3. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Leasing
El leasing es un instrumento
financiero que facilita a
industriales y comerciantes
recursos para la financiación a
medio y largo plazo de activos
fijos muebles e inmuebles,
permitiendo disponer de un bien
de equipo alquilándolo en vez de
comprarlo, y ofreciendo una
opción
4. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Leasing
De compra al finalizar el contrato, a
cambio de un canon por concepto
de alquiler.
Los bienes objeto de las operaciones
de leasing han de quedar afectados
por el usuario exclusivamente a fines
agrarios, pesqueros, industriales,
comerciales, artesanales, de servicio
o profesionales.
5. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Leasing
Explicándolo de forma práctica,
el leasing es una forma de
financiación que permite a las
empresas que necesitan bienes
de producción la posibilidad de
disponer de ellos durante un
período fijo de tiempo mediante
el pago periódico de una cuota.
6. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Leasing
Una vez que dicho período ha
pasado, el arrendamiento dispone
generalmente de tres opciones:
• Devolver los bienes a la sociedad
arrendadora.
• Convenir un nuevo contrato de
arrendamiento
• Adquirir los bienes por su valor
residual, fijado al principio del
contrato.
7. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Leasing
Una operación de leasing, ante
un leasing inmobiliario, debe tener
una duración mínima de 10 años.
En cambio, ante un leasing
mobiliario, la duración mínima
será de 2 años.
En estas operaciones intervienen
las siguientes personas o
instituciones:
8. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Leasing
o Una empresa (cliente) que
necesita disponer de una
determinada máquina o cualquier
otro elemento del activo fijo.
o Una institución financiera (alquila)
la adquisición del equipo
(empresa leasing).
o Un fabricante o proveedor de
bienes de equipo.
9. NOTA:
Las partes que intervienen en una
operación de leasing son el
arrendador (suele ser una entidad
financiera), el arrendatario
(empresario o profesional) y el
proveedor, que es el vendedor del
bien objeto de leasing.
10. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Leasing
Este tipo de operaciones financieras
tiene un tratamiento fiscal que ayuda a
abaratar los costes de financiación, ya
que para el arrendatario tendrá la
consideración de gasto la totalidad de
la cuota que debe satisfacer a la
sociedad de leasing en virtud del
contrato, salvo en el caso de que el
contrato tenga por objeto terrenos,
solares u otros activos no amortizables.
11. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Leasing
El leasing es adaptable a las necesidades
de financiación de las empresas,
aplicándose tanto a grandes importes
como a pequeñas operaciones, a bienes
muebles o inmuebles, nacionales o
importados, de manera que es una forma
versátil flexible de financiarse.
Formas mas habituales las siguientes:
1. Leasing financiero
2. Leasing - back o retro leasing
3. Leasing operativo
12. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Leasing
1. Leasing financiero
Es el que habitualmente se realiza en España.
En él la sociedad de leasing se compromete a
entregar el bien, pero no a su mantenimiento
ni a su reparación, y el usuario queda
obligado a pagar el importe del alquiler
durante toda la vida del contrato, sin poder
rescindirlo unilateralmente.
Al final del contrato, el cliente podrá o no
ejercer la opción de compra.
13. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Leasing
2. Leasing back o retro leasing
Es aquella operación que consiste en
que el bien a arrendar es propiedad
del arrendatario que se lo vende al
arrendador, para que este de nuevo
se lo ceda en arrendamiento.
De esta manera, el arrendatario
incrementa sus recursos disponibles y
reduce su inmovilizado, puesto que el
leasing es una operación (off –
balance sheet)
14. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Leasing
3. Leasing operativo
Antes de empezar a realizarse en España,
se llevaba a cabo sobre todo en EE.UU.
Se define como el arrendamiento de un
bien durante un periodo que suele ser corto
o medio, revocable por el arrendatario en
cualquier momento, previo aviso.
Su función principal es la de facilitar el uso
del bien arrendado a base de proporcionar
mantenimiento y de reponerlo a medida
que vayan s u rgiendo modelos
tecnológicamente más avanzados.
15. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Leasing
Esta modalidad se aplica únicamente a
empresas.
En este contrato, el que arrienda los bienes
no es una entidad financiera especializada
en leasing, sino el propio fabricante o
distribuidor de los mismos.
Ha sido frecuente su aplicación en los
sectores de automoción, artes gráficas e
informática.
El bien arrendado generalmente es una
maquinaria, un vehículo o bienes de
equipo.
16. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Leasing
Este tipo de leasing está siendo sustituido en
la actualidad por una figura contractual
surgida en los últimos años, denominada
renting.
Este tipo de arrendamiento empresarial se
diferencia del leasing operativo
principalmente en que, al término del
contrato no existe la opción de compra.
Por último, las cuotas que se cobran al
arrendatario han de cubrir el coste de
adquisición del bien, los gastos de
financiación de la operación, los de
estructura y los beneficios de la sociedad del
leasing.
17. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Leasing
Cuando la sociedad del leasing calcula
el importe de las cuotas del leasing ha de
partir del valor del bien, del valor residual
a pagar al final del período contratado y
del tipo de interés anual a percibir.
Esta tasa de interés ha de compensar los
costes que a de soportar la sociedad del
leasing y a de permitir generar los
beneficios deseados.
Por lo tanto la cuota del leasing se
calculara a través de la siguiente fórmula:
19. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Leasing
Aplicación práctica:
Una empresa, propiedad de Nado
Abellán, dedicada a la fabricación de
medios de carritos de compra para
supermercado, desea adquirir una
maquinaria financiándola bajo una
operación de arrendamiento financiero
con la empresa con Leasing S.L.
La operación cuenta con la siguiente
información facilitada en el pre contrato:
20. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Leasing
o Valor del bien: 50.000.
o Duración del contrato tres años.
o Pagos anuales.
o Fecha inicio contrato 1 de Junio 20x0.
o La Tasa de Interés anual implícita 13%.
o La vida útil del activo cinco años.
o Opción de compra equivalente a
15.000 euros.
