El departamento de Antioquia generó superávit durante 2010-2013 pero registró déficit en 2013-2014 debido a mayores inversiones. Mantiene bajos niveles de deuda aunque esta ha aumentado por devaluación. Debe mejorar ejecución presupuestal, reducir pasivos no financieros y cumplir límites de gastos de la asamblea. También es importante monitorear la situación financiera de las entidades descentralizadas.

1. Departamento de Antioquia:
Situación fiscal y perspectivas

2. Datos Básicos
Fuente: Cálculos DAF con información propia, DANE, CGR y CGN.

3. Antecedentes y Contexto
• Gracias al comportamiento creciente de sus ingresos propios (tributarios y no
tributarios) y especialmente a los asociados a la operación, producción y
comercialización de la Fábrica de Licores de Antioquia, el Departamento generó
resultados presupuestales positivos durante el periodo 2010-2013 y sostuvo su
solidez financiera.
• En 2013 contabilizó déficit fiscal, cumplió límites de gastos de administración central y
Asamblea, excepto en Contraloría; y mantuvo sus niveles de endeudamiento en
instancia autónoma. Gracias a sus indicadores de desempeño fiscal su calificación de
riesgo crediticio fue ratificada al cierre de 2014 como la mejor entre sus pares en el
país.
• Continúan siendo retos importantes de la administración central:
 Monitorear la situación financiera del sector descentralizado.
 Mantener control sobre el creciente número de procesos judiciales en su contra.

4. Evolución Balance Fiscal
• En 2014 registró déficit fiscal por $198.031
millones continuando con la tendencia
deficitaria observada en la vigencia
anterior.
• Este resultado se explicó por los mayores
incrementos en compromisos de inversión
frente a los ingresos recaudados en la
vigencia.
• Los recursos del balance y del crédito
cubrieron la diferencia.
• Al finalizar el bienio 2013-2014, el
Departamento contaba con $28.805
millones de recursos SGR para financiar
nuevos comproisos de inversión.Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría
de Hacienda.
Balance Fiscal (% del PIB Departamental)
-0.22%
-0.20%
0.14%
0.03%
2013 2014
Balance Fiscal Balance SGR

5. Comportamiento de los Ingresos
• El decrecimiento leve en los ingresos, se explica principalmente por el descenso en los
recursos del balance, y de las transferencias. Sin embargo, al mismo tiempo el
Departamento obtuvo recursos del crédito y aumentó sus ingresos de capital, en especial
por los recursos provenientes por excedentes financieros, y desahorro Fonpet.
• La persistencia en las disponibilidades de vigencias anteriores denota fallas en la
programación y ejecución presupuestal pendientes de corregir.
• Los recursos del SGR se convierten en una oportunidad para impulsar el desarrollo de
nuevos proyectos de inversión en el Departamento.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

6. Comportamiento de los Gastos
• En la vigencia 2014 disminuyeron los gastos ejecutados por el Departamento, impulsado
principalmente por el descenso en la formación bruta de capital fijo, y los gastos financiados
con SGR.
• Los gastos de funcionamiento permanecieron inalterados consecuente con los ingresos de
recaudo propio con los cuales se financian. Las transferencias, principalmente para aportes
pensionales (mesadas y FONPET), representaron el 39% del funcionamiento.
Fuente: Cálculos DAF con información de la secretaría de Hacienda.

7. Distribución de la inversión
• El 4% de la inversión fue financiado con recursos del SGR que beneficiaron
principalmente a vías y a otros sectores.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Inversión total : $2.444.614 millones.
Educación Salud Agua Potable Vivienda Vias Otros Sectores
48%
17%
2% 2%
14%
17%
50%
18%
2% 1%
13%
15%
2013 2014

8. Situación de la deuda
• Los recursos del crédito constituyen una
fuente importante de financiamiento para
el Departamento. En 2014 los
desembolsos representaron el 51% de los
ingresos de capital y el 6% de los totales.
Fuente: Cálculos DAF con información de la DGCPTN - MHCP
Saldo Deuda (% del PIB Departamental)
Perfil de Vencimientos (%)
• Al cierre de 2014, el saldo de la deuda
totalizó $1.032.858 millones (1% del PIB del
Departamento).
• El perfil de vencimientos de las
amortizaciones se concentra en 5% en el
2015, 45% para los años 2016 a 2019, 36%
entre 2020 y 2023, y 14% entre 2024 y 2032,
situación que demanda disciplina fiscal para
garantizar su debido cumplimiento.
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
2015 2017 2019 2021 2023 2025 2027 2029 2031
5%
7%
13%
13%
12%
10%
10%
8%
8%
4%
2%
2% 2% 2%
1%
1% 1%

9. Indicadores Ley 358/97
• Con corte al 1° de enero de 2014, el Departamento se ubica en semáforo verde.
• Una estimación más realista de la capacidad de pago (sin recursos del balance y
recursos con destinación específica en los ingresos, adicionando gastos de inversión
recurrentes e incluyendo el pasivo no financiero de vigencias anteriores al saldo de la
deuda) eleva los indicadores .
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

10. Indicador GF/ICLD Administración Central
• Durante el último cuatrienio, la
relación entre GF e ICLD no
superó el límite contemplado por
la ley 617 de 2000 (50%); y ha
mostrado una tendencia
decreciente, excepto en el 2014.
• El incremento del indicador en el
2014, se da por el aumento de los
gastos de funcionamiento en mayor
proporción que los ICLD.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
47%
44%
42%
44%
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
2010 2011 2012 2013 2014 2015
ICLD GF % GF/ICLD

11. Indicadores Ley 617/00
• El Departamento muestra dificultades para cumplir con el límite máximo de
transferencias a la Asamblea.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

12. Pasivo Pensional
• La actualización del cálculo actuarial y el ritmo de crecimiento de los aportes
al FONPET, le han permitido al Departamento aumentar el cubrimiento de su
pasivo pensional.
• En 2014 el porcentaje de cubrimiento fue del 68,3%.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

13. Riesgos y Retos
 De acuerdo con la información reportada por el departamento de Antioquia, se observa una
dinámica de cambio que le permite mantener una situación financiera estable, generando
ingresos provenientes de tributarios y no tributarios con promedio del 45% anual, con
dependencia de las transferencias de la nación en un 34% promedio anual y recurriendo a
recursos del crédito dentro de la autonomía y sostenibilidad de la deuda.
 La contabilidad evidencia que el departamento cuenta con pasivos financieros contratados
en moneda extranjera que le están significando incrementos en el saldo de la deuda
pública equivalentes al 10% anual por la devaluación del peso, aspecto que demanda
esfuerzos para cubrir el servicio de la deuda con una tasa de cambio que le cuesta a la
entidad cerca de 1,3 veces47 el valor al cual fue contratada. En tal sentido, la política de
apalancamiento financiero en recursos del crédito debe evitar la contratación de deuda en
moneda extranjera y buscar alternativas que permitan minimizar los impactos sobre el
saldo actual derivados de una tasa de cambio con niveles crecientes.
 La ejecución presupuestal presenta situaciones que deben ser evaluadas y tomar las
acciones del caso para el control del cumplimiento en la entrega de los bienes y servicios
antes del cierre de la vigencia.

14.  Los pasivos no financieros representan el 26% del total de ingresos tributarios y no tributarios, lo cual
demanda acciones para depurar el inventario de acreedores y formalizar acuerdos de pago o estructurar
un programa de saneamiento fiscal que le permita sanear las obligaciones en el corto plazo, y a su vez,
establecer acciones de defensa judicial para minimizar los efectos por pasivos contingentes, para lo cual
el departamento no cuenta con un fondo de pasivos contingentes. Tomar acciones para cumplir con los
límites previstos en la Ley 617 de 2000 para la Asamblea Departamental.
 El departamento continúa avanzando en el cubrimiento del cálculo actuarial por pasivos pensionales,
alcanzando el 68% a diciembre de 2014; al respecto, la administración indica que se encuentra
adelantando gestiones para depurar el pasivo pensional y a través del Consorcio Pensiones de
Antioquia 2005 realiza los reportes respectivos al programa Pasivocol.
 La evaluación de las 27 ESE que tienen PSFF advierte que en 2014 en su conjunto presentaron
superávit por $241 millones, manteniendo la tendencia de equilibrio desde 2013. Por parte el pasivo de
estas ESE se redujo 3.7% al pasar de $258.772 millones en 2013 a $249.090 millones en 2014.
 Es importante prestar atención a la situación deficitaria y el desmejoramiento de los indicadores
de liquidez y solidez patrimonial de algunas de sus EDS.
Riesgos y Retos