructura económica (Cornejo
2012)
–No aprovechamiento oportunidades para
consolidación interna
–México: se mantiene el statu quo del paradigma
(ie estrategia de disminución costos de
producción) a pesar de las externalidades

67. Cypher habla de “Elite rentista-monopolista”:
• Satisfecha + se beneficia con el orden tradicional
• Perpetua dependencia
• Importa productos intermedios + lujo
no Inversión
VA para exterior
 Acostumbramiento a esta situación +
resignación:
–Elite
–Sociedad por precariedad y por encontrar
soluciones al margen del Estado=> no participa

68. • Paralelamente la sociedad ha ido
construyendo esquemas económicos (de
supervivencia) al margen de la relación con
el Estado (economía informal, migración o
criminalidad) que no son éticamente
aceptables
=> Frena la democratización que permitiría la
formación de contra-pesos

69. Difícilmente AL podrá salir de la
trampa de la (sub)primarización si no
se logra un cambio radical de
paradigma cultural, si no se concluyen
los debates nacionales y si no se
reconcilia la sociedad civil con el
Estado

70. Estructura económica inamovible no
permite mejora en productividad

71. Brecha de productividad creciente

72. La subprimarización de la economía mexicana ha mantenido la
productividad a un nivel muy bajo y por ende salarios muy bajos en
comparación con otros países de AL
Salario minino AL (en USD) (fuente: Banxico y OIT, 2014)
México 144
Guatemala 205 (2013)
El Salvador 208 (2013)
Haití 90 (2013)
Perú 267
Colombia 318
Uruguay 358
Paraguay 411
Ecuador 340
Bolivia 208
Brasil 324
Chile 372
Argentina 450

74. Trabajo formal en Asia/Pacifico y América
Latina y el Caribe
Fuente: datos del World Economic Outlook del
Fondo Monetario Internacional (2013)

75. ¿Cuáles son los obstáculos a la
integración regional en AL?

76. • Precariedad de la sociedad civil y ausencia de
contexto democrático consolidado
– Populismo vuelve incierto cualquier compromiso
– Volatilidad de las posturas de los Estados (76 Chile se
retira del GRAN; 2006: Venezuela se retira de la CAN
después del acercamiento Colombia-Perú con EEUU)
• Diferentes agendas de política nacional y exterior
(paradigmas drásticamente opuestos)
• Ciclos económicos diferentes (dificulta los
proyectos de moneda común)
• Ausencia de visión largo plazo

77. • Objetivos divergentes y/o no necesariamente son
regionales (favorable al free-riding => incertidumbre)
• Fracaso del ALCA ha impulsado los TLC EEUU con
Colombia, Perú (debilita CAN) , Panamá, CAFTA-DR =>
existen fuerzas centrifugas fuertes (Serbin 2014)
• Infraestructura regional precaria; dificulta:
– Idea de territorialidad
– La creación de una economía y sociedad integrada al nivel
regional y respaldando el proyecto integracionista
• Conflictos fronterizos que resurgen regularmente
(Colombia-Nicaragua; Bolivia-Chile; Honduras-El
Salvador) (Serbin 2014)

78. • Fuerte preocupación por las ganancias relativas
(Grieco 93)
• Dificultad para regionalizar el modelo de
desarrollo => difícil organizar una “mediación
institucional” (Olson 82)
• Fragmentación de los mercados y no
complementariedad (Estructura productiva
idéntica) (Padrón 2007)
• Poco comercio=> poca interdependencia (±20% en
promedio del total de comercio exterior)=> (Hurrel
95) => dificíl profundizar

79. • Instituciones regionales débiles (Serbin 2014;
Dabene 2014):
–Déficit institucional => Débil mecanismos control
–Intereses nacionales prevalen => desconfianza
–Ausencia mecanismos institucionales para
participación de la sociedad civil (hasta con
UNASUR o ALBA) => dificulta la creación de
consensos sociales
 Integración sigue una dinámica vertical e inter-
gubernamental

80. • Falta estrategia común de inserción en la
globalización (Kacowicz 2008)
• EEUU: sigue siendo el barómetro para la integración
regional (su comportamiento puede servir de motor
o freno a la integración) (Serbin 2014)
• Falta de acceso a fondos propios y Difícil situación
fiscal
 vuelve necesario acudir a fuentes externas de
financiamiento e invitar a países externos al BID (ej.:
China)
 afecta autonomía

81. • Falta regularidad en los procesos de integración:
– Ausencia de capacidad contra-ciclicas nacionales en
caso de crisis => proyectos integracionistas están sujetos
a crisis más que entre PI (ej.: devaluación Real en 1999 y
Peso argentino en 2001)
– Perfil de lideres: Lula al principio no entusiasta y luego si
• Ausencia de hegemon fuerte regional
– Prevalece un entorno de competencia
– Brasil no logra asumir efectivamente un rol de líder mas
allá de sus intereses económicos (Serbin 2014); pero
impulsó UNASUR (Cumbre de Cusco 2004) y CELAC
(2011)
– Además no todos están dispuestos a asumir el costo
político-económico del apoyo al líder

82. • Inestabilidad interna recurrente
(política/social/económica)
• Vulnerabilidad ante las crisis de los PI
• 3 polos externos influyen en ALC (UE, EEUU… China)
(Kacowicz)
• Falta mecanismos de solidaridad
• Presencia de grupos de presión internos orientados
hacia una apertura total a la globalización o un modelo
de autarquía… pero pocos grupos económicos apoyan
la perspectiva regional

83. Anexos

84. Poca interdependencia comercial

85. Consecuencias
• Poca redistribución de la riqueza
(Crecimiento no garantiza mejoramiento
empleo y Bienestar)
• Poca internalización del valor agregado o
industrialización vertical (Industrial upgrading)
• Brecha social (GINI) creciente
• Informalidad y marginación creciente

86. • Poca movilidad social
• Deterioro ambiental
• Perdida de seguridad energética y
alimentaria
• Poco auto-financiamiento
• Endeudamiento
• Corrupción
• Violencia

87. OCDE 2009